01041 - Marginal Propensity to Save dalam Perspektif Ekonomi Islam

Abstrak

Abstract This article discusses the concept of marginal propensity to save (MPS) from the perspective of Islamic economics. Technically, MPS is defined as the ratio of changes in savings to changes in disposable income (ΔS/ΔYd). However, in the Islamic economics framework, the interpretation and determinants of MPS must be placed within a sharia structure. The application of sharia instruments—particularly zakat and infaq—affects income allocation and the remaining income available for savings. The prohibition of riba (usury) shifts saving motivation from interest rates to the expected rate of return. Islam also condemns the hoarding of savings and encourages the productive use of funds. At the macro level, inflation is considered a factor that can reduce MPS by weakening the incentive to save and disrupting savings' function as a store of value. Thus, MPS in Islamic economics is not merely a technical measure, but is closely related to the moral quality and productive direction of savings within the sharia system.

Keywords: marginal propensity to save, Islamic economics, zakat, riba, saving

________________________________________

Abstrak Artikel ini membahas konsep marginal propensity to save (MPS) dari perspektif ekonomi Islam. Secara teknis, MPS didefinisikan sebagai perbandingan antara perubahan tabungan terhadap perubahan pendapatan disposabel (ΔS/ΔYd). Namun, dalam kerangka ekonomi Islam, interpretasi dan determinan MPS harus diletakkan dalam struktur syariah. Penerapan instrumen syariah—terutama zakat dan infak—memengaruhi alokasi pendapatan dan sisa pendapatan yang dapat ditabung. Pelarangan riba menggeser motivasi menabung dari tingkat bunga ke expected rate of return. Islam juga mengecam penimbunan tabungan dan mendorong penggunaan dana secara produktif. Pada tataran makro, inflasi dipandang sebagai faktor yang dapat menurunkan MPS karena melemahkan semangat menabung dan mengganggu fungsi tabungan sebagai penyimpan nilai. Dengan demikian, MPS dalam ekonomi Islam bukan sekadar ukuran teknis, melainkan berkaitan erat dengan kualitas moral dan arah produktif tabungan dalam sistem syariah.

Kata kunci: marginal propensity to save, ekonomi Islam, zakat, riba, tabungan

________________________________________

1. Pendahuluan

Konsep marginal propensity to save (MPS) merupakan salah satu konsep fundamental dalam ekonomi makro yang menggambarkan proporsi tambahan pendapatan yang dialokasikan sebagai tabungan. Dalam perkembangan ilmu ekonomi, konsep ini tidak hanya dikaji dalam kerangka ekonomi konvensional, tetapi juga mulai ditelaah dari perspektif ekonomi Islam yang memiliki landasan nilai, norma, dan instrumen yang berbeda.

Ekonomi Islam, sebagai sistem ekonomi yang bersumber dari Al-Qur'an dan hadis, memiliki pandangan tersendiri terhadap perilaku konsumsi dan tabungan. Berbagai instrumen syariah seperti zakat, infak, sedekah, dan wakaf, serta larangan terhadap riba, membentuk ekosistem ekonomi yang secara langsung memengaruhi cara individu mengalokasikan pendapatannya. Oleh karena itu, pemahaman terhadap MPS dalam konteks ekonomi Islam tidak dapat dipisahkan dari norma-norma syariah yang mengikat.

Artikel ini bertujuan untuk mengkaji definisi dan konsep MPS secara teknis, menganalisis perbedaan perspektif ekonomi Islam dalam memahami MPS, serta mengidentifikasi faktor-faktor syariah dan makroekonomi yang memengaruhi besaran MPS dalam kerangka ekonomi Islam.

________________________________________

2. Definisi Marginal Propensity to Save

2.1 Konsep Dasar Tabungan dan MPS

Dalam ekonomi makro, tabungan (saving, $S$) dipahami sebagai bagian dari pendapatan yang tidak dibelanjakan untuk konsumsi (Indi et al., 2021; Nasution, 2017). Secara akuntansi sederhana, hubungan pendapatan ($Y$), konsumsi ($C$), dan tabungan ($S$) sering dituliskan sebagai:

$$Y = C + S$$

(Chadziq, 2017; Indi et al., 2021; Muhdar, 2018)

sehingga tabungan dapat dinyatakan sebagai:

$$S = Y - C$$

(Khoir, 2017)

2.2 Formulasi Matematis MPS

Berdasarkan kerangka tersebut, MPS (marginal propensity to save) didefinisikan sebagai perbandingan antara pertambahan tabungan dan pertambahan pendapatan disposabel, yaitu:

$$MPS = \frac{\Delta S}{\Delta Y_d}$$

sebagaimana dinyatakan secara eksplisit dalam literatur ekonomi (misalnya pada pembahasan MPS sebagai "kecenderungan menabung marginal") (Fitri, 2016; Nasution, 2017). Sumber lain menegaskan bahwa MPS merepresentasikan "angka pecahan yang menunjukkan besarnya kenaikan pendapatan yang ditabung" dan juga menyatakan MPS sebagai perbandingan $\Delta S$ terhadap perubahan pendapatan (Muis, 2021).

2.3 Hubungan MPS dengan MPC

Selain itu, dalam model linear konsumsi-tabungan, MPS juga dikaitkan langsung dengan MPC (marginal propensity to consume): bila konsumsi dinyatakan $C = C_0 + c_1 Y$, maka tabungan menjadi $S = -C_0 + (1 - c_1)Y$, dan $(1 - \text{MPC})$ disebut MPS, dengan identitas:

$$\text{MPC} + \text{MPS} = 1$$

(Masyhuri, 2020)

Dengan demikian, dalam pengertian "proporsi tambahan pendapatan yang ditabung," MPS adalah koefisien yang menangkap bagian pendapatan tambahan yang tidak masuk konsumsi tetapi menjadi tabungan (Fitri, 2016; Masyhuri, 2020).

________________________________________

3. MPS dalam Perspektif Ekonomi Islam

3.1 Rumus Dasar MPS Tetap, tetapi Konteks Alokasi Pendapatan Berubah karena Instrumen dan Norma Syariah

Sumber-sumber yang diberikan tidak memperkenalkan "rumus MPS Islam" yang secara matematis berbeda dari $MPS = \Delta S / \Delta Y_d$. Definisi teknis MPS dalam bentuk $\Delta S / \Delta Y_d$ tetap digunakan sebagai ukuran kecenderungan menabung marginal (Fitri, 2016; Muis, 2021; Nasution, 2017). Namun, beberapa rujukan menegaskan bahwa perilaku konsumsi-tabungan dalam ekonomi Islam berubah karena berlakunya instrumen dan norma syariah (misalnya zakat dan pelarangan riba) yang memengaruhi bagaimana pendapatan dialokasikan (Chadziq, 2017; Indi et al., 2021).

Secara khusus, Chadziq menyatakan bahwa dalam kerangka konsumsi intertemporal Islam, "berlakunya beberapa instrumen dalam ekonomi Islam" memengaruhi volume uang yang dialokasikan untuk konsumsi pada periode-periode waktu, dan salah satu instrumen yang disebut secara eksplisit adalah zakat (Chadziq, 2017). Indi dkk. juga merumuskan asumsi dasar analisis konsumsi Muslim yang memasukkan zakat sebagai institusi wajib, serta pelarangan riba (Indi et al., 2021). Artinya, meskipun MPS tetap dimaknai sebagai proporsi perubahan tabungan terhadap perubahan pendapatan, yang dinilai "pendapatan siap dibelanjakan/ditabung" (disposable income) berada dalam ekosistem kewajiban sosial dan larangan-larangan syariah (Chadziq, 2017; Indi et al., 2021).

3.2 Konsumsi Islam Mencakup Orientasi Dunia–Akhirat

Masyhuri menegaskan bahwa dalam perspektif Islam, konsumsi Islam ($C_i$) dapat dipahami sebagai gabungan konsumsi dunia ($C_d$) dan konsumsi akhirat ($C_a$)—ditulis:

$$C_i = C_d + C_a$$

(Masyhuri, 2020)

Kerangka ini menunjukkan bahwa pengeluaran seorang Muslim tidak semata-mata ditujukan pada kepuasan material, tetapi juga memiliki dimensi tujuan akhirat (Masyhuri, 2020).

Dalam artikel lain, Bahri secara eksplisit menempatkan konsumsi, tabungan, investasi, dan karitas/amal dalam bentuk zakat–infak–sedekah–wakaf (ZISWAF) sebagai variabel integral yang merepresentasikan final spending seorang Muslim (Bahri, 2019). Dengan demikian, ketika MPS dipahami sebagai "proporsi tambahan pendapatan yang ditabung," ekonomi Islam menempatkan tabungan dalam sistem tujuan dan norma: sebagian pendapatan dapat mengalir ke pos-pos sosial-keagamaan (misalnya zakat/infak) yang turut membentuk keputusan sisa pendapatan untuk konsumsi dan tabungan (Bahri, 2019; Chadziq, 2017).

________________________________________

4. Implikasi Zakat dan Infak terhadap MPS

4.1 Zakat Memengaruhi Alokasi Pendapatan dan Disposable Income Antarkelompok

Frastuti dkk. (mengutip Wibisono) menjelaskan bahwa dalam sistem Islam dengan zakat, masyarakat terbagi menjadi muzakki (pembayar zakat) dan mustahik (penerima zakat), dan muzakki mentransfer "sejumlah proporsi pendapatan" kepada mustahik; akibatnya pendapatan siap dibelanjakan (disposable income) mustahik meningkat, yang pada gilirannya meningkatkan konsumsi dan juga "mengizinkan mustahik untuk memulai membentuk tabungan" (Frastuti et al., 2019). Dalam kerangka ini, perubahan pendapatan yang diterima mustahik (melalui zakat) dapat mendorong perubahan tabungan mereka, sehingga memengaruhi dinamika MPS pada tingkat agregat (melalui kanal distribusi pendapatan) (Frastuti et al., 2019; Masyhuri, 2020).

Sejalan dengan itu, Chadziq menyatakan bahwa pengenaan zakat pada periode pertama mengurangi dana yang dapat dialokasikan untuk konsumsi periode pertama (Chadziq, 2017). Klaim ini konsisten dengan gagasan bahwa instrumen zakat masuk sebagai faktor yang mengubah pola alokasi pendapatan rumah tangga, dan karenanya relevan terhadap besaran tabungan yang terbentuk dari pendapatan (Chadziq, 2017; Frastuti et al., 2019).

4.2 Infak sebagai Pos yang Didahulukan sebelum Sisa Pendapatan Menjadi Tabungan

Khoir menegaskan perbedaan konteks ketika membahas teori konsumsi: dalam ekonomi Islam, "uang tabungan yang kita simpan sebagai tabungan adalah sisa untuk keperluan konsumsi setelah dikurangi sebagai infak" (Khoir, 2017). Pernyataan ini penting secara konseptual: jika infak dipandang sebagai pengeluaran yang secara moral didorong oleh Islam, maka "pendapatan yang benar-benar tersisa" untuk menjadi tabungan (dan karenanya memengaruhi $\Delta S$) dapat berubah dibandingkan kerangka yang tidak memasukkan komponen tersebut (Bahri, 2019; Khoir, 2017).

Karena itu, dalam pembacaan ekonomi Islam berdasarkan sumber yang tersedia, interpretasi MPS (proporsi tambahan pendapatan yang ditabung) perlu memperhatikan bahwa ada pos pengeluaran sosial-keagamaan (zakat/infak) yang membentuk sisa pendapatan yang kemudian ditabung (Chadziq, 2017; Khoir, 2017).

________________________________________

5. Etika Menabung dalam Islam: Tabungan Dianjurkan, tetapi Penimbunan Dikecam

5.1 Tabungan Bukan Residu Pasif

Frastuti dkk. menegaskan bahwa dalam perspektif Islam, tabungan "bukanlah aktivitas residual" melainkan tindakan rasional dengan tujuan positif, dan bukan untuk "ditimbun atau digunakan untuk berspekulasi" (Frastuti et al., 2019). Pada saat yang sama, Halim menekankan bahwa Islam "mengutuk penimbunan tabungan" dan menuntut penggunaan sumber dana secara produktif demi tujuan sosial-ekonomi Islam (Halim, 2022). Nengsih juga menyatakan bahwa mobilisasi tabungan oleh bank syariah ditujukan untuk investasi tabungan bagi pembangunan ekonomi secara adil, sambil menegaskan kembali kecaman Islam terhadap penimbunan tabungan dan tuntutan penggunaan dana secara produktif (Nengsih, 2015).

Dengan demikian, MPS dalam ekonomi Islam bukan sekadar ukuran teknis $\Delta S / \Delta Y_d$, melainkan terkait dengan kualitas tabungan: tambahan pendapatan yang disisihkan sebagai tabungan idealnya tidak berhenti sebagai "harta menganggur/ditimbun," tetapi diarahkan ke penggunaan produktif yang konsisten dengan syariah (Frastuti et al., 2019; Halim, 2022; Nengsih, 2015).

5.2 Menabung untuk Masa Depan Dianjurkan dalam Islam

Frastuti dkk. menyatakan bahwa "tabungan untuk persiapan di masa depan diperbolehkan bahkan dianjurkan" dan mengaitkannya dengan QS Al-Hasyr ayat 18 tentang memperhatikan apa yang diperbuat untuk "hari esok" (Frastuti et al., 2019). Fauzia juga menekankan motivasi rumah tangga islami untuk mempersiapkan masa depan, dan memberi label "Islamic models of saving and investment" sebagai penegasan adanya perintah untuk mempersiapkan hari esok (Fauzia, 2018). Khoir menambahkan bahwa menabung dalam Islam dipahami sebagai bagian dari pengelolaan rezeki Allah dan perspektif "time-forward" (melihat ke depan), serta bagian dari pengendalian diri; sekaligus menegaskan bahwa menabung tidak menghalangi seseorang untuk berzakat atau bersedekah (Khoir, 2017).

Implikasinya, "proporsi tambahan pendapatan yang ditabung" (MPS) dalam ekonomi Islam idealnya dipahami dalam kerangka perencanaan, pengendalian diri, dan tujuan yang lebih luas daripada akumulasi kekayaan semata (Fauzia, 2018; Frastuti et al., 2019; Khoir, 2017).

________________________________________

6. Pelarangan Riba dan Motivasi Menabung: dari Interest Rate ke Expected Rate of Return

Indi dkk. memasukkan "pelarangan riba" sebagai asumsi dasar analisis konsumsi Muslim (Indi et al., 2021), dan Nengsih menegaskan bahwa bank syariah menjalankan mobilisasi dana tidak dengan prinsip bunga (riba), tetapi dengan prinsip akad yang sesuai syariah (wadi'ah, qard, mudharabah, ijarah) (Nengsih, 2015). Dalam konteks motivasi menabung, Frastuti dkk. (mengutip M. Fahim Khan) menyatakan bahwa motivasi menabung dalam perekonomian Islam adalah expected rate of return on savings, bukan tingkat bunga tabungan (interest rate) (Frastuti et al., 2019).

Lebih jauh, Frastuti dkk. juga menyatakan bahwa zakat diterapkan pada tabungan sehingga nilai tabungan turun setiap tahun sebesar tarif zakat; untuk mempertahankan atau mengembangkan kekayaan, tabungan "harus diinvestasikan pada kegiatan produktif di sektor riil" (Frastuti et al., 2019). Digabungkan dengan kecaman Islam terhadap penimbunan dan dorongan penggunaan dana produktif (Halim, 2022; Nengsih, 2015), maka pembacaan ekonomi Islam terhadap MPS menekankan bahwa tabungan (bagian dari pendapatan tambahan yang tidak dikonsumsi) memiliki insentif untuk mengalir ke investasi produktif berbasis imbal hasil yang diharapkan (bukan bunga) (Frastuti et al., 2019; Nengsih, 2015).

________________________________________

7. Faktor Makro yang Memengaruhi MPS dalam Perspektif Islam: Inflasi Melemahkan Semangat Menabung

Dalam rujukan yang tersedia, beberapa penulis menekankan bahwa inflasi berdampak buruk pada fungsi uang dan perilaku menabung. Ridha (membahas pandangan M. Umer Chapra) menyatakan bahwa inflasi menimbulkan gangguan terhadap fungsi uang, termasuk fungsi tabungan (nilai simpan), dan "melemahkan semangat menabung" yang ditandai dengan "turunnya marginal propensity to save" (Ridha, 2019). Pernyataan serupa juga muncul pada Rahmany, yang mencantumkan dampak inflasi berupa melemahnya semangat menabung (turunnya MPS) serta peningkatan kecenderungan belanja nonprimer dan pengalihan investasi ke penumpukan kekayaan (hoarding) (Rahmany, 2020). Fadhilah juga menuliskan butir dampak inflasi yang konsisten: inflasi melemahkan semangat menabung (turunnya MPS) dan mengarahkan investasi ke hoarding (Fadhilah, 2023). Literatur lain yang meninjau perbankan syariah juga menyatakan bahwa inflasi melemahkan semangat menabung dan dikaitkan dengan "turunnya marginal propensity to save" (Aldiansyah & Rahma, 2023).

Dengan demikian, menurut kumpulan sumber ini, inflasi dipandang sebagai faktor yang dapat menurunkan MPS karena melemahkan dorongan dan kemampuan masyarakat untuk mempertahankan nilai simpanan serta mengganggu fungsi tabungan (Fadhilah, 2023; Rahmany, 2020; Ridha, 2019).

________________________________________

8. Sintesis: MPS menurut Ekonomi Islam

Berdasarkan sumber-sumber yang tersedia, sintesis yang paling ketat secara evidensial adalah sebagai berikut.

Pertama, definisi teknis MPS tetap: $MPS = \Delta S / \Delta Y_d$, yaitu proporsi perubahan tabungan terhadap perubahan pendapatan disposabel (Fitri, 2016; Muis, 2021; Nasution, 2017).

Kedua, keislaman perspektif tidak terutama mengubah definisi matematis MPS, melainkan mengubah kerangka penentuan $Y_d$ dan etika penggunaan $S$: adanya kewajiban dan dorongan pengeluaran sosial (zakat/infak) memengaruhi alokasi pendapatan, sementara pelarangan riba mengubah motivasi menabung dari bunga ke expected return; dan Islam mengecam penimbunan tabungan sehingga tabungan idealnya diarahkan produktif (Frastuti et al., 2019; Khoir, 2017; Nengsih, 2015).

Ketiga, instrumen syariah—terutama zakat—dijelaskan memengaruhi konsumsi dan tabungan melalui kanal distribusi pendapatan (mustahik memperoleh disposable income lebih besar dan mulai dapat menabung) dan melalui perlakuan zakat atas tabungan yang mendorong investasi produktif (Frastuti et al., 2019).

Keempat, faktor makro seperti inflasi dipandang dapat menurunkan MPS karena melemahkan semangat menabung dan mengganggu fungsi tabungan sebagai penyimpan nilai (Fadhilah, 2023; Rahmany, 2020; Ridha, 2019).

Secara keseluruhan, "marginal propensity to save menurut ekonomi Islam" adalah ukuran proporsi tambahan pendapatan yang ditabung yang tetap dapat dihitung seperti konsep ekonomi makro umum (Fitri, 2016; Nasution, 2017), tetapi interpretasi dan determinannya harus diletakkan dalam struktur syariah: zakat/infak sebagai pos yang memengaruhi sisa pendapatan, pelarangan riba dan penekanan bagi hasil/imbal hasil yang diharapkan, serta larangan penimbunan dan dorongan penggunaan dana secara produktif (Frastuti et al., 2019; Halim, 2022; Khoir, 2017; Nengsih, 2015).

________________________________________

Daftar Pustaka

Aldiansyah, C., & Rahma, T. I. F. (2023). Pengaruh sukuk, inflasi, suku bunga, dan pertumbuhan ekonomi terhadap simpanan dana ketiga perbankan syariah. Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 11(1). https://doi.org/10.37676/ekombis.v11i1.3334

Bahri, S. (2019). Idealisme perencanaan keuangan rumah tangga Muslim. Iqtishaduna: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita, 8(2), 206–214. https://doi.org/10.46367/iqtishaduna.v8i2.173

Chadziq, A. L. (2017). Manajemen pembiayaan bank syariah: Sebuah perkenalan. JES: Jurnal Ekonomi Syariah, 2(1), 80–90. https://doi.org/10.30736/jes.v2i1.29

Fadhilah, A. (2023). Inflasi dan pengangguran dalam ekonomi Islam. https://doi.org/10.31219/osf.io/qmzv7

Fauzia, I. Y. (2018). The Islamic models of saving and investment sebagai suatu tawaran atas perilaku impulse buying pada produk dan jasa taḥsīnīyāt. Islamica: Jurnal Studi Keislaman, 12(2), 384–404. https://doi.org/10.15642/islamica.2018.12.2.155-175

Fitri, M. (2016). Peran dana pihak ketiga dalam kinerja lembaga pembiayaan syariah dan faktor-faktor yang memengaruhinya. Economica: Jurnal Ekonomi Islam, 7(1), 73–95. https://doi.org/10.21580/economica.2016.7.1.1033

Frastuti, M., Putra, D. P., & Effendi, E. (2019). Peranan komisaris dan direksi bank syariah dalam pengelolaan dana zakat dan ISR (Islamic Social Responsibility) di Indonesia. Akuntansi dan Manajemen, 14(2), 95–108. https://doi.org/10.30630/jam.v14i2.47

Halim, I. (2022). Pengembangan produk bank syariah. https://doi.org/10.31219/osf.io/ar8px

Indi, Azizah, F., Khaerat, M. E., & Rasti, A. (2021). Teori konsumsi. https://doi.org/10.31219/osf.io/74z6a

Khoir, M. (2017). Mobilisasi tabungan antara keuangan formal dan informal dalam sistem keuangan syariah. JES: Jurnal Ekonomi Syariah, 2(2). https://doi.org/10.30736/jesa.v2i2.31

Masyhuri, M. (2020). Implementasi variabel makro: Zakat, infak, dan sedekah (ZIS) pada pelaku ekonomi kreatif makanan siap saji berbasis singkong. Iqtishoduna, 16(2), 191–202. https://doi.org/10.18860/iq.v16i2.8985

Muhdar, M. (2018). Perekonomian nasional dan internasional dalam kerangka agregat demand dan supply (perspektif teori). Al-Buhuts, 14(2), 69–89. https://doi.org/10.30603/ab.v14i02.888

Muis, M. (2021). Pengaruh pendapatan terhadap marginal propensity to save (MPS) rumah tangga pada pegawai negeri sipil (PNS) di IAIN Bone. Islamic Banking and Finance, 1(2), 154–168. https://doi.org/10.30863/ibf.v1i2.3015

Nasution, A. H. (2017). Konsumsi dalam ekonomi Islam. Al-Masharif: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Keislaman, 5(2), 1. https://doi.org/10.24952/masharif.v5i2.1434

Nengsih, N. (2015). Peran perbankan syariah dalam mengimplementasikan keuangan inklusif di Indonesia. Etikonomi. https://doi.org/10.15408/etk.v14i2.2272

Rahmany, S. (2020). Faktor-faktor kebijakan yang memengaruhi tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia. JPS: Jurnal Perbankan Syariah, 1(2), 122–137. https://doi.org/10.46367/jps.v1i2.225

Ridha, M. (2019). Inflasi berdasarkan pandangan M. Umer Chapra. At-Tawassuth: Jurnal Ekonomi Islam, 4(1), 114. https://doi.org/10.30821/ajei.v4i1.4089