00927 - Efek Substitusi dalam Perspektif Ekonomi Islam: Tinjauan Konseptual dan Empiris

Abstract

This article examines the concept of the substitution effect in the framework of Islamic economics. Based on standard consumer choice theory, the substitution effect refers to changes in consumption composition resulting from changes in relative prices between goods, reflected as movement along an indifference curve. In the Islamic economic framework, this mechanism remains analytically relevant, but operates under two main constraints: (1) the halal–haram boundary that limits the substitution space only to permissible alternatives, and (2) the dimension of aqidah (faith) that influences the magnitude of consumer response to relative price changes. Empirical evidence from studies on Islamic financial products shows that substitution behavior—in the form of switching between products or providers—is triggered by differences in price (rate/cost/margin), but is mediated by perceptions of Sharia compliance, price fairness, and Islamic values such as altruism. In dual banking systems, relative price pressure between Islamic and conventional products further strengthens the potential for cross-institutional substitution. This article concludes that the substitution effect in Islamic economics cannot be understood solely as a relative price mechanism, but must also be read within the framework of Sharia norms, needs classification, and the ethical objectives of Islamic economics.

Keywords: substitution effect, Islamic economics, relative price, Sharia, aqidah, consumer behavior

________________________________________

Artikel ini mengkaji konsep efek substitusi dalam kerangka ekonomi Islam. Berdasarkan teori pilihan konsumen standar, efek substitusi merujuk pada perubahan komposisi konsumsi akibat perubahan harga relatif antarbarang, yang tercermin sebagai pergerakan sepanjang kurva indiferens. Dalam kerangka ekonomi Islam, mekanisme ini tetap relevan secara analitis, namun beroperasi di bawah dua batasan utama: (1) batas halal–haram yang membatasi ruang substitusi hanya pada alternatif yang dibolehkan, dan (2) dimensi aqidah (keimanan) yang memengaruhi besaran respons konsumen terhadap perubahan harga relatif. Bukti empiris dari kajian produk keuangan Islam menunjukkan bahwa perilaku substitusi—dalam bentuk perpindahan antarprodukatau antarpenyedia—dipicu oleh perbedaan harga (rate/biaya/margin), tetapi dimediasi oleh persepsi kepatuhan Syariah, keadilan harga, dan nilai-nilai Islam seperti altruisme. Dalam sistem perbankan ganda, tekanan harga relatif antara produk Islam dan konvensional semakin memperkuat potensi substitusi lintasinstitusi. Artikel ini menyimpulkan bahwa efek substitusi dalam ekonomi Islam tidak dapat dipahami semata sebagai mekanisme harga relatif, tetapi harus dibaca pula dalam kerangka norma Syariah, klasifikasi kebutuhan, dan tujuan etis ekonomi Islam.

Kata kunci: efek substitusi, ekonomi Islam, harga relatif, Syariah, aqidah, perilaku konsumen

________________________________________

1. Pendahuluan

Kajian mengenai perilaku konsumen merupakan salah satu pilar utama dalam ilmu ekonomi, baik konvensional maupun Islam. Salah satu konsep fundamental dalam teori pilihan konsumen adalah efek substitusi (substitution effect), yakni perubahan konsumsi akibat perubahan harga relatif antarbarang. Meskipun konsep ini telah mapan dalam mikroekonomi standar, penerapannya dalam kerangka ekonomi Islam memerlukan elaborasi lebih lanjut mengingat adanya dimensi normatif yang membedakan kedua pendekatan tersebut.

Ekonomi Islam tidak hanya mempertimbangkan variabel harga dan pendapatan dalam keputusan konsumsi, tetapi juga memasukkan nilai-nilai keimanan (aqidah) dan kepatuhan terhadap norma Syariah sebagai faktor penentu perilaku konsumen. Hal ini menimbulkan pertanyaan mendasar: bagaimana efek substitusi bekerja dalam konteks ekonomi Islam, dan sejauh mana mekanisme harga relatif tetap relevan ketika berhadapan dengan batasan-batasan normatif yang ditetapkan Syariah?

Artikel ini bertujuan untuk menguraikan konsep efek substitusi dalam perspektif ekonomi Islam secara sistematis, dengan mengintegrasikan landasan teoritis mikroekonomi, kerangka permintaan Islam, dan bukti empiris dari sejumlah studi terkait. Pembahasan mencakup definisi efek substitusi, relevansinya dalam teori permintaan Islam, batasan yang ditimbulkan oleh norma Syariah, pandangan normatif berbasis Tawhidi String Relations (TSR), serta manifestasi empiris efek substitusi dalam konteks produk keuangan Islam pada sistem perbankan ganda.

________________________________________

2. Definisi Efek Substitusi

Dalam teori pilihan konsumen, perubahan harga suatu barang memengaruhi konsumsi melalui dua efek yang saling melengkapi, yaitu efek substitusi dan efek pendapatan (Ireland, 2018). Efek substitusi merujuk pada perubahan pilihan konsumsi yang terjadi karena perubahan harga relatif (misalnya harga barang X relatif terhadap Y), yang tercermin sebagai pergerakan sepanjang suatu kurva indiferens menuju kombinasi konsumsi yang kemiringannya berbeda (Ireland, 2018). Dengan kata lain, ketika harga relatif berubah, konsumen terdorong untuk mengganti (mensubstitusi) barang yang menjadi relatif lebih mahal dengan barang yang menjadi relatif lebih murah sebagai bentuk penyesuaian komposisi konsumsi (Ireland, 2018).

________________________________________

3. Efek Substitusi dalam Teori Permintaan Islam: Serupa secara Analitis, tetapi Dibatasi Norma Syariah

3.1 Fungsi Permintaan Islam Memasukkan Harga Relatif dan Variabel Keimanan (Aqidah)

Literatur yang dirangkum Adelia dan Taher menyatakan bahwa teori permintaan Islam pada dasarnya memiliki faktor-faktor yang sama dengan teori permintaan konvensional, tetapi ada tambahan pertimbangan ketaatan/keimanan (aqidah) dalam keputusan konsumsi seorang Muslim (Karlan et al., 2020). Dalam ringkasan tersebut, fungsi permintaan Islam dinyatakan sebagai fungsi dari harga barang itu sendiri ($P_x$), harga barang lain ($P_y$), pendapatan ($I$), selera ($T$), dan tingkat aqidah/keimanan ($A$) (Karlan et al., 2020). Karena $P_y$ secara eksplisit masuk ke dalam fungsi permintaan, maka respons terhadap perubahan harga relatif antarbarang (yang menjadi inti efek substitusi) tetap merupakan bagian dari kerangka analitis permintaan Islam (Karlan et al., 2020), sejalan dengan konsep efek substitusi dalam teori pilihan yang memisahkan respons harga menjadi substitusi dan pendapatan (Ireland, 2018).

Namun, keberadaan variabel $A$ (aqidah) menegaskan bahwa dalam ekonomi Islam, substitusi tidak semata-mata ditentukan oleh harga relatif, tetapi juga dipandu oleh kepatuhan terhadap Syariah (Karlan et al., 2020). Dengan demikian, efek substitusi "menurut ekonomi Islam" dapat dipahami sebagai: perubahan komposisi konsumsi akibat perubahan harga relatif, yang berlangsung di dalam himpunan pilihan yang dibolehkan Syariah dan dapat dipengaruhi tingkat keimanan (Karlan et al., 2020).

3.2 Batasan Halal–Haram Membatasi Ruang Substitusi

Arnoldy dan Mariyanti (pendekatan Tawhidi String Relations/TSR) menyatakan bahwa konsep elastisitas dalam ekonomi Islam secara umum "sama" dengan ekonomi konvensional, dengan perbedaan penting: untuk barang/jasa yang diharamkan, kuantitas yang dikonsumsi/diminta diposisikan sebagai $Q = 0$ (Fitriyanti, 2017). Implikasi langsungnya adalah bahwa substitusi karena perubahan harga relatif hanya terjadi di antara alternatif yang halal; barang/jasa yang dilarang tidak menjadi opsi substitusi, sekalipun harga relatifnya berubah (Fitriyanti, 2017).

Keterbatasan ruang pilihan ini juga konsisten dengan temuan Shaikh dkk. tentang perilaku konsumsi di negara-negara OKI yang menekankan adanya larangan riba, gharar, maysir, dan sejumlah transaksi jual-beli yang tidak memenuhi syarat tertentu; larangan ini menyebabkan konsumen Muslim memiliki set aset/strategi transaksi yang terbatas dalam membuat pilihan konsumsi antarkala (intertemporal) (Bougatef et al., 2020). Walaupun pembahasan Shaikh dkk. terutama pada pilihan intertemporal, logikanya sejalan: norma Syariah membatasi himpunan substitusi yang "available", sehingga efek substitusi bekerja dalam koridor kepatuhan tersebut (Bougatef et al., 2020).

________________________________________

4. Efek Substitusi dan Klasifikasi Kebutuhan: Satu Pandangan Normatif dalam Literatur Ekonomi Islam (TSR)

Dalam kerangka TSR, Arnoldy dan Mariyanti membedakan respons elastisitas berdasarkan jenis kebutuhan, dan menyatakan bahwa untuk kebutuhan primer (dharuriyat), perubahan harga "tidak memengaruhi elastisitas," dengan alasan normatif agar perubahan harga tidak menimbulkan ketimpangan ekonomi dan sosial (Fitriyanti, 2017). Klaim ini bukan sekadar teknis mikroekonomi, melainkan mengandung dimensi tujuan sosial dari kerangka Islam yang mereka gunakan (Fitriyanti, 2017).

Pandangan tersebut perlu dibaca sebagai posisi normatif/metodologis (berbasis TSR) yang tidak identik dengan definisi "efek substitusi" dalam mikroekonomi standar, yang justru menekankan adanya perubahan komposisi konsumsi karena perubahan harga relatif (Ireland, 2018). Dengan kata lain, dalam literatur yang tersedia:

• Mikroekonomi standar (yang juga dipakai dalam banyak diskursus ekonomi Islam) menegaskan adanya efek substitusi sebagai pergerakan sepanjang kurva indiferens akibat perubahan harga relatif (Ireland, 2018).

• Sementara itu, TSR menambahkan batasan bahwa untuk kategori tertentu (misalnya dharuriyat), respons elastisitas/substitusi diidealkan tidak kuat karena pertimbangan keadilan sosial (Fitriyanti, 2017).

Keduanya sama-sama menunjukkan bahwa "efek substitusi menurut ekonomi Islam" tidak cukup dipahami sebagai mekanisme harga relatif saja, tetapi juga berkaitan dengan pemetaan kebutuhan dan tujuan etis yang diusung suatu pendekatan dalam ekonomi Islam (Fitriyanti, 2017).

________________________________________

5. Bukti Empiris pada "Substitusi" dalam Pilihan Produk Keuangan: Harga Relatif Berinteraksi dengan Religiositas dan Persepsi Kepatuhan Syariah

Walaupun pertanyaan menyinggung konsumsi barang, dalam praktik modern banyak keputusan "konsumsi" terkait pembiayaan (kredit/pembiayaan rumah/produk bank). Sejumlah studi dalam sumber yang diberikan memperlihatkan pola substitusi yang sangat mirip dengan efek substitusi: ketika "harga" (rate/biaya/margin) relatif berubah, sebagian konsumen berpindah pilihan produk.

5.1 Fitur Syariah dan "Harga Relatif" Memengaruhi Permintaan Pembiayaan

Karlan dkk. (eksperimen pemasaran pembiayaan di Yordania) menunjukkan bahwa produk pembiayaan yang Sharia-compliant—yang menggunakan struktur fee bank alih-alih pembayaran bunga, dengan fitur lain dibuat sangat mirip—meningkatkan tingkat aplikasi pinjaman dari 18% menjadi 22%, dan mereka menyatakan peningkatan permintaan itu ekuivalen dengan penurunan 10% pada tingkat bunga (Setianingrum et al., 2020). Studi yang sama juga menemukan heterogenitas: individu yang kurang religius memiliki elastisitas harga yang lebih tinggi (dinyatakan "dua kali" lebih elastis) dibanding yang lebih religius (Setianingrum et al., 2020). Ini menunjukkan bahwa respons "substitusi" (beralih ke opsi pembiayaan tertentu) terjadi karena kombinasi atribut kepatuhan Syariah dan harga relatif, serta dipengaruhi intensitas religiositas (Setianingrum et al., 2020)—sejalan dengan gagasan bahwa permintaan Islam memasukkan variabel aqidah (Karlan et al., 2020).

5.2 Switching antara Bank Syariah dan Konvensional ketika Perbedaan "Harga" Berubah

Ireland (pelanggan bank syariah di UEA) melaporkan bahwa pelanggan memiliki preferensi kuat pada bank dan produk Islam, tetapi 43% bersedia berpindah ke bank konvensional untuk memperoleh rate yang lebih baik; dalam simulasi, pangsa memilih produk konvensional naik dari 25% ketika rate sama menjadi 68% ketika produk konvensional menawarkan 2% rate lebih baik (Shaikh et al., 2018). Temuan ini menggambarkan perilaku substitusi yang sensitif pada "harga relatif" (rate), meskipun preferensi berbasis identitas Syariah tetap kuat (Shaikh et al., 2018), sejalan dengan klasifikasi permintaan produk Islam yang dipengaruhi harga dalam survei permintaan layanan keuangan formal pada Muslim (Esavi et al., 2022).

Demiralp dan Demiralp (wawancara nasabah bank Islam di Turki) juga menyimpulkan bahwa individu yang devout cenderung memilih pembiayaan Islam selama ia memberikan keuntungan ekonomi yang kompetitif; tetapi ketika opsi lain menjadi lebih menguntungkan, banyak yang memilih opsi tersebut walaupun ada kekhawatiran religius (Ghodsi et al., 2023). Ini menegaskan pola bahwa efek substitusi dalam konteks ekonomi Islam dapat termanifestasi sebagai perpindahan pilihan ketika keuntungan relatif berubah, namun dibatasi/ditimbang oleh pertimbangan religius (Ghodsi et al., 2023), konsisten dengan argumen bahwa preferensi terhadap produk Syariah dipengaruhi harga (Esavi et al., 2022) dan bahwa keputusan konsumen bergantung pada lebih dari "fundamental ekonomi" semata (Setianingrum et al., 2020).

5.3 Persepsi "Keadilan Harga" Memediasi Respons terhadap Harga (Relevan bagi Substitusi)

Dalam konteks pembiayaan rumah Islam, Sayuti dan Amin menunjukkan bahwa price fairness berpengaruh signifikan terhadap niat memilih pembiayaan rumah Islam (Islamic mortgage) bersama konstruk TPB lainnya (Dahani & Aboulaïch, 2018). Studi lanjutan mereka menemukan bahwa Islamic altruism memoderasi hubungan price fairness dengan niat perilaku (Fund, 2002). Artinya, bahkan ketika terjadi perubahan kondisi harga relatif, respons substitusi (beralih ke produk lain) tidak semata mekanis, tetapi juga dipengaruhi oleh persepsi keadilan harga dan nilai-nilai yang ditautkan pada pilihan Islam (Dahani & Aboulaïch, 2018; Fund, 2002).

Konsisten dengan itu, Shaikh dan Noordin menemukan variabel pricing signifikan dan berpengaruh negatif pada niat menerima produk hipotek berbasis ekuitas (mushārakah mutanāqisah/MM); mereka menekankan kebutuhan menjaga competitive pricing tanpa meniru formula konvensional (Mokhtar & Ismail, 2013). Sementara Razak dan Fauziah melaporkan responden tidak puas terhadap praktik pembiayaan BBA karena profit dihitung di muka yang menghasilkan harga tinggi dan dianggap menimbulkan ketidakadilan serta beban; sebaliknya model diminishing partnership lebih disukai karena risk dan profit dibagi sehingga dipandang lebih adil dan memenuhi maqasid (Jusoh & Khalid, 2013). Semua ini memperkaya pemahaman efek substitusi: dalam kerangka Islam, perubahan "harga relatif" dapat memicu substitusi, tetapi arah dan besarnya dipengaruhi penilaian Syariah, keadilan, serta persepsi kontrak (Dahani & Aboulaïch, 2018; Fund, 2002; Jusoh & Khalid, 2013; Mokhtar & Ismail, 2013).

________________________________________

6. Nuansa Sistem Ganda (Dual System): Kompetisi Dapat Memperkuat Substitusi Lintas Produk

Beberapa sumber menekankan bahwa dalam sistem perbankan ganda, produk bank syariah tidak sepenuhnya "terisolasi" dari variabel harga di sistem konvensional. Azmat dkk. mengembangkan model "costly religiosity" dan kompetisi, dan menyatakan bahwa kompetisi mendorong konvergensi tingkat return produk bank Islam dan konvensional, termasuk struktur risiko (khususnya Murabaha) yang menjadi mirip dengan sistem pinjaman bank konvensional (Shaikh et al., 2018b). Secara empiris, mereka juga menyatakan kompetisi memengaruhi return sisi aset dan liabilitas bank Islam serta market power bank Islam menurun dari waktu ke waktu (Shaikh et al., 2018b).

Selaras dengan argumen bahwa pasar ganda menciptakan tekanan harga relatif, Ibrahim dan Sufian (Malaysia) menemukan pembiayaan Islam terdampak negatif dan segera oleh shock suku bunga (interest rate shocks), yang mereka tekankan sebagai kontradiksi terhadap klaim bahwa bank Islam "shielded" dari fluktuasi suku bunga (Adelia & Taher, 2023). Bukti dari Indonesia juga menunjukkan adanya hubungan negatif antara pembiayaan bank syariah dan kebijakan moneter bank sentral (Kooshkebaghi et al., 2022). Temuan-temuan ini mendukung interpretasi bahwa dalam praktik sistem ganda, "harga" alternatif (rate/return) menjadi pembanding, sehingga potensi substitusi lintasinstitusi/produk menjadi lebih nyata (Kooshkebaghi et al., 2022; Shaikh et al., 2018b), sebagaimana juga tampak dalam studi switching konsumen berbasis perbedaan rate (Shaikh et al., 2018a) dan eksperimen permintaan pembiayaan berbasis fitur Syariah dan harga (Setianingrum et al., 2020).

________________________________________

7. Sintesis: Rumusan Efek Substitusi menurut Ekonomi Islam

Berdasarkan sumber-sumber yang tersedia, efek substitusi dalam ekonomi Islam dapat dirumuskan secara sintetis sebagai berikut:

1. Inti mekanisme tetap perubahan komposisi konsumsi akibat perubahan harga relatif, yang dalam teori pilihan konsumen dipisahkan dari efek pendapatan dan ditunjukkan sebagai pergerakan sepanjang kurva indiferens (Ireland, 2018).

2. Ruang substitusi dibatasi Syariah: pilihan hanya berada dalam himpunan yang dibolehkan (halal), sementara barang/jasa yang dilarang dapat diposisikan tidak dikonsumsi ($Q = 0$) dalam kerangka tertentu (Fitriyanti, 2017); pembatasan serupa juga muncul dalam pembatasan instrumen/strategi transaksi karena larangan riba, gharar, maysir, dan transaksi tertentu (Bougatef et al., 2020).

3. Selain harga relatif, permintaan Islam memasukkan dimensi aqidah/keimanan, sehingga besaran substitusi dapat berbeda menurut religiositas dan pertimbangan normatif (Karlan et al., 2020), yang tampak empiris pada perbedaan elastisitas harga menurut religiositas (Setianingrum et al., 2020) dan pada perilaku switching yang tetap mempertimbangkan preferensi Syariah namun sensitif pada rate (Ghodsi et al., 2023; Shaikh et al., 2018a).

4. Dalam konteks kontemporer (terutama jasa keuangan), efek substitusi sering termanifestasi sebagai switching antara produk/penyedia yang dipicu perbedaan "harga" (rate/biaya/margin), tetapi dimediasi persepsi keadilan harga, atribut kepatuhan Syariah, dan nilai-nilai seperti altruism (Dahani & Aboulaïch, 2018; Fund, 2002; Jusoh & Khalid, 2013; Mokhtar & Ismail, 2013; Setianingrum et al., 2020; Shaikh et al., 2018a).

Dengan demikian, "perubahan konsumsi akibat perubahan harga relatif antarbarang" tetap merupakan kerangka dasar efek substitusi (Ireland, 2018), tetapi dalam ekonomi Islam ia bekerja di bawah batasan halal–haram dan pertimbangan aqidah, serta (dalam aplikasi modern) berinteraksi kuat dengan persepsi kepatuhan Syariah, keadilan harga, dan kondisi kompetisi sistem ganda (Dahani & Aboulaïch, 2018; Ghodsi et al., 2023; Jusoh & Khalid, 2013; Karlan et al., 2020; Kooshkebaghi et al., 2022; Mokhtar & Ismail, 2013).

________________________________________

Daftar Pustaka

Adelia, P., & Taher, A. R. (2023). Determinants of demand for sharia housing in Palembang case study: Ahad Mandiri Property. Journal of Economics Finance and Management Studies, 6(9). https://doi.org/10.47191/jefms/v6-i9-48

Bougatef, K., Nakhli, M. S., & Mnari, O. (2020). The nexus between Islamic banking and industrial production. Isra International Journal of Islamic Finance, 12(1), 103–114. https://doi.org/10.1108/ijif-05-2018-0052

Dahani, K., & Aboulaïch, R. (2018). Dynamic stochastic general equilibrium model for the Islamic economy. Investment Management and Financial Innovations, 15(3), 370–382. https://doi.org/10.21511/imfi.15(3).2018.30

Esavi, M., Khademalizadeh, A., & Tari, F. (2022). Providing an Islamic approach of monetary systems. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 16(2), 384–404. https://doi.org/10.1108/imefm-02-2022-0050

Fitriyanti, E. (2017). Demand elasticity analysis of Islamic banking financing in Indonesia. Afebi Islamic Finance and Economic Review, 2(01), 61. https://doi.org/10.47312/aifer.v2i01.64

Fund, I. M. (2002). Islamic Republic of Iran. Rapport Des Services Du Fmi Sur Les Économies Nationales (Imf Staff Country Reports French), 2002(212), 1. https://doi.org/10.5089/9781451818963.002

Ghodsi, D., Roudsari, A. H., Khoshfetrat, M.-R., Abdollah-PouriHosseini, S. F., Babapour, M., Esfarjani, F., Ajami, M., Zargaraan, A., & Mohammadi‐Nasrabadi, F. (2023). Why has the taxing policy on sugar sweetened beverages not reduced their purchase in Iranian households? Frontiers in Nutrition, 10. https://doi.org/10.3389/fnut.2023.1035094

Ireland, J. (2018). Just how loyal are Islamic banking customers? The International Journal of Bank Marketing, 36(3), 410–422. https://doi.org/10.1108/ijbm-09-2016-0138

Jusoh, M., & Khalid, N. (2013). A model of demand for Islamic banks' debt-based financing instruments. Jurnal Pengurusan, 39, 31–36. https://doi.org/10.17576/pengurusan-2013-39-03

Karlan, D., Osman, A., & Shammout, N. (2020). Increasing financial inclusion in the Muslim world: Evidence from an Islamic finance marketing experiment. The World Bank Economic Review, 35(2), 376–397. https://doi.org/10.1093/wber/lhaa010

Kooshkebaghi, M., Emamgholipour, S., & Dargahi, H. (2022). Explaining specific taxes management and use in the health sector: A qualitative study. BMC Health Services Research, 22(1). https://doi.org/10.1186/s12913-022-08556-4

Mokhtar, M., & Ismail, A. (2013). Shariah issues in managing household debt: The case of Malaysia. Jurnal Pengurusan, 37, 63–76. https://doi.org/10.17576/pengurusan-2013-37-07

Setianingrum, A., Madjid, S., & Santosa, P. W. (2020). How is the real sector index used for pricing? Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 11(2). https://doi.org/10.21776/ub.jamal.2020.11.2.15

Shaikh, S. A., Ismail, M. A., Ismail, A. G., Shahimi, S., & Shafiai, M. H. M. (2018a). An empirical investigation of consumption behaviour in selected OIC countries. Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 4(1), 101–116. https://doi.org/10.21098/jimf.v4i1.785

Shaikh, S. A., Ismail, M. A., Ismail, A. G., Shahimi, S., & Shafiai, M. H. M. (2018b). Intertemporal consumption behaviour in OIC countries. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 11(4), 529–552. https://doi.org/10.1108/imefm-06-2017-0160