00682 - Return On Equity (ROE) pada Perbankan Syariah: Kajian Komprehensif atas Definisi, Standar, Faktor Pengaruh, dan Implikasi

AFANIN MEDIA UTAMA Daftar Buku Terbitan Formulir Data Penulis Buku Layanan Penerbitan ISBN Buku Layanan Konversi Hasil Penelitian, PkM, Skripsi, Tesis, & Disertasi menjadi Buku Layanan Pengurusan HaKI Karya Ilmiah Layanan Indeksasi Google Play Books Layanan Penambahan Sitasi Artikel di Google Scholar Layanan Indeksasi Artikel Bebas, Opini, Catatan Akademik di Google Scholar ISLAMOLOGICS Daftar Topik Artikel - Econologic - Ahkamologic - Falsafalogic - Politicologic - Quranulogic - Hadisulogic - Tarikhulogic - Educologic - Psikologic BAIT SYARIAH INDONESIA Kajian Keilmuan: Akidah, Tafsir/Alquran, Hadis, Fikih, Tarikh, Filsafat, Mantik, Tasawuf, Mawaris/Faraidh, Hukum, Ekonomi, Politik, Psikologi, Pengetahuan Umum, & Tata Bahasa (Arab & Inggris) Bimbingan Kuliah di Luar Negeri: Mesir, Tunisia, Yaman, Maroko, Arab Saudi, Sudan, Yordania, Malaysia, Turki, Brunei Darussalam NARAHUBUNG: Klik Disini

Penulis: Eka Wahyu Hestya Budianto 

Abstract

Islamic banking as a financial intermediary institution based on sharia principles requires continuous monitoring and improvement of its financial performance. Return on Equity (ROE) is one of the most important profitability ratios used to measure the ability of Islamic banks to generate net profit from shareholder equity. This article comprehensively examines the ROE ratio in Islamic banking, covering the definition and basic concepts, calculation formulas, assessment standards, influencing factors, comparisons with conventional banks, ROE dynamics in various economic conditions, and implications for various operational aspects of Islamic banks. The results of this study show that the ROE standard set by Bank Indonesia and the Financial Services Authority (OJK) is 12%, and various internal factors such as CAR, NPF, BOPO, and FDR, as well as external factors such as macroeconomic conditions and the COVID-19 pandemic, significantly influence the ROE of Islamic banking. The merger of three Islamic banks into Bank Syariah Indonesia (BSI) has had a positive impact on ROE, which continues to increase from 13.71% in 2021 to 16.88% in 2023. In a broader context, ROE in Islamic banking is not only a financial performance indicator, but also has implications for zakat obligations, company value, profit growth, and contributions to the national economy. Therefore, optimal ROE management must consider the alignment between profitability achievement and fulfillment of sharia principles.

Keywords: Return on Equity, Islamic Banking, Profitability, Financial Performance, Sharia Principles

Abstrak

Perbankan syariah sebagai lembaga intermediasi keuangan yang berbasis prinsip syariah dituntut untuk senantiasa menjaga dan meningkatkan kinerja keuangannya. Return on Equity (ROE) merupakan salah satu rasio profitabilitas terpenting yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank syariah dalam menghasilkan laba bersih dari ekuitas pemegang saham. Artikel ini mengkaji secara komprehensif rasio ROE pada perbankan syariah, mencakup definisi dan konsep dasar, formula perhitungan, standar penilaian, faktor-faktor yang memengaruhi, perbandingan dengan bank konvensional, dinamika ROE dalam berbagai kondisi ekonomi, serta implikasinya terhadap berbagai aspek operasional bank syariah. Hasil kajian menunjukkan bahwa standar ROE yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) adalah 12%, serta berbagai faktor internal seperti CAR, NPF, BOPO, dan FDR, maupun faktor eksternal seperti kondisi makroekonomi dan pandemi COVID-19, secara signifikan memengaruhi ROE perbankan syariah. Merger tiga bank syariah menjadi Bank Syariah Indonesia (BSI) telah memberikan dampak positif terhadap ROE yang terus meningkat dari 13,71% pada tahun 2021 menjadi 16,88% pada tahun 2023. Dalam konteks yang lebih luas, ROE pada perbankan syariah tidak hanya menjadi indikator kinerja finansial, tetapi juga memiliki implikasi terhadap kewajiban zakat, nilai perusahaan, pertumbuhan laba, dan kontribusi terhadap perekonomian nasional. Oleh karena itu, pengelolaan ROE yang optimal harus mempertimbangkan keselarasan antara pencapaian profitabilitas dan pemenuhan prinsip-prinsip syariah.

Kata Kunci: Return on Equity, Perbankan Syariah, Profitabilitas, Kinerja Keuangan, Prinsip Syariah

1. Pendahuluan

Perbankan syariah merupakan salah satu pilar penting dalam sistem keuangan Indonesia yang beroperasi berdasarkan prinsip-prinsip syariah Islam, menolak sistem bunga (riba), dan mengedepankan mekanisme bagi hasil serta transaksi yang halal (Habibi et al., 2021). Sebagai lembaga intermediasi keuangan, bank syariah dituntut untuk senantiasa menjaga dan meningkatkan kinerja keuangannya agar dapat memberikan manfaat optimal bagi seluruh pemangku kepentingan, mulai dari pemegang saham, nasabah, hingga masyarakat luas (Hudaya et al., 2020). Dalam konteks ini, pengukuran kinerja keuangan menjadi sangat krusial, dan salah satu rasio yang paling sering digunakan adalah Return on Equity (ROE).

ROE merupakan rasio profitabilitas yang membandingkan laba bersih perusahaan dengan total ekuitas pemegang saham, sehingga memberikan gambaran tentang seberapa efisien bank dalam menghasilkan laba dari modal yang diinvestasikan (Saragih & Forever, 2024). Rasio ini menjadi indikator penting bagi investor dan pemegang saham dalam menilai kinerja manajemen bank syariah (Fitriani & Puspitasari, 2021). Lebih dari sekadar angka finansial, ROE pada perbankan syariah memiliki dimensi yang lebih kompleks karena harus mempertimbangkan keselarasan antara pencapaian profitabilitas dan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip syariah (Fitria & Sulhani, 2021).

Artikel ini bertujuan mengkaji secara komprehensif rasio ROE pada perbankan syariah, mencakup definisi dan konsep dasar, formula perhitungan, standar penilaian, faktor-faktor yang memengaruhi, perbandingan dengan bank konvensional, dinamika ROE dalam berbagai kondisi ekonomi, serta implikasi ROE terhadap berbagai aspek operasional bank syariah.

2. Definisi Dan Konsep Dasar Return On Equity (ROE)

2.1 Pengertian ROE

Return on Equity (ROE) adalah suatu rasio keuangan yang mengukur seberapa besar laba bersih yang dihasilkan oleh suatu perusahaan sebagai persentase dari ekuitas pemegang sahamnya (Saragih & Forever, 2024). ROE memberikan gambaran tentang efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan ekuitasnya untuk menghasilkan laba (Saragih & Forever, 2024). Dalam konteks perbankan syariah, ROE menunjukkan seberapa efektif sebuah bisnis memanfaatkan modal pemegang saham untuk menghasilkan laba (Haris et al., 2024).

Secara lebih spesifik, ROE merupakan rasio profitabilitas yang membandingkan antara laba bersih (net profit) perusahaan dengan aset bersihnya (ekuitas atau modal) (Siregar, 2020). Rasio ini mengukur tingkat profitabilitas perusahaan dengan menghitung berapa banyak jumlah keuntungan perusahaan yang dihasilkan dari dana yang diinvestasikan oleh pemegang saham (Pertiwi et al., 2021). Dengan demikian, ROE mencerminkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola modal yang tersedia untuk mendapatkan net income atau laba bersih setelah pajak (Azmy, 2018).

2.2 Formula Perhitungan ROE

Rumus untuk menghitung Return on Equity (ROE) adalah sebagai berikut (Saragih & Forever, 2024):

$$ROE = \frac{\text{Net Income (Laba Bersih Setelah Pajak)}}{\text{Total Equity (Total Ekuitas)}} \times 100%$$

Di mana Net Income adalah keuntungan bersih setelah pajak dan biaya, sedangkan Total Equity adalah jumlah ekuitas yang dimiliki oleh pemegang saham (Saragih & Forever, 2024). Dalam praktik perbankan syariah, Return on Equity dapat diperoleh dengan menghitung perbandingan antara laba setelah pajak dengan rata-rata modal disetor (Silfia et al., 2022).

2.3 Makna dan Interpretasi ROE

ROE yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan dapat menghasilkan laba yang tinggi relatif terhadap ekuitasnya (Saragih & Forever, 2024). Semakin tinggi ROE suatu perusahaan, maka semakin baik perusahaan dalam mengelola manajemennya (Paddery et al., 2021). Kenaikan dalam rasio ROE berarti terjadi peningkatan laba bersih dari perusahaan, yang akan meningkatkan nilai investasi bagi pemegang saham (Sawaldi & Surur, 2024).

Namun demikian, perlu dipahami bahwa ROE yang tinggi tidak selalu merupakan tanda baik secara mutlak (Saragih & Forever, 2024). Dalam konteks perbankan syariah, peningkatan ROE harus diimbangi dengan pengelolaan risiko yang baik dan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip syariah (Fitria & Sulhani, 2021). ROE merupakan indikator penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih yang berkaitan dengan pembayaran dividen; semakin tinggi ROE maka semakin tinggi pula laba yang diperoleh sehingga meningkatkan kemampuan bank lebih baik (Fitriani & Puspitasari, 2021).

3. Standar Penilaian ROE Pada Perbankan Syariah

3.1 Standar Bank Indonesia dan OJK

Penilaian ROE pada perbankan syariah mengacu pada standar yang ditetapkan oleh otoritas perbankan. Menurut Bank Indonesia, ROE yang baik jika nilainya standarnya di 12% (Azzahra & Berakon, 2021). Standar ROE menurut OJK adalah 12% (Zareta et al., 2024). Dengan demikian, bank syariah yang memiliki ROE di atas 12% dapat dikategorikan memiliki kinerja yang baik dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya.

Rasio ROE dapat dikategorikan berada dalam kondisi yang baik jika berada pada angka rasio lebih dari 12,5% (Nurmitananda et al., 2024). Berdasarkan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 28/SEOJK.03/2019, terdapat kriteria penilaian ROE yang lebih terperinci: bank dengan nilai rasio ROE di atas 15% masuk dalam kelompok sangat memadai, sementara antara 12,5% hingga kurang dari atau sama dengan 15% masuk kelompok bank dengan ROE memadai, dan status kurang memadai bila rasio ROE berada pada rentang 5% hingga kurang dari atau sama dengan 12,5% (Sucipto, 2022).

3.2 Klasifikasi Peringkat Komposit ROE

Dalam sistem penilaian kesehatan bank menggunakan metode RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning, Capital), ROE menjadi salah satu indikator dalam faktor Earning (rentabilitas) (Gultom & Siregar, 2022). Nilai rata-rata rasio ROE Bank Umum Syariah yang berada di atas standar yang ditetapkan oleh BI sebesar 12,5% mendapatkan peringkat komposit 2 (Sehat) (Sriyunianti & Rissi, 2023). Sebaliknya, ROE yang berada di bawah standar mengindikasikan bahwa bank memiliki potensi kemampuan dalam memperoleh laba bersih yang kurang sehat (Zareta et al., 2024).

4. ROE Dalam Konteks Kinerja Keuangan Perbankan Syariah

4.1 ROE sebagai Indikator Profitabilitas

Profitabilitas merupakan salah satu alat ukur dalam menganalisis suatu bank guna menilai kinerja manajemen dalam upaya menghasilkan laba atau keuntungan dari operasi usaha suatu bank (Istiowati & Muslichah, 2021). Semakin tinggi profitabilitas bank maka semakin baik kinerja keuangan bank tersebut (Istiowati & Muslichah, 2021). Rasio yang biasa digunakan untuk mengukur kinerja profitabilitas adalah Return on Asset (ROA) dan Return on Equity (ROE) (Rivandi & Gusmariza, 2021).

Lebih dari 60% peneliti yang mengkaji kinerja bank syariah di Indonesia menggunakan variabel rasio seperti ROA, ROE, BOPO, CAR, FDR, dan NPF sebagai indikator utama dalam mengevaluasi kinerja bank syariah (Juliyanti, 2024). Hal ini menunjukkan betapa pentingnya ROE sebagai salah satu ukuran kinerja keuangan perbankan syariah yang diakui secara luas dalam literatur akademik.

4.2 Perbedaan ROE dan ROA dalam Mengukur Kinerja Bank Syariah

Meskipun keduanya merupakan rasio profitabilitas, ROA dan ROE memiliki perbedaan mendasar dalam perspektif pengukuran. ROA mengukur profitabilitas relatif terhadap total aset, sementara ROE memberikan gambaran tentang seberapa efisien bank dalam menghasilkan laba dari modal sendiri (Juliyanti, 2024). ROA ialah salah satu rasio keuangan yang dapat menilai kemampuan sebuah perbankan syariah di dalam memanfaatkan keseluruhan dari total aset yang ada di dalam perbankan untuk mendapatkan keuntungan, sedangkan ROE hanya menghitung kemampuan sebuah perbankan syariah di dalam menghasilkan keuntungan melalui total ekuitas (Yunita & Fitri, 2020).

Dengan demikian, menghitung profitabilitas dengan menggunakan ROA sedikit lebih unggul daripada menggunakan ROE, karena ROA mampu untuk menghitung tingkat pengembalian ataupun keuntungan yang diterima oleh perbankan syariah dengan memperhitungkan nilai dari liabilitas, dana sirkah temporer dan ekuitas (Yunita & Fitri, 2020). Meskipun demikian, dalam menentukan kinerja atau kesehatan perbankan, Bank Indonesia lebih merujuk ROA daripada ROE (Rivandi & Gusmariza, 2021), namun ROE tetap menjadi indikator yang sangat penting dari perspektif pemegang saham dan investor.

4.3 ROE sebagai Indikator bagi Investor

ROE menjadi harapan yang sangat besar bagi investor, di mana jika nilai keuntungan perusahaan bertambah maka investor cenderung tertarik untuk melakukan investasi dengan harapan pada waktu di masa yang akan datang dapat memperoleh dana secara bertambah atau untung (Habibi et al., 2021). ROE merupakan alat yang paling sering digunakan investor dalam pengambilan keputusan investasi (Arifin & Wardani, 2016). Perusahaan dengan tingkat ROE yang tinggi lebih dipercayai oleh investor sehingga akan diminati sahamnya, dengan demikian akan meningkatkan nilai perusahaannya (Saragih & Forever, 2024).

Dalam konteks perbankan syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, ROE terbukti berpengaruh signifikan terhadap harga saham (Anshori, 2024). Hal ini menunjukkan bahwa ROE tidak hanya relevan sebagai ukuran kinerja internal, tetapi juga memiliki dampak langsung terhadap persepsi pasar dan nilai perusahaan perbankan syariah (Saragih & Forever, 2024).

5. Faktor-Faktor Yang Memengaruhi ROE Pada Perbankan Syariah

5.1 Faktor Internal Bank

5.1.1 Capital Adequacy Ratio (CAR)

Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan salah satu faktor yang memengaruhi ROE pada perbankan syariah. Penelitian menunjukkan bahwa CAR berpengaruh negatif signifikan terhadap ROE (Yusuf & Hidayat, 2022). Hal ini dapat dipahami karena semakin tinggi CAR, semakin besar modal yang harus disediakan bank, yang dapat mengurangi efisiensi penggunaan modal dalam menghasilkan laba. Namun di sisi lain, CAR yang memadai memberikan fondasi yang kuat bagi bank untuk mengembangkan bisnisnya secara berkelanjutan.

Untuk meningkatkan ROE, bank syariah Indonesia harus menjadikan CAR dan BOPO sebagai prioritas peningkatan aset bersih, sehingga dapat mereduksi kekurangan pada rasio NPF dan FDR (Sagantha, 2020). Dengan demikian, pengelolaan CAR yang optimal menjadi kunci dalam menjaga keseimbangan antara kecukupan modal dan kemampuan menghasilkan laba.

5.1.2 Non-Performing Financing (NPF)

Non-Performing Financing (NPF) memiliki pengaruh negatif terhadap ROE perbankan syariah (Nugraha, 2018). Tingginya NPF mengindikasikan banyaknya pembiayaan bermasalah yang pada akhirnya akan mengurangi pendapatan bank dan menekan profitabilitas, termasuk ROE. Penelitian menunjukkan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap ROE (Nugraha, 2018), yang berarti semakin tinggi pembiayaan bermasalah, semakin rendah kemampuan bank dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya.

5.1.3 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)

BOPO merupakan rasio efisiensi yang memiliki pengaruh signifikan terhadap ROE. Semakin rendah BOPO, semakin baik kinerja operasional bank dan semakin tinggi kemungkinan bank akan memperoleh ROE yang lebih baik (Budianto & Dewi, 2023). Penelitian pada Bank Umum Syariah menunjukkan bahwa variabel BOPO berpengaruh negatif signifikan terhadap ROE (Kurnia & Filianti, 2021). Hal ini logis karena biaya operasional yang tinggi akan menggerus laba bersih, sehingga mengurangi ROE.

Bank harus mampu mengelola dengan baik seluruh aktivitas agar tidak membebani laba yang telah diperoleh. Dengan demikian laba operasional dapat membantu meningkatkan ROA/ROE perusahaan (Sagantha, 2020). Efisiensi operasional yang tercermin dalam rasio BOPO yang rendah menjadi salah satu kunci utama dalam meningkatkan ROE perbankan syariah.

5.1.4 Financing to Deposit Ratio (FDR)

Financing to Deposit Ratio (FDR) berpengaruh signifikan terhadap Return on Equity (ROE) (Sundari & Benfidastafo, 2023). Return on equity memiliki peran positif dan signifikan dalam meningkatkan return on assets, dan secara parsial return on equity memiliki peran dominan dalam meningkatkan return on assets (Sundari & Benfidastafo, 2023). Hal ini menunjukkan bahwa pengelolaan likuiditas melalui FDR yang optimal dapat mendukung peningkatan ROE perbankan syariah.

5.2 Jenis Pembiayaan dan Pengaruhnya terhadap ROE

5.2.1 Pembiayaan Musyarakah

Pembiayaan musyarakah memiliki pengaruh positif terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah, karena meningkatkan kinerja bank dalam mencapai keuntungan dari transaksi pembiayaan (Sawaldi & Surur, 2024). Pembiayaan mudharabah dan musyarakah memiliki efek positif pada laba bersih perusahaan, yang kemudian dibagi dengan ekuitas pemegang saham untuk menghasilkan ROE (Sawaldi & Surur, 2024). Dengan demikian, semakin besar penyaluran pembiayaan musyarakah yang dikelola dengan baik, semakin besar potensi peningkatan ROE bank syariah.

5.2.2 Pembiayaan Mudharabah

Pembiayaan mudharabah berpengaruh signifikan dan positif terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah (Andriani & Bahit, 2021). Return on Equity (ROE), Operating Profit Margin (OPM), dan Net Profit Margin (NPM) secara signifikan dipengaruhi oleh mudharabah (Satriawan & Arifin, 2016). Dari pengelolaan pembiayaan mudharabah, bank syariah memperoleh pendapatan bagi hasil sesuai dengan nisbah yang telah disepakati dengan nasabah, dan besarnya laba yang diperoleh bank syariah akan mampu memengaruhi profitabilitas yang dicapai (Istiowati & Muslichah, 2021).

5.2.3 Pembiayaan Murabahah

Pembiayaan murabahah mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap ROE (Sutrisno, 2017). Hal ini menunjukkan bahwa kinerja bank syariah yang diukur dengan laba untuk pemegang saham dipengaruhi oleh besarnya pembiayaan murabahah (Sutrisno, 2017). Pembiayaan murabahah, mudharabah, dan musyarakah secara simultan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan Bank Syariah Indonesia (Sawaldi & Surur, 2024).

5.3 Faktor Tata Kelola dan Kepatuhan Syariah

5.3.1 Good Corporate Governance (GCG)

Penerapan GCG berpengaruh terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan ROE (Safii, 2020). Penerapan GCG dapat membantu para investor untuk mengetahui bahwa manajer telah bertindak untuk mengelola perusahaan sebagaimana mestinya (Safii, 2020). Penelitian menunjukkan bahwa GCG berpengaruh positif terhadap ROA, artinya kinerja keuangan yang diwakili oleh ROA semakin meningkat jika perusahaan dapat menerapkan GCG dengan lebih baik (Kurnia & Filianti, 2021).

Namun, terdapat nuansa dalam temuan penelitian mengenai hubungan GCG dan ROE. Beberapa penelitian menemukan bahwa GCG tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE (Kurnia & Filianti, 2021), sementara penelitian lain menunjukkan pengaruh yang signifikan. Perbedaan temuan ini mungkin disebabkan oleh perbedaan sampel, periode penelitian, dan cara pengukuran GCG yang digunakan.

5.3.2 Shariah Supervisory Board (SSB)

Shariah Supervisory Board (SSB) merupakan struktur tata kelola yang membedakan bank syariah dari bank konvensional (Khotimah, 2019). SSB adalah badan independen yang menginvestigasi dan mengaudit kepatuhan bank syariah sebelum dan sesudah proses transaksi keuangan sebagai kebijakan standar (Khotimah, 2019). Penelitian menunjukkan bahwa SSB berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap kinerja bank syariah baik dari sisi ROA, ROE maupun Asset Growth (AG) (Khotimah, 2019).

Semakin besar rasio ROA dan ROE menunjukkan besar kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu (Khotimah, 2019). Kepatuhan terhadap peraturan corporate governance yang ditetapkan berdampak positif terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan ROA, dan kepatuhan terhadap peraturan CG meningkatkan kepercayaan sehingga mendorong masyarakat untuk melakukan transaksi dengan bank syariah (Khotimah, 2019).

5.3.3 Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR)

Pengungkapan ICSR pada bank syariah berpengaruh positif signifikan terhadap ROE (Arifin & Wardani, 2016). Hasil ini konsisten dengan hipotesis bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara pengungkapan tanggung jawab sosial dengan ROE (Arifin & Wardani, 2016). Demikian pula, disclosure Islamic Social Reporting (ISR) berpengaruh signifikan positif terhadap Return on Equity (ROE) (Retnaningsih et al., 2019).

Namun, terdapat perbedaan temuan dalam penelitian lain. Beberapa penelitian menemukan bahwa ICSR berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan perbankan syariah (Cahyaningtiyas & Canggih, 2020), karena perusahaan yang melakukan program CSR akan mengurangi laba bersih yang diterima. Perbedaan temuan ini menunjukkan bahwa hubungan antara ICSR dan ROE bersifat kompleks dan dipengaruhi oleh berbagai faktor kontekstual.

5.4 Faktor Eksternal

5.4.1 Kondisi Makroekonomi

Kondisi makroekonomi memiliki pengaruh terhadap profitabilitas perbankan syariah, termasuk ROE (Kirana, 2021). Perbankan syariah di Indonesia masih sulit berkembang, salah satunya disebabkan perlambatan kinerja perbankan syariah yang dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro (Kirana, 2021). Faktor-faktor makroekonomi seperti pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan kondisi pasar keuangan secara keseluruhan dapat memengaruhi kemampuan bank syariah dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya.

5.4.2 Penerbitan Sukuk

Penerbitan sukuk memiliki pengaruh signifikan terhadap ROE Bank Umum Syariah (Silaen et al., 2021). Hal ini menunjukkan bahwa keputusan strategis dalam penghimpunan dana melalui instrumen keuangan syariah seperti sukuk dapat berdampak pada kinerja profitabilitas bank syariah yang diukur melalui ROE (Silaen et al., 2021). Sebelum menerbitkan sukuk, suatu perusahaan tentu saja sudah menerima berbagai macam risiko mengenai dana segar dan juga laba yang didapatkan perusahaan yang bersangkutan (Silaen et al., 2021).

5.4.3 Intellectual Capital

Intellectual Capital (IC) memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah, termasuk ROE (Ishfahani et al., 2022). Nilai p-values VAIC terhadap ROE sebesar kurang dari 0,001 yang berarti signifikan (Ishfahani et al., 2022). Penggunaan modal yang baik akan berdampak pula terhadap kinerja keuangan yang baik (Ishfahani et al., 2022). Namun, VAHU tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE (Ishfahani et al., 2022), menunjukkan bahwa tidak semua komponen intellectual capital memiliki dampak yang sama terhadap ROE.

6. Perbandingan ROE Bank Syariah Dengan Bank Konvensional

6.1 Perbedaan Kinerja ROE

Perbandingan kinerja ROE antara bank syariah dan bank konvensional menunjukkan hasil yang bervariasi dalam berbagai penelitian. Dilihat dari nilai mean (rata-rata) ROE selama periode 2015–2019, bank syariah memiliki nilai rata-rata sebesar 8,15%, sedangkan bank konvensional memiliki nilai rata-rata sebesar 18,09% (Hidayat et al., 2022). Hal ini berarti kinerja bank konvensional lebih baik dari bank syariah dalam hal ROE (Hidayat et al., 2022). Semakin tinggi nilai ROE suatu bank, maka semakin baik pula dalam menghasilkan laba bersih setelah dikurangi pajak (Hidayat et al., 2022).

Penelitian lain menunjukkan bahwa nilai ROE menunjukkan ada perbedaan yang signifikan antara bank syariah dan bank konvensional (Zareta et al., 2024). Rasio ROE pada Bank Umum Konvensional sebesar 8,25%, sedangkan pada Bank Umum Syariah rata-rata ROE sebesar 3,94% (Ramdan et al., 2023). Jauhnya perbandingan nilai rata-rata ini terjadi karena ada beberapa bank, terutama pada Bank Umum Syariah, yang memiliki nilai ROE yang sangat rendah dan bahkan mencapai nilai minus (Ramdan et al., 2023).

6.2 Faktor Penyebab Perbedaan ROE

Perbedaan ROE antara bank syariah dan bank konvensional dapat dijelaskan oleh beberapa faktor. Pertama, bank konvensional telah beroperasi lebih lama sehingga memiliki basis nasabah dan aset yang lebih besar (Sucipto, 2022). Kedua, bank syariah masih dalam tahap pengembangan dan ekspansi, sehingga biaya operasional relatif lebih tinggi dibandingkan pendapatan yang dihasilkan (Sagantha, 2020). Ketiga, perbedaan dalam struktur pembiayaan dan produk yang ditawarkan juga berkontribusi pada perbedaan profitabilitas (Sutrisno, 2015).

Kinerja keuangan bank konvensional lebih baik dari segi rasio CAR, ROA, ROE, NPL, BOPO (Hidayat et al., 2022), sementara kinerja keuangan bank syariah lebih baik dari segi rasio LDR (Hidayat et al., 2022). Namun demikian, secara keseluruhan bank syariah belum mampu menunjukkan kinerja keuangan lebih baik dibandingkan dengan kinerja keuangan bank konvensional (Zareta et al., 2024).

6.3 Nuansa dalam Perbandingan

Meskipun secara umum ROE bank konvensional lebih tinggi, terdapat beberapa temuan yang menunjukkan nuansa berbeda. Penelitian yang membandingkan PT Bank Syariah Mandiri dengan PT Bank Mandiri menunjukkan bahwa secara keseluruhan terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja kedua bank, dan PT Bank Syariah Mandiri mempunyai kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan kinerja PT Bank Mandiri (Arinta, 2016). Hal ini menunjukkan bahwa perbandingan kinerja tidak dapat digeneralisasi secara mutlak dan sangat bergantung pada bank spesifik yang dibandingkan.

7. Dinamika ROE Perbankan Syariah Dalam Berbagai Kondisi

7.1 ROE Perbankan Syariah Sebelum dan Selama Pandemi COVID-19

Pandemi COVID-19 memberikan dampak signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan syariah, termasuk ROE. Secara keseluruhan ROE kelima bank syariah mengalami penurunan pada tahun 2020 di masa pandemi COVID-19, namun mengalami kenaikan pada tahun 2021 di masa transisi pandemi COVID-19, di mana ROE tertinggi ada pada BRI Syariah yaitu 16,87% dan terendah adalah Bank Muamalat sebesar 0,02% (Paddery et al., 2021).

Penelitian pada Bank Aceh Syariah menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dalam profitabilitas sebelum pandemi dan selama pandemi COVID-19 sebagaimana diukur dengan rasio ROE, dengan nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,001 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi yang ditetapkan yaitu 0,05 (Jannah et al., 2023). Hal ini mengonfirmasi bahwa pandemi COVID-19 memiliki dampak nyata terhadap kemampuan bank syariah dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya.

Sebelum COVID-19 terdapat perbedaan dalam kinerja keuangan antara BNI Konvensional dan BNI Syariah, dan terlihat bahwa kinerja keuangan dari aspek ROA, ROE, dan BOPO BNI Konvensional masih lebih baik dari BNI Syariah sebelum COVID-19 (Habibi et al., 2021). Kemudian selama COVID-19, tidak terdapat perbedaan dalam kinerja keuangan kedua bank tersebut, dan pandemi COVID-19 tentunya berdampak pada kinerja keuangan dari aspek ROA, ROE, dan BOPO, baik bank konvensional maupun bank syariah (Habibi et al., 2021).

7.2 ROE Perbankan Syariah Pasca Merger BSI

Merger tiga bank syariah nasional (Bank Syariah Mandiri, BRI Syariah, dan BNI Syariah) menjadi Bank Syariah Indonesia (BSI) pada Februari 2021 merupakan peristiwa bersejarah yang berdampak pada kinerja ROE. Sebelum merger rasio ROE bank sebesar 11,08% sehingga masuk kelompok cukup memadai, dan setelah merger nilai ROE bank menjadi 14,5% yang menunjukkan peningkatan yang signifikan (Sucipto, 2022).

BSI masuk peringkat 6 dari total 44 emiten perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai bank dengan perolehan ROE tertinggi pada kuartal II tahun 2022 dengan nilai ROE 17,6% (Sawaldi & Surur, 2024). ROE Bank Syariah Indonesia (BSI) telah meningkat secara cukup signifikan, ROE pada tahun 2021 mencapai 13,71%, naik pada 2022 sebesar 16,84%, kemudian naik lagi pada 2023 sebesar 16,88% (Sawaldi & Surur, 2024). Perkembangan ini menunjukkan bahwa konsolidasi melalui merger dapat menjadi strategi efektif untuk meningkatkan ROE perbankan syariah.

Namun, penelitian lain menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan dalam profitabilitas (ROE) sebelum dan sesudah merger BSI (Damayanti & Darmayanti, 2023), dengan nilai Asymp. Sig. (2-tailed) ROE tahun sebelum dan sesudah merger sebesar 0,674 yang lebih besar dari probabilitas 0,05 (Damayanti & Darmayanti, 2023). Perbedaan temuan ini mungkin disebabkan oleh perbedaan periode pengamatan dan metodologi yang digunakan.

7.3 ROE Perbankan Syariah Sebelum dan Sesudah IPO

Initial Public Offering (IPO) juga memiliki dampak terhadap ROE perbankan syariah. Hanya rasio ROE yang mengalami penurunan setelah IPO, karena ROE diperoleh dari laba setelah pajak dibagi total ekuitas; karena ekuitas meningkat melalui IPO maka nilainya menurun (Azzahra & Berakon, 2021). Hal ini merupakan fenomena yang wajar karena peningkatan ekuitas melalui penerbitan saham baru akan memperbesar penyebut dalam formula ROE, sehingga rasio ROE cenderung menurun dalam jangka pendek pasca IPO.

Penelitian pada BRI Syariah menunjukkan bahwa rata-rata FDR, CAR, dan ROE memiliki perbedaan yang signifikan dalam kinerja keuangan perbankan syariah sebelum dan sesudah IPO (Azzahra & Berakon, 2021). Sementara itu, penelitian pada Bank Aceh menunjukkan bahwa kinerja keuangan yang diukur dengan rasio FDR, ROE, CAR, dan GCG tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah konversi (B. Budianto & Soufyan, 2021).

7.4 ROE Perbankan Syariah Sebelum dan Sesudah Konversi

Konversi bank konvensional menjadi bank syariah juga memengaruhi ROE. Penelitian pada Bank NTB menunjukkan bahwa variabel ROE memiliki perbedaan yang signifikan setelah konversi; setelah melakukan konversi terjadi peningkatan pendapatan pada keuntungan perusahaan atas modal yang telah diberikan (Bustamil & Nurwahidin, 2023). Hal ini menunjukkan bahwa konversi ke sistem syariah dapat memberikan dampak positif terhadap kemampuan bank dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya.

8. ROE Dan Hubungannya Dengan Aspek-Aspek Lain Perbankan Syariah

8.1 ROE dan Pembayaran Zakat

Salah satu keunikan perbankan syariah adalah kewajiban membayar zakat sebagai bentuk tanggung jawab sosial dan keagamaan. Terdapat kaitan erat antara ROE dengan pembayaran zakat pada bank syariah. Profitabilitas yang diukur dengan ROE berpengaruh terhadap pembayaran zakat Bank Umum Syariah (Rachmawati et al., 2022). Semakin tinggi tingkat ROE yang menggambarkan profitabilitas suatu perusahaan maka memiliki kinerja yang baik, dan tingginya tingkat ROE akan berdampak pula terhadap besaran zakat yang dikeluarkan (Santoso & Wahyudi, 2021).

Penelitian menunjukkan bahwa ROE dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap zakat Bank Umum Syariah (Santoso & Wahyudi, 2021). Hasil penelitian juga membuktikan bahwa ROA dan ROE secara parsial berpengaruh signifikan terhadap zakat (Yetty et al., 2021). Hal ini mengonfirmasi bahwa profitabilitas yang tinggi, yang tercermin dalam ROE yang tinggi, mendorong bank syariah untuk membayar zakat yang lebih besar sebagai bentuk pemenuhan kewajiban keagamaan dan sosial.

Analisis ROE berkaitan erat dengan sumber pendanaan perusahaan, dan bank syariah harus menjunjung tinggi prinsip-prinsip syariah; peningkatan kinerja keuangan haruslah dibarengi dengan kewajiban seorang muslim untuk saling berbagi dan tanggung jawab sosial, yaitu dengan menerapkan zakat (Safii, 2020). Dengan demikian, ROE pada perbankan syariah tidak hanya menjadi indikator kinerja finansial semata, tetapi juga memiliki implikasi terhadap pemenuhan kewajiban sosial dan keagamaan.

8.2 ROE dan Nilai Perusahaan

ROE dianggap sebagai indikator kinerja keuangan yang penting dan memiliki dampak langsung terhadap nilai perusahaan (Saragih & Forever, 2024). Kinerja keuangan yang baik, tercermin dalam ROE yang tinggi, dapat memperkuat persepsi pasar terhadap nilai perusahaan (Saragih & Forever, 2024). Return on equity memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan (Saragih & Forever, 2024), sementara return on assets dan net profit margin tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan (Saragih & Forever, 2024).

Namun, terdapat temuan yang berbeda dalam penelitian lain. Hasil penelitian pada Bank Umum Syariah menunjukkan bahwa ROE memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan (Tunjungsari & Irkhami, 2021). Hasil ini bertentangan dengan penelitian yang menyatakan bahwa profitabilitas (ROE) berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan (Tunjungsari & Irkhami, 2021). Perbedaan temuan ini menunjukkan bahwa hubungan antara ROE dan nilai perusahaan pada perbankan syariah bersifat kompleks dan dipengaruhi oleh berbagai faktor kontekstual.

8.3 ROE dan Pertumbuhan Laba

ROE memiliki hubungan yang signifikan dengan pertumbuhan laba perbankan syariah. Return on equity (ROE) memiliki pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba dengan nilai Tcount > Ttable dan nilai signifikan 0,00 < 0,05 (Dewi et al., 2024). Hubungan profitabilitas dan ROE adalah hubungan antara laba bersih yang dihasilkan perusahaan dengan total ekuitas; kenaikan dalam rasio ROE berarti terjadi peningkatan laba bersih dari perusahaan, yang akan meningkatkan nilai investasi bagi pemegang saham (Sawaldi & Surur, 2024).

Semakin besar ROE maka semakin besar pula tingkat pertumbuhan laba (Dewi et al., 2024). Namun, laporan keuangan menunjukkan bahwa pertumbuhan laba tidak selalu berbanding lurus dengan ROE dalam setiap periode, karena dipengaruhi oleh berbagai faktor lain seperti kondisi ekonomi makro dan strategi bisnis bank (Dewi et al., 2024).

8.4 ROE dan Produktivitas UMKM

Kinerja keuangan perbankan syariah yang diukur melalui ROE juga memiliki implikasi terhadap perekonomian yang lebih luas. ROE menunjukkan bahwa posisi modal perbankan syariah berada dalam rasio yang tinggi dan efisien, artinya perbandingan laba yang diperoleh perbankan dengan modal yang dimiliki oleh perbankan cukup besar, sehingga perbankan berada dalam posisi modal yang kuat (H. A. Siregar & Suryani, 2022). ROE merupakan kemampuan dari perusahaan dalam memberikan pengembalian modal bagi para pemilik modal bank syariah (H. A. Siregar & Suryani, 2022).

Namun, penelitian menunjukkan bahwa ROE bank syariah tidak berpengaruh pada produktivitas UMKM (H. A. Siregar & Suryani, 2022). Hal ini mungkin disebabkan karena proporsi perbankan syariah dari seluruh industri perbankan di Indonesia masih sangat kecil (H. A. Siregar & Suryani, 2022), sehingga dampaknya terhadap perekonomian riil belum terasa secara signifikan.

9. Analisis ROE Pada Bank Syariah Spesifik Di Indonesia

9.1 ROE Bank Syariah Mandiri

Bank Syariah Mandiri (BSM) merupakan salah satu bank syariah terbesar di Indonesia yang menjadi objek banyak penelitian. Penelitian pada BSM menunjukkan bahwa ROE menggunakan metode nilai tambah memiliki nilai minimum rata-rata ROE sebesar 0,07 dan nilai maksimum 0,10 (Sinta, 2021). Analisis kinerja keuangan BSM menggunakan pendekatan laba rugi dan nilai tambah menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan pada rasio ROE yang dihitung dengan menggunakan kedua pendekatan tersebut (Fitriani & Puspitasari, 2021).

Dalam konteks perbandingan kinerja sebelum dan sesudah merger menjadi BSI, ROE Bank Syariah Mandiri sebelum merger berada pada peringkat ke-2 sampai peringkat ke-4 berdasarkan standar SEOJK, yaitu berkisar 18%–23% pada peringkat 2 dan berkisar 13%–18% pada peringkat 3 (Elmanizar & Adji, 2024).

9.2 ROE BNI Syariah

Penelitian pada BNI Syariah menunjukkan bahwa ROE mengalami fluktuasi selama periode pengamatan. ROE PT Bank BNI Syariah belum cukup efektif karena pada tahun 2014 terjadi penurunan yang cukup besar dari tahun sebelumnya, namun pada tahun berikutnya ROE Bank BNI Syariah terus mengalami peningkatan (Sari & Marlius, 2019). Perbandingan kinerja antara Bank BNI Syariah dan Bank Syariah Mandiri menunjukkan bahwa dari aspek CAR dan ROE tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan Bank Syariah Mandiri dan Bank BNI Syariah (Surya & Asiyah, 2020).

9.3 ROE BRI Syariah

BRI Syariah merupakan bank syariah dengan performance kinerja keuangan dari sisi rasio profitabilitas untuk BOPO, ROE, dan ROA yang paling baik di antara bank-bank syariah yang diteliti (Paddery et al., 2021). Pada tahun 2015, rasio ROE Bank BRI Syariah sebesar 5,24%, kemudian mengalami pertumbuhan menjadi 6,78% pada tahun 2016 (Ranidiah & Arianto, 2020). Pada tahun 2017, Bank BRI Syariah membukukan laba bersih dari jumlah ekuitas sehingga diperoleh rasio ROE sebesar 3,88%, dan setahun berikutnya rasio ROE Bank BRI Syariah mengalami penurunan menjadi 2,12% (Ranidiah & Arianto, 2020).

Perbandingan ROE antara Bank BRI Syariah dan Bank BNI Syariah menunjukkan bahwa rasio ROE yang dimiliki oleh Bank BRI Syariah (rata-rata 14,638) lebih tinggi dibandingkan dengan ROE Bank BNI Syariah (14,57) (Sahri et al., 2022).

9.4 ROE BTPN Syariah

BTPN Syariah merupakan salah satu bank syariah yang memiliki ROE tertinggi di antara bank-bank syariah di Indonesia. Return On Equity (ROE) sebagai X2 tertinggi dimiliki BTPN Syariah sebesar 36,5 pada periode 2017 (Tunjungsari & Irkhami, 2021). Hal ini menunjukkan bahwa BTPN Syariah memiliki kemampuan yang sangat baik dalam menghasilkan laba dari modal yang dimilikinya, meskipun ROE yang sangat tinggi ini juga perlu dikaji lebih lanjut dalam konteks risiko dan keberlanjutan bisnis.

9.5 ROE Bank Mega Syariah

Bank Mega Syariah juga menunjukkan kinerja ROE yang relatif baik. ROA pada Bank Mega Syariah memiliki ROA di atas 1,5%, bahkan ROA yang paling tinggi dimiliki oleh Bank Mega Syariah pada tahun 2021 sebesar 4,08% (Zareta et al., 2024). Rasio ROE tertinggi terdapat pada Bank Mega Syariah tahun 2012 (Ananda & NR, 2020), menunjukkan bahwa bank ini pernah mencapai tingkat profitabilitas yang sangat tinggi dari perspektif pemegang saham.

10. Pengukuran ROE Dalam Berbagai Pendekatan

10.1 Pendekatan Laba Rugi vs. Nilai Tambah

Pengukuran ROE pada perbankan syariah dapat dilakukan dengan dua pendekatan yang berbeda: pendekatan laba rugi (income statement approach) dan pendekatan nilai tambah (value added approach). Penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara ROA, ROE, dan NPPA antara unit usaha perbankan syariah dan syariah yang diukur menggunakan pendekatan nilai tambah syariah (Wahyuni & Pujiharto, 2018).

Kemampuan bank syariah di dalam mewujudkan kinerja keuangan yang baik dengan menggunakan rasio ROA, ROE, LBAP, dan NPM menunjukkan perbedaan signifikan jika dianalisis dengan pendekatan income statement dan value added (Putra, 2019). Rasio ROE merupakan bagian penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih, sehingga semakin tinggi ROE semakin tinggi pula laba yang diperoleh akan meningkatkan kemampuan bank lebih baik (Putra, 2019).

10.2 ROE dalam Metode RGEC

Dalam metode RGEC yang digunakan untuk menilai tingkat kesehatan bank, ROE menjadi salah satu indikator dalam faktor Earning (rentabilitas). Pelaksanaan penilaian rentabilitas ditinjau dari beberapa faktor, yaitu kinerja rentabilitas, sumber-sumber rentabilitas, kesinambungan rentabilitas, dan manajemen rentabilitas dengan melihat empat rasio yaitu ROA, ROE, NI (Net Interest), dan BOPO (Azizah & Citradewi, 2023).

Penelitian pada Bank Umum Syariah pemerintah daerah selama periode 2019–2022 menunjukkan bahwa nilai rata-rata rasio ROE yaitu sebesar 14,39%, yang memiliki nilai lebih tinggi dari standar yang ditetapkan oleh BI sebesar 12,5%, sehingga mendapatkan peringkat komposit 2 (Sehat) (Sriyunianti & Rissi, 2023). Artinya, Bank Umum Syariah dapat meningkatkan laba sebesar 14,39% dari modal yang dimilikinya (Sriyunianti & Rissi, 2023).

10.3 ROE dalam Kerangka Maqashid Syariah

Pengukuran kinerja perbankan syariah tidak hanya berfokus pada pengukuran profitabilitas saja dengan menggunakan rasio ROA dan ROE, namun juga perlu memperhatikan apakah operasional perbankan syariah sesuai dengan prinsip-prinsip syariah (Fitria & Sulhani, 2021). Konsep Al-Maslahah (Public Interest) yang menjadi salah satu tujuan Maqashid Syariah menggunakan elemen Profit Ratio dengan laba dibanding dengan aset, sehingga semakin besar tingkat profitabilitas maka akan semakin besar pula kinerja Maqashid Syariah pada perbankan tersebut (Hidayat et al., 2022).

Pengukuran kinerja perbankan syariah ini telah dikembangkan dengan indikator syariah berupa rasio Sharia Conformity dan indikator konvensional berupa rasio Profitability (Fitria & Sulhani, 2021). Dengan menggunakan model SCNP (Shariah Conformity and Profitability) diharapkan kinerja perbankan syariah dapat diukur secara komprehensif yang tidak hanya berfokus pada profitabilitas saja (Fitria & Sulhani, 2021).

11. Tantangan Dan Upaya Peningkatan ROE Perbankan Syariah

11.1 Tantangan dalam Meningkatkan ROE

Perbankan syariah menghadapi berbagai tantangan dalam meningkatkan ROE. Pertama, persaingan yang ketat dengan bank konvensional yang memiliki basis nasabah dan aset yang lebih besar (Rivandi & Gusmariza, 2021). Kedua, keterbatasan produk dan layanan yang sesuai dengan prinsip syariah dapat membatasi sumber pendapatan bank syariah (Sutrisno, 2015). Ketiga, tingginya biaya operasional relatif terhadap pendapatan, yang tercermin dalam rasio BOPO yang tinggi, menekan kemampuan bank syariah dalam menghasilkan laba (Sagantha, 2020).

Keempat, kualitas pembiayaan yang rendah, yang tercermin dalam NPF yang tinggi, dapat mengurangi pendapatan dan meningkatkan beban pencadangan, sehingga menekan laba bersih dan ROE (Nugraha, 2018). Kelima, keterbatasan sumber daya manusia yang memiliki kompetensi dalam bidang ekonomi Islam atau perbankan syariah secara khusus juga menjadi tantangan tersendiri (Puspita, 2019).

11.2 Strategi Peningkatan ROE

Untuk meningkatkan ROE, bank syariah perlu mengadopsi berbagai strategi. Pertama, meningkatkan efisiensi operasional dengan menekan rasio BOPO, karena semakin rendah BOPO semakin baik kinerja operasional bank dan semakin tinggi kemungkinan bank akan memperoleh ROE yang lebih baik (E. W. H. Budianto & Dewi, 2023). Kedua, meningkatkan kualitas pembiayaan dengan meminimalkan NPF, karena pembiayaan bermasalah yang tinggi akan mengurangi pendapatan dan menekan ROE (Nugraha, 2018).

Ketiga, mengoptimalkan penyaluran pembiayaan berbasis bagi hasil seperti mudharabah dan musyarakah, karena pembiayaan ini memiliki pengaruh positif terhadap profitabilitas bank syariah (Sawaldi & Surur, 2024). Keempat, meningkatkan penerapan GCG dan kepatuhan syariah, karena hal ini dapat meningkatkan kepercayaan nasabah dan investor, yang pada akhirnya mendukung peningkatan ROE (Khotimah, 2019). Kelima, mengembangkan intellectual capital, karena VAIC berpengaruh positif yang signifikan terhadap ROE (Ishfahani et al., 2022).

Untuk meningkatkan ROE, bank syariah Indonesia harus menjadikan CAR dan BOPO sebagai prioritas peningkatan aset bersih, sehingga dapat mereduksi kekurangan pada rasio NPF dan FDR (Sagantha, 2020). Selain itu, pembiayaan harus dapat ditingkatkan sehingga modal yang ada tidak menjadi beban bagi BOPO, begitu pula NPF harus benar-benar ditekan seminimal mungkin (Sagantha, 2020).

12. Implikasi ROE Terhadap Ekosistem Perbankan Syariah

12.1 Implikasi bagi Manajemen Bank

ROE yang tinggi memberikan sinyal positif bagi manajemen bank bahwa strategi bisnis yang diterapkan efektif dalam menghasilkan laba dari modal yang tersedia. Kinerja keuangan yang berupa rasio keuangan bank, terutama bank syariah, akan memberikan informasi kepada pemerintah, investor, dan nasabah bank syariah tentang kondisi keuangan yang terjadi selama satu periode tertentu (Paddery et al., 2021). Manajemen bank syariah perlu secara konsisten memantau dan mengelola ROE sebagai bagian dari evaluasi kinerja komprehensif.

12.2 Implikasi bagi Investor dan Pemegang Saham

Bagi investor dan pemegang saham, ROE merupakan indikator utama dalam menilai efisiensi penggunaan modal yang mereka investasikan. ROE merupakan indikator penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih yang berkaitan dengan pembayaran dividen (Fitriani & Puspitasari, 2021). Semakin tinggi ROE, semakin besar potensi dividen yang dapat diterima oleh pemegang saham, dan semakin menarik bank tersebut bagi calon investor.

12.3 Implikasi bagi Regulator

Bagi regulator seperti Bank Indonesia dan OJK, ROE menjadi salah satu indikator dalam menilai kesehatan dan stabilitas sistem perbankan syariah. Standar ROE yang ditetapkan oleh OJK sebesar 12% (Zareta et al., 2024) menjadi acuan bagi bank syariah dalam mengelola profitabilitasnya. Regulator perlu memastikan bahwa bank syariah memiliki ROE yang memadai untuk menjaga keberlanjutan operasional dan kemampuan dalam memenuhi kewajiban kepada nasabah dan pemegang saham.

12.4 Implikasi bagi Nasabah

ROE yang tinggi pada bank syariah juga memiliki implikasi positif bagi nasabah. Ketika kinerja perbankan syariah menjadi sangat baik pada setiap sisi tata kelola perbankan, maka nasabah maupun investor akan lebih memilih perbankan syariah karena bank syariah mampu menghasilkan keuntungan lebih besar (Fatmariyah et al., 2022). Tingkat laba bank syariah tidak hanya berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil untuk para pemegang saham, tetapi juga berpengaruh terhadap bagi hasil yang dapat diberikan kepada nasabah penyimpan dana (Hudaya et al., 2020).

13. Perkembangan Terkini ROE Perbankan Syariah Di Indonesia

13.1 Tren ROE Perbankan Syariah

Kinerja keuangan perbankan syariah dalam kurun waktu 2017–2021 mengalami pasang surut, hal ini dibuktikan berdasarkan beberapa temuan peneliti sebelumnya yang menunjukkan bahwa kinerja perbankan syariah mengalami fluktuasi dari sisi rasio keuangan (Fatmariyah et al., 2022). Namun di sisi lain, kinerja keuangan perbankan syariah masih termasuk dalam kategori cukup sehat pada rasio tertentu (Fatmariyah et al., 2022).

Rasio ROE secara rata-rata pada tahun 2021 dibandingkan dengan tahun 2020 mengalami penurunan yang sangat signifikan yakni dari angka 0,24% (PK-4) menjadi -9,92% (PK-5) (Nurmitananda et al., 2024), yang bermakna bahwa menurunnya kinerja dari perbankan dalam mendapatkan keuntungan atau laba bersih berdasarkan ekuitas yang dimiliki. Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh dampak pandemi COVID-19 yang menekan profitabilitas perbankan syariah secara keseluruhan.

13.2 Prospek ROE Perbankan Syariah

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, prospek ROE perbankan syariah di Indonesia tetap positif. Perkembangan perbankan syariah akan tetap tumbuh secara lebih baik mengingat kesadaran masyarakat untuk bertransaksi sesuai syariah (Rivandi & Gusmariza, 2021). Situasi ini membuat industri perbankan syariah dituntut untuk memiliki kinerja yang baik agar dapat bersaing dalam memperebutkan pangsa pasar perbankan syariah di Indonesia (Rivandi & Gusmariza, 2021).

Merger tiga bank syariah menjadi BSI telah menunjukkan dampak positif terhadap ROE, dengan ROE BSI yang terus meningkat dari 13,71% pada tahun 2021 menjadi 16,84% pada tahun 2022 dan 16,88% pada tahun 2023 (Sawaldi & Surur, 2024). Hal ini memberikan optimisme bahwa dengan strategi yang tepat, perbankan syariah di Indonesia dapat terus meningkatkan ROE-nya dan bersaing lebih efektif dengan bank konvensional.

14. Kesimpulan

Return on Equity (ROE) merupakan rasio profitabilitas yang sangat penting dalam mengukur kinerja keuangan perbankan syariah di Indonesia. ROE mengukur kemampuan bank dalam menghasilkan laba bersih dari modal yang diinvestasikan oleh pemegang saham, dan menjadi indikator utama bagi investor, manajemen, regulator, dan nasabah dalam menilai efisiensi dan efektivitas pengelolaan modal bank syariah (Ash-Shiddiqy, 2019; Fitriani & Puspitasari, 2021; Saragih & Forever, 2024).

Standar ROE yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan OJK sebesar 12% menjadi acuan penting bagi bank syariah dalam mengelola profitabilitasnya (Azzahra & Berakon, 2021; Zareta et al., 2024). Berbagai faktor memengaruhi ROE perbankan syariah, mulai dari faktor internal seperti CAR, NPF, BOPO, dan FDR (Kurnia & Filianti, 2021; Nugraha, 2018; Yusuf & Hidayat, 2022), hingga faktor eksternal seperti kondisi makroekonomi dan pandemi COVID-19 (Habibi et al., 2021; Paddery et al., 2021). Jenis pembiayaan yang disalurkan, termasuk musyarakah, mudharabah, dan murabahah, juga memiliki pengaruh signifikan terhadap ROE (Satriawan & Arifin, 2016; Sawaldi & Surur, 2024; Sutrisno, 2017).

Perbandingan ROE antara bank syariah dan bank konvensional menunjukkan bahwa secara umum ROE bank konvensional masih lebih tinggi (Hidayat et al., 2022; Ramdan et al., 2023), meskipun terdapat beberapa kasus di mana bank syariah tertentu mampu mengungguli bank konvensional (Arinta, 2016). Merger BSI telah memberikan dampak positif terhadap ROE perbankan syariah (Sawaldi & Surur, 2024; Sucipto, 2022), dan diharapkan dapat menjadi katalis bagi peningkatan daya saing perbankan syariah secara keseluruhan.

Dalam konteks yang lebih luas, ROE pada perbankan syariah tidak hanya menjadi indikator kinerja finansial semata, tetapi juga memiliki implikasi terhadap pemenuhan kewajiban zakat (Rachmawati et al., 2022; Santoso & Wahyudi, 2021), nilai perusahaan (Saragih & Forever, 2024; Tunjungsari & Irkhami, 2021), pertumbuhan laba (Dewi et al., 2024), dan kontribusi terhadap perekonomian nasional (H. A. Siregar & Suryani, 2022). Oleh karena itu, pengelolaan ROE yang optimal pada perbankan syariah harus mempertimbangkan keselarasan antara pencapaian profitabilitas dan pemenuhan prinsip-prinsip syariah, sehingga bank syariah dapat menjalankan fungsi ganda sebagai lembaga keuangan yang profitable sekaligus berkontribusi pada kesejahteraan masyarakat secara luas (Fitria & Sulhani, 2021; Hudaya et al., 2020).

Daftar Pustaka

Ananda, C. Z., & NR, E. (2020). Pengaruh Islamic Corporate Governance Dan Islamic Corporate Social Responsibility Terhadap Kinerja Perbankan Syariah. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(1), 2065–2082. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.198

Andriani, A., & Bahit, M. S. (2021). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah, Musyarakah dan Istishna' terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Indonesian Journal of Applied Accounting and Finance, 1(2), 193–209. https://doi.org/10.31961/ijaaf.v1i2.1170

Anshori, M. H. (2024). Analisis Laporan Keuangan terhadap Pergerakan Harga Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan Syariah dalam Bursa Efek Indonesia 2020–2021. Jurnal Studi Islam Dan Sosial, 7(1), 52–72. https://doi.org/10.61941/iklila.v7i1.180

Arifin, J., & Wardani, E. A. (2016). Islamic corporate social responsibility disclosure, reputasi, dan kinerja keuangan: Studi pada bank syariah di Indonesia. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, 20(1), 38–46. https://doi.org/10.20885/jaai.vol20.iss1.art4

Arinta, Y. N. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan antara Bank Syariah dan Bank Konvensional (Studi Kasus pada Bank Syariah Mandiri dan Bank Mandiri). Muqtasid Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 7(1), 119. https://doi.org/10.18326/muqtasid.v7i1.119-140

Ash-Shiddiqy, M. (2019). Analisis Profitabilitas Bank Umum Syariah yang Menggunakan Rasio Return on Asset (ROA) dan Return on Equity (ROE). Imara Jurnal Riset Ekonomi Islam, 3(2), 117. https://doi.org/10.31958/imara.v3i2.1659

Azizah, R. A. N., & Citradewi, A. (2023). Metode RGEC untuk Menilai Tingkat Kesehatan Bank pada PT Bank Aladin Syariah Tbk. Velocity Journal of Sharia Finance and Banking, 3(2), 141–155. https://doi.org/10.28918/velocity.v3i2.1019

Azmy, A. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan terhadap Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia. Jurnal Akuntansi, 22(1). https://doi.org/10.24912/ja.v22i1.326

Azzahra, D., & Berakon, I. (2021). Evaluating Sharia Banking Financial Performance Before and After Initial Public Offering Using Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning and Capital. Journal of Islamic Economic Scholar, 2(2), 107–124. https://doi.org/10.14421/jies.2021.2.2.107-124

Budianto, B., & Soufyan, D. A. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Aceh Sebelum dan Sesudah Konversi Syariah. Jurnal Akademi Akuntansi, 4(2), 288–300. https://doi.org/10.22219/jaa.v4i2.18124

Budianto, E. W. H., & Dewi, N. D. T. (2023). Pemetaan Penelitian Rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) pada Perbankan Syariah dan Konvensional: Studi Bibliometrik VOSviewer dan Literature Review. Jaf- Journal of Accounting and Finance, 7(1), 34. https://doi.org/10.25124/jaf.v7i1.5995

Bustamil, B., & Nurwahidin, N. (2023). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan sebelum dan sesudah melakukan proses Konversi (Studi Kasus pada Bank NTB Syariah). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(2), 1667. https://doi.org/10.29040/jiei.v9i2.8463

Cahyaningtiyas, E., & Canggih, C. (2020). Islamic Corporate Responsibility dan Kinerja Keuangan pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomika Dan Bisnis Islam, 3(2), 72–81. https://doi.org/10.26740/jekobi.v3n2.p72-81

Damayanti, N. K. R., & Darmayanti, N. P. A. (2023). Analisis Komparasi Kinerja Keuangan PT Bank Syariah Indonesia (BSI) Sebelum dan Sesudah Merger. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 12(10), 1099. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2023.v12.i10.p05

Dewi, S. D., Ulya, Z., & Hisan, K. (2024). Determinants of Profit Growth of PT. Bank BCA Syariah. Journal Research of Economic and Business, 3(02), 1–22. https://doi.org/10.55537/jreb.v3i02.858

Elmanizar, E., & Adji, A. S. (2024). Evaluasi Kinerja Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Setelah Konsolidasi Berdasarkan Rasio Keuangan dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2019–2022. Jurnal Ilmiah Akuntansi Rahmaniyah, 7(1), 123. https://doi.org/10.51877/jiar.v7i1.340

Fatmariyah, F., Samsuri, A., Yazid, M., & AS, F. (2022). Potret Empiris Kinerja Keuangan Perbankan Syariah di Indonesia: Systematic Literature Review. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3689. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.5930

Fitria, Z. M., & Sulhani, S. (2021). Shariah Conformity dan Profitability: Apakah Ethical Identity Berpengaruh di Bank Syariah? Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam, 9(2), 113–129. https://doi.org/10.35836/jakis.v9i2.236

Fitriani, N., & Puspitasari, R. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan PT Bank Syariah Mandiri dengan Menggunakan Pendekatan Laba Rugi dan Nilai Tambah Periode Tahun 2016–2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(2), 335–346. https://doi.org/10.37641/jiakes.v9i2.871

Gultom, S. A., & Siregar, S. (2022). Penilaian Kesehatan Bank Syariah di Indonesia dengan Metode RGEC. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(1), 315. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4593

Habibi, A., Normasyhuri, K., & Anggraeni, E. (2021). Comparison of Financial Performance of Conventional BNI (BNIK) and BNI Syariah (BNIS): Review Before and During COVID-19. Balance Jurnal Ekonomi, 17(2), 214–228. https://doi.org/10.26618/jeb.v17i2.6523

Haris, D. A. M., Fakhri, U. N., Nasution, A., & Bustami, A. (2024). Dampak Kinerja Keuangan terhadap Profitabilitas Bank Syariah: Analisis Perbandingan Bank Syariah di Indonesia dan Malaysia. El-Mal Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(7). https://doi.org/10.47467/elmal.v5i7.4261

Hidayat, S., Saiban, K., Nurfadilah, N., & Munir, M. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah dengan Bank Konvensional Perspektif Maqashid Syariah. Invest Journal of Sharia & Economic Law, 2(1), 16–30. https://doi.org/10.21154/invest.v2i1.3663

Hudaya, F., Kumalasari, A., & Imtikhanah, S. (2020). Pengaruh Sharia Compliance, Islamic Corporate Governance, CAR, dan Zakat terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah. Neraca, 16(2), 29–50. https://doi.org/10.48144/neraca.v16i2.496

Ishfahani, A. A., Marwansyah, M., & Burhany, D. I. (2022). Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia. I-Finance a Research Journal on Islamic Finance, 8(1), 68–85. https://doi.org/10.19109/ifinance.v8i1.12538

Istiowati, S. I., & Muslichah, M. (2021). Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, dan Tingkat Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Afre (Accounting and Financial Review), 4(1), 29–37. https://doi.org/10.26905/afr.v4i1.5476

Jannah, R., Amin, H. A., Halim, A., Harianto, S., & Waqqash, A. (2023). Profitabilitas Sebelum dan Saat Terjadi COVID-19 pada PT Bank Aceh Syariah. Jurnal Mahasiswa Akuntansi Samudra, 4(6), 318–331. https://doi.org/10.33059/jmas.v4i6.9527

Juliyanti, W. (2024). Literature Review: Perkembangan dan Kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2014–2023. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Manajemen, 5(1), 81–97. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i1.2917

Khotimah, H. (2019). Pengaruh Profesionalisme SSB terhadap Kinerja Perbankan Syariah. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 155–163. https://doi.org/10.36778/jesya.v2i2.76

Kirana, Y. G. (2021). Pengaruh Makro Ekonomi dan Mikro Ekonomi terhadap Profitabilitas pada BPR Syariah di Indonesia. Business Management Analysis Journal (BMAJ), 4(2), 54–66. https://doi.org/10.24176/bmaj.v4i2.6642

Kurnia, M., & Filianti, D. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank terhadap ROA dan ROE Bank Umum Syariah Periode 2012–2018. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 8(2), 127. https://doi.org/10.20473/vol8iss20212pp127-140

Nugraha, D. H. (2018). Pengaruh Karakteristik Perbankan Syariah dan Peraturan Bank Indonesia Nomor: 13/9/PBI/2011 terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. Saliha Jurnal Pendidikan & Agama Islam, 1(1), 147–170. https://doi.org/10.54396/saliha.v1i1.9

Nurmitananda, M. N. H., Santoso, R. B., & Primasatya, R. D. (2024). Analisis Profitabilitas Perbankan Syariah Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada Periode 2020–2021. Owner, 8(1), 345–354. https://doi.org/10.33395/owner.v8i1.1785

Paddery, P., Meriana, M., Hermelinda, T., & Niarti, U. (2021). Analisis Rasio Profitabilitas pada Bank Syariah di Indonesia pada Masa Transisi Pandemi COVID-19. Jurnal Saintifik (Multi Science Journal), 19(3), 85–90. https://doi.org/10.58222/js.v19i3.118

Pertiwi, S. P., Ismail, T., & Sanusi, F. (2021). Analisis Intellectual Capital dan Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia. Yudishtira Journal Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside, 1(2), 61–77. https://doi.org/10.53363/yud.v2i1.29

Puspita, G. (2019). Intellectual Capital dan Kinerja Keuangan Perspektif CAMELS: Studi Empiris pada Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Terpadu, 12(1). https://doi.org/10.35448/jrat.v12i1.5348

Putra, D. P. (2019). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah dengan Menggunakan Income Statement Approach dan Value Added Approach. MBIA, 18(2), 31–42. https://doi.org/10.33557/mbia.v18i2.505

Rachmawati, S. K., Lutfillah, N. Q., & Ernawati, W. D. (2022). Apakah Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Berperan Menentukan Keputusan Pembayaran Zakat? Imanensi Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi Islam, 7(1), 23–32. https://doi.org/10.34202/imanensi.7.1.2022.23-32

Ramdan, P. A., Husnan, L. H., & Hidayati, S. A. (2023). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Umum Konvensional dengan Bank Umum Syariah di Indonesia Menggunakan Metode RGEC Periode 2018–2022. Alexandria (Journal of Economics Business & Entrepreneurship), 4(2), 67–75. https://doi.org/10.29303/alexandria.v4i2.460

Ranidiah, F., & Arianto, T. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Perbankan Syariah (Studi Empiris Bank Syariah Badan Usaha Milik Negara di Indonesia Periode 2015–2018). Jurnal Ilmiah Akuntansi Manajemen Dan Ekonomi Islam (JAM-EKIS), 3(1). https://doi.org/10.36085/jam-ekis.v3i1.541

Retnaningsih, S., Hariyanti, W., & Astuti, T. P. (2019). Pengaruh Pengungkapan Islamic Social Reporting (ISR) terhadap Kinerja Keuangan pada Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2012–2016. Aktsar Jurnal Akuntansi Syariah, 2(2), 169. https://doi.org/10.21043/aktsar.v2i2.5850

Rivandi, M., & Gusmariza, T. (2021). Pengaruh Financing to Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio dan Non Performing Financing terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah. Owner, 5(2), 473–482. https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.470

Safii, M. A. (2020). Return On Equity: Alokasi Dana Zakat, Profit Sharing Financing dan Good Corporate Governance pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Relevance Journal of Management and Business, 2(2). https://doi.org/10.22515/relevance.v2i2.2095

Sagantha, F. (2020). Meninjau Kinerja Bank Syariah di Indonesia. Scientific Journal of Reflection Economic Accounting Management and Business, 3(1), 31–40. https://doi.org/10.37481/sjr.v3i1.123

Sahri, Y., Bari, A., Kalsum, U., Hidayat, R., & Permana, A. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah di Masa Pandemi Covid-19. Owner, 6(4), 3848–3859. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1023

Santoso, A., & Wahyudi, W. (2021). Determinan Zakat Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Muamalat Indonesia - JMI, 1(2). https://doi.org/10.26418/jmi.v1i2.50640

Saragih, A. E., & Forever, F. (2024). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan Dimoderasi Good Corporate Governance. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 7(1), 871–885. https://doi.org/10.36778/jesya.v7i1.1501

Sari, Y. P., & Marlius, D. (2019). Analisis Rasio Profitabilitas pada PT. Bank Negara Indonesia Syariah. https://doi.org/10.31219/osf.io/94bwq

Satriawan, A., & Arifin, Z. (2016). Analisis Profitabilitas dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2005–2010. Media Riset Akuntansi Auditing & Informasi, 12(1), 1–22. https://doi.org/10.25105/mraai.v12i1.580

Sawaldi, A., & Surur, M. (2024). Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Mudharabah dan Murabahah terhadap Profitabilitas Bank BSI. Ranah Research Journal of Multidisciplinary Research and Development, 6(3), 330–339. https://doi.org/10.38035/rrj.v6i3.824

Silaen, J. Br., Rahayu, S., & Effendi, S. (2021). Pengaruh Penerbitan Sukuk terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia. JRAM (Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma), 8(1), 18–22. https://doi.org/10.30743/akutansi.v8i1.4060

Silfia, D., Jalaludin, J., Marlini, W., & Tripramudi, A. (2022). Analisis ROA, ROE dan FDR terhadap Kinerja Keuangan pada PT. BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan pada Periode Maret 2019–Juni 2020. Eksisbank Ekonomi Syariah Dan Bisnis Perbankan, 6(2), 2018–235. https://doi.org/10.37726/ee.v6i2.409

Sinta, F. D. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah dengan Menggunakan Pendekatan Nilai Tambah dan Laba Rugi. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 165. https://doi.org/10.31000/competitive.v5i2.4327

Siregar, H. A., & Suryani, F. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan Syariah terhadap Produktivitas UMKM dan Dampaknya pada Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Procuratio Jurnal Ilmiah Manajemen, 10(1), 105–117. https://doi.org/10.35145/procuratio.v10i1.2014

Siregar, P. A. (2020). Risiko Keuangan dan Pengaruhnya terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. At-Tawassuth Jurnal Ekonomi Islam, 5(1), 120. https://doi.org/10.30829/ajei.v5i1.7899

Sriyunianti, F., & Rissi, D. M. (2023). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah Menggunakan Metode RGEC (Studi Kasus pada Bank Pemerintah Daerah Tahun 2019–2022). Jurnal Menara Ekonomi Penelitian Dan Kajian Ilmiah Bidang Ekonomi, 9(2). https://doi.org/10.31869/me.v9i2.4759

Sucipto, R. H. (2022). Komparasi Kinerja Keuangan PT Bank Syariah Indonesia Tbk Sebelum dan Sesudah Merger. Iqtishadia Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 9(2), 136–155. https://doi.org/10.19105/iqtishadia.v9i2.6359

Sundari, A., & Benfidastafo, B. (2023). Peranan Financing to Deposit Ratio dan Return on Equity dalam Meningkatkan Return on Asset pada Bank Syariah Mandiri. Jurnal Pelita Nusa, 1(1), 1–31. https://doi.org/10.61612/jpn.v1i1.9

Surya, Y. A., & Asiyah, B. N. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank BNI Syariah dan Bank Syariah Mandiri di Masa Pandemi COVID-19. Iqtishadia Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 7(2), 170–187. https://doi.org/10.19105/iqtishadia.v7i2.3672

Sutrisno, S. (2015). Perbankan Syariah: Antara Idealisme dan Oportunisme. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 19(3). https://doi.org/10.26905/jkdp.v19i3.40

Sutrisno, S. (2017). Pengaruh Kebijakan Pembiayaan dalam Meningkatkan Kinerja Keuangan Perbankan Syariah: Studi Empiris pada Perbankan Syariah di Indonesia. Journal of Management and Business Review, 12(1). https://doi.org/10.34149/jmbr.v12i1.47

Tunjungsari, S., & Irkhami, N. (2021). Profitabilitas, Kecukupan Modal, Leverage dan Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan Islamic Social Reporting sebagai Variabel Moderating. E-Jurnal Akuntansi, 31(11), 2677. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i11.p01

Wahyuni, S., & Pujiharto, P. (2018). Kinerja Keuangan Berbasis Shari'ate Value Added Approach: Komparasi Antara Bank Umum Sharia dan Unit Usaha Sharia di Indonesia. Kompartemen Jurnal Ilmiah Akuntansi, 15(2). https://doi.org/10.30595/kompartemen.v15i2.1972

Yetty, F., Rohim, A. N., & Praptiningsih, P. (2021). Financial Performance and Company Zakah Payment on Islamic Banks in Indonesia. Laa Maisyir Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 118. https://doi.org/10.24252/lamaisyir.v8i2.17018

Yunita, A., & Fitri, M. (2020). Pengaruh Pembiayaan Musyarakah, Market Share dan Modal Intelektual terhadap Kinerja Keuangan pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, 5(3), 344–361. https://doi.org/10.24815/jimeka.v5i3.15618

Yusuf, M., & Hidayat, R. (2022). Pengaruh Rasio Perbankan Syariah terhadap Profitabilitas Bank Syariah Indonesia Periode 2016–2020. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen Bisnis, 2(2), 94–105. https://doi.org/10.56127/jaman.v2i2.192

Zareta, D. A., Ghafur, A., & Arifin, Moh. S. (2024). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Konvensional dengan Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen Dan Akuntansi (JEBMA), 4(1), 352–359. https://doi.org/10.47709/jebma.v4i1.3661