00559 - Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) Pada Perbankan Syariah Di Indonesia

AFANIN MEDIA UTAMA Daftar Buku Terbitan Formulir Data Penulis Buku Layanan Penerbitan ISBN Buku Layanan Konversi Hasil Penelitian, PkM, Skripsi, Tesis, & Disertasi menjadi Buku Layanan Pengurusan HaKI Karya Ilmiah Layanan Indeksasi Google Play Books Layanan Penambahan Sitasi Artikel di Google Scholar Layanan Indeksasi Artikel Bebas, Opini, Catatan Akademik di Google Scholar ISLAMOLOGICS Daftar Topik Artikel - Econologic - Ahkamologic - Falsafalogic - Politicologic - Quranulogic - Hadisulogic - Tarikhulogic - Educologic - Psikologic BAIT SYARIAH INDONESIA Kajian Keilmuan: Akidah, Tafsir/Alquran, Hadis, Fikih, Tarikh, Filsafat, Mantik, Tasawuf, Mawaris/Faraidh, Hukum, Ekonomi, Politik, Psikologi, Pengetahuan Umum, & Tata Bahasa (Arab & Inggris) Bimbingan Kuliah di Luar Negeri: Mesir, Tunisia, Yaman, Maroko, Arab Saudi, Sudan, Yordania, Malaysia, Turki, Brunei Darussalam NARAHUBUNG: Klik Disini

Penulis: Eka Wahyu Hestya Budianto 

Abstrak

Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan indikator fundamental dalam penilaian kesehatan dan kinerja perbankan syariah di Indonesia. Artikel ini bertujuan mengkaji secara komprehensif rasio KPMM pada perbankan syariah, mencakup definisi dan konsep dasar, landasan regulasi, metodologi perhitungan, kriteria penilaian, hubungannya dengan berbagai indikator kinerja keuangan, serta implikasinya terhadap kesehatan dan profitabilitas bank syariah. Kajian ini menggunakan pendekatan studi literatur sistematis terhadap berbagai penelitian, regulasi, dan kebijakan yang berkaitan dengan KPMM pada perbankan syariah di Indonesia. Hasil kajian menunjukkan bahwa secara umum perbankan syariah di Indonesia telah berhasil mempertahankan rasio KPMM di atas ketentuan minimum sebesar 8% dari Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR), bahkan rata-rata berada pada kategori sangat sehat dengan KPMM ≥ 12%. Hubungan KPMM dengan profitabilitas menunjukkan hasil yang beragam, sedangkan hubungannya dengan Non-Performing Financing (NPF) cenderung negatif. Ke depan, pengembangan KPMM perlu memperhatikan keseimbangan antara kecukupan modal untuk menyerap risiko dan optimalisasi penggunaan modal guna menghasilkan pendapatan yang berkelanjutan.

Kata Kunci: Kewajiban Penyediaan Modal Minimum; KPMM; Capital Adequacy Ratio; Perbankan Syariah; Kesehatan Bank

Abstract

The Minimum Capital Adequacy Requirement (KPMM) or Capital Adequacy Ratio (CAR) is a fundamental indicator in assessing the soundness and performance of Islamic banking in Indonesia. This article aims to comprehensively examine the KPMM ratio in Islamic banking, covering definitions and basic concepts, regulatory foundations, calculation methodologies, assessment criteria, its relationship with various financial performance indicators, and its implications for the health and profitability of Islamic banks. This study employs a systematic literature review approach encompassing various studies, regulations, and policies related to KPMM in Indonesian Islamic banking. The findings indicate that Indonesian Islamic banks have generally succeeded in maintaining KPMM ratios above the minimum requirement of 8% of Risk-Weighted Assets (RWA), with averages falling in the "very healthy" category at KPMM ≥ 12%. The relationship between KPMM and profitability shows mixed results, while its relationship with Non-Performing Financing (NPF) tends to be negative. Looking ahead, KPMM development needs to balance capital adequacy for risk absorption and optimization of capital utilization to generate sustainable income.

Keywords: Minimum Capital Adequacy Requirement; KPMM; Capital Adequacy Ratio; Islamic Banking; Bank Soundness

1. Pendahuluan

Perbankan syariah merupakan bagian integral dari sistem keuangan nasional Indonesia yang beroperasi berdasarkan prinsip-prinsip syariah Islam, termasuk larangan terhadap riba, gharar, dan maysir (Sunardi, 2020). Sebagai lembaga intermediasi keuangan, bank syariah menjalankan fungsi menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kembali dalam bentuk pembiayaan yang sesuai dengan prinsip syariah (Hasan & Parera, 2021). Dalam menjalankan fungsi tersebut, bank syariah wajib menjaga kondisi kesehatannya agar kepercayaan masyarakat tetap terpelihara dan fungsi intermediasi dapat berjalan optimal (Rajab, 2021).

Salah satu aspek fundamental dalam penilaian kesehatan bank syariah adalah aspek permodalan, yang diukur melalui Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau yang dalam terminologi internasional dikenal sebagai Capital Adequacy Ratio (CAR) (Maughfiroh, 2020). Rasio ini menjadi tolok ukur utama dalam menilai kemampuan bank untuk menyerap risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitas operasionalnya (Iqbal & Budiyanto, 2020). Regulasi mengenai KPMM tidak hanya berlaku bagi bank konvensional, tetapi juga diwajibkan bagi seluruh bank syariah, baik Bank Umum Syariah (BUS) maupun Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS), sebagai bagian dari kerangka pengawasan prudensial perbankan di Indonesia (Warda, 2021).

Pentingnya KPMM dalam konteks perbankan syariah tidak dapat dipisahkan dari dinamika perkembangan industri perbankan syariah itu sendiri. Sejak diberlakukannya Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan dan kemudian diperkuat dengan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, industri perbankan syariah Indonesia mengalami pertumbuhan yang signifikan (Ridwan et al., 2021). Hingga akhir tahun 2019, telah berdiri 14 Bank Umum Syariah (BUS) dan 20 Unit Usaha Syariah (UUS) di Indonesia (Ridwan et al., 2021). Namun demikian, pertumbuhan tersebut juga disertai dengan berbagai tantangan, termasuk persoalan kecukupan modal yang menjadi salah satu hambatan utama pengembangan perbankan syariah (Ridwan et al., 2021).

Artikel ini bertujuan untuk mengkaji secara komprehensif mengenai rasio KPMM pada perbankan syariah di Indonesia, mencakup definisi dan konsep dasar, landasan regulasi, metodologi perhitungan, kriteria penilaian, hubungannya dengan berbagai indikator kinerja keuangan lainnya, serta implikasinya terhadap kesehatan dan profitabilitas bank syariah.

2. Definisi dan Konsep Dasar KPMM

2.1 Pengertian KPMM

Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank yang mengandung risiko—meliputi kredit, penyertaan, surat berharga, dan tagihan pada bank lain—ikut dibiayai dari dana modal sendiri bank, di samping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber di luar bank, seperti dana masyarakat, pinjaman (utang), dan lain-lain (Iqbal & Budiyanto, 2020; Rajab, 2021). Dengan kata lain, KPMM merupakan rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank dalam menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko (Basnawati, 2022).

Menurut perspektif yang lebih luas, Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah metrik keuangan fundamental yang digunakan di sektor perbankan untuk mengevaluasi kecukupan modal bank terhadap aset tertimbang menurut risiko (Haris et al., 2024). Rasio ini berfungsi sebagai indikator kemampuan bank untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin terjadi dalam operasi kredit dan perdagangan surat berharga (Elmanizar & Adji, 2024). Dalam konteks perbankan syariah, KPMM menjadi proksi utama dari aspek permodalan (capital) dalam berbagai metode penilaian kesehatan bank, baik CAMELS maupun RGEC (Ardila et al., 2022; Elmadwita & Mubyarto, 2019).

Secara matematis, KPMM diformulasikan sebagai perbandingan antara modal bank dengan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Andriyanto & Prastika, 2018; Habibi et al., 2022).Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) adalah nilai total masing-masing aktiva bank setelah dikalikan dengan masing-masing bobot risiko aktiva tersebut (Andriyanto & Prastika, 2018). Semakin tinggi nilai KPMM, semakin besar kemampuan bank dalam menanggung risiko dari setiap aktiva produktif yang berisiko (Kirana, 2021).

2.2 Komponen Modal dalam Perhitungan KPMM

Dalam perhitungan KPMM, modal bank terdiri dari dua komponen utama, yaitu modal inti (Tier 1) dan modal pelengkap (Tier 2) (Arjun et al., 2021). Modal inti adalah dana modal sendiri yang berasal dari para pemegang saham bank, yakni pemilik bank (Suhadi & Inaroh, 2018). Sementara itu, modal pelengkap merupakan komponen tambahan yang dapat dimasukkan dalam perhitungan modal, dengan batasan bahwa modal pelengkap maksimum sebesar 100% dari modal inti (Meriyati & Hermanto, 2021).

Rasio KPMM diperoleh dengan membandingkan modal dan Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) berpedoman pada ketentuan yang berlaku mengenai Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum berdasarkan prinsip syariah (Haris et al., 2024). Dalam konteks perbankan syariah, perhitungan ATMR juga mencakup risiko operasional sebagaimana diatur dalam ketentuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (Narisyah et al., 2019).

2.3 Fungsi dan Peran KPMM

KPMM memiliki beberapa fungsi strategis dalam sistem perbankan syariah. Pertama, KPMM berfungsi sebagai indikator kemampuan bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang berisiko (Rajab, 2021). Kedua, KPMM berperan sebagai penyangga (buffer) terhadap berbagai risiko yang dihadapi bank, termasuk risiko kredit, risiko pasar, dan risiko operasional (Zuardi, 2021). Ketiga, KPMM menjadi sinyal kepercayaan bagi nasabah dan investor bahwa bank memiliki kemampuan finansial yang memadai untuk memenuhi kewajibannya (Maughfiroh, 2020).

Semakin tinggi nilai rasio KPMM, maka modal dari suatu bank meningkat, semakin besar pula sumber daya finansial, dan semakin tinggi pula kemampuan bank dalam meminimalisir kerugian yang diakibatkan oleh penyaluran kredit yaitu kredit bermasalah (Non-Performing Financing), artinya bank tersebut mampu menutupi risiko pembiayaan dengan besarnya cadangan dana yang diperoleh dari perbandingan modal dan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (Hasan & Parera, 2021). Dengan mengetahui rasio kecukupan pemenuhan modal minimum suatu bank, nasabah ataupun investor akan percaya untuk menanamkan dananya kepada pihak bank (Maughfiroh, 2020).

3. Landasan Regulasi KPMM pada Perbankan Syariah

3.1 Regulasi Bank Indonesia

Regulasi mengenai KPMM di Indonesia telah mengalami perkembangan yang signifikan seiring dengan evolusi sistem perbankan nasional. Bank Indonesia menetapkan modal (Capital Adequacy Ratio/CAR) sebagai kewajiban penyediaan modal minimum yang harus selalu dipertahankan oleh setiap bank sebagai suatu proporsi tertentu dari total Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Andriyanto & Prastika, 2018). Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor 10/15/PBI/2008 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum, bank wajib menyediakan modal minimum sebesar 8% dari Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Basnawati, 2022; Munawaroh et al., 2022).

Ketentuan CAR minimal 8% ini diadopsi oleh Bank Indonesia yang menetapkan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) bank dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 14/18/PBI/2012 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (Firdaus & Setyowati, 2020). Selanjutnya, Bank Indonesia juga mengeluarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/12/PBI/2013 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) Bank Umum, yang mengatur kewajiban bank untuk membentuk modal tambahan inti sebagai penyangga (buffer) di atas kewajiban penyediaan modal minimum sesuai profil risiko yang ditetapkan, yakni melalui Capital Conservation Buffer, Countercyclical Buffer, dan Capital Surcharge (Nikmah et al., 2023).

Standar CAR minimal 8% ini mengacu pada standar internasional yang ditetapkan oleh Bank for International Settlement (BIS) (Imamah & Munif, 2018). Dalam standar Bank for International Settlement (BIS), rasio CAR minimal 8% ditetapkan untuk menjaga agar permodalan bank tetap sehat (Imamah & Munif, 2018). Sejak awal tahun 2001, Bank Indonesia menetapkan CAR sebesar 8% yang ditentukan oleh BIS (Bank for International Settlement), dan ketentuan ini diadopsi oleh Bank Indonesia serta diterapkan melalui PBI menjadi KPMM (Kewajiban Pemenuhan Modal Minimum) (Arjun et al., 2021).

3.2 Regulasi Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

Setelah pengalihan fungsi pengawasan perbankan dari Bank Indonesia kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK), regulasi mengenai KPMM dilanjutkan dan diperkuat oleh OJK. Batas minimum Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR) yang ditetapkan pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 11/POJK.03/2016 adalah sebesar 8% dari Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Isnaini et al., 2019). Berdasarkan POJK Nomor 11/POJK.03/2016, perbankan konvensional maupun syariah harus memenuhi aturan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) dengan nilai terendah 8% dihitung berdasarkan Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) (Pratiwi et al., 2019).

Untuk Bank Perkreditan Rakyat (BPR) dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS), terdapat ketentuan khusus yang diatur dalam Pasal 2 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 5/POJK.03/2015 tanggal 31 Maret 2015 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum dan Pemenuhan Modal Minimum Bank Perkreditan Rakyat, yang mewajibkan BPR menyediakan modal minimum sebesar 12% dari aktiva tertimbang menurut risiko (Ashari & Nugrahanti, 2020). Menurut POJK No.5/POJK.03/2015 Concerning minimum capital adequacy requirements and fulfillment of minimum core capital for Rural Banks, the Minimum Capital Adequacy Requirement (KPMM) is the ratio of capital to Risk-Weighted Assets (RWA) that must be provided by BPRs (Rahmawati et al., 2023).

Selain itu, OJK juga mengeluarkan Surat Edaran OJK Nomor 10/SEOJK.03/2014 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, yang menjadikan CAR sebagai parameter penilaian aspek capital dalam metode RGEC (Imamah & Munif, 2018). Dalam konteks pandemi COVID-19, OJK juga mengeluarkan POJK Nomor 34/POJK.3/2020 yang memberikan relaksasi bagi Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) dengan tidak memberatkan perhitungan penyisihan penghapusan aset produktif umum, nilai agunan yang diambil alih sebagai faktor pengurang modal inti dalam perhitungan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) (Fiqri et al., 2021).

3.3 Standar Internasional Basel

Regulasi KPMM di Indonesia tidak terlepas dari kerangka standar internasional yang ditetapkan oleh Basel Committee on Banking Supervision. Core Principles for Effective Banking memuat 25 prinsip yang dapat dikelompokkan ke dalam 7 satuan kelompok yang berkaitan, termasuk Prudential Regulations and Requirements yang mencakup ketentuan mengenai kecukupan modal (Rajab, 2021). Standar internasional ini menjadi acuan bagi Bank Indonesia dan OJK dalam menetapkan ketentuan KPMM yang berlaku di Indonesia, dengan tujuan agar bank-bank di Indonesia dapat bersaing dalam perbankan internasional (Maughfiroh, 2020).

4. Kriteria Penilaian KPMM

4.1 Kriteria Penilaian dalam Metode CAMELS

Dalam metode CAMELS (Capital, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity, Sensitivity to Market Risk), penilaian terhadap Kewajiban Pemenuhan Modal Minimum (KPMM) dilakukan dengan kriteria sebagai berikut (Hasan & Parera, 2021; HS & Pristiani, 2021):

• Pemenuhan KPMM sebesar 8% diberi predikat "Sehat" dengan nilai kredit sebesar 81, dan setiap kenaikan 0,1% dari KPMM sebesar 9% nilai kredit ditambah 0,63 hingga maksimum 100.

• Pemenuhan KPMM kurang dari 8% diberi predikat "Kurang Sehat" dengan nilai kredit 65, dan setiap penurunan 0,1% nilai kredit dikurangi 0,73.

• Pemenuhan KPMM kurang dari 6,92% (yaitu 6,91%) diberi predikat yang lebih rendah.

Untuk Bank Perkreditan Rakyat (BPR), berdasarkan Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia Nomor 30/12/KEP/DIR tanggal 30 April 1997 tentang sistem penilaian tingkat kesehatan bank BPR, penilaian terhadap pemenuhan KPMM ditetapkan sebagai berikut (Kangmartono et al., 2019):

• Pemenuhan KPMM sebesar 8% diberi predikat "Sehat" dengan nilai kredit 81, dan untuk setiap kenaikan 0,1% dari pemenuhan KPMM sebesar 8% nilai kredit ditambah 1 hingga maksimum 100.

• Pemenuhan KPMM kurang dari 8% sampai dengan 7,9% diberi predikat "Kurang Sehat" dengan nilai kredit 65, dan untuk setiap penurunan 0,1% dari pemenuhan KPMM sebesar 7,9% nilai kredit dikurangi 1 dengan minimum 0.

4.2 Kriteria Penilaian dalam Metode RGEC

Dalam metode RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital) yang merupakan pengembangan dari metode CAMELS, penilaian aspek Capital menggunakan rasio CAR dengan kriteria peringkat sebagai berikut (Zuardi, 2021):

Peringkat Predikat Kriteria CAR

1 Sangat Sehat CAR ≥ 12%

2 Sehat 9% ≤ CAR < 12%

3 Cukup Sehat 8% ≤ CAR < 9%

4 Kurang Sehat 6% ≤ CAR < 8%

5 Tidak Sehat CAR < 6%

Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia tahun 2011, rasio CAR dapat dikategorikan sehat apabila berada di kriteria ≥ 9,1% (Khudori, 2018). Sementara itu, berdasarkan SE BI No.9/24/DPbs/2007, peringkat 1 ditetapkan untuk CAR ≥ 12,00% (Elmadwita & Mubyarto, 2019).

4.3 Matriks Penilaian Komponen Capital

Penilaian atas faktor permodalan meliputi evaluasi terhadap kecukupan permodalan dan kecukupan pengelolaan permodalan (Rohimah & Khoirudin, 2016). Dalam melakukan perhitungan permodalan, bank wajib mengacu pada ketentuan Bank Indonesia yang mengatur mengenai Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) bagi bank umum (Nurmalia, 2021). Selain itu, dalam melakukan penilaian kecukupan permodalan, bank juga harus mengaitkan kecukupan modal dengan profil risiko bank, di mana semakin tinggi risiko bank, semakin besar modal yang harus disediakan untuk mengantisipasi risiko kredit tersebut (Nurmalia, 2021).

Penilaian pendekatan kuantitatif dan kualitatif faktor permodalan antara lain dilakukan melalui penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut (Putri, 2023):

• Kecukupan pemenuhan Kewajiban Penyedia Modal Minimum (KPMM) terhadap ketentuan yang berlaku.

• Komposisi permodalan.

• Tren ke depan/proyeksi KPMM.

• Aktiva produktif yang diklasifikasikan dibandingkan dengan modal bank.

• Kemampuan bank memelihara kebutuhan penambahan modal yang berasal dari keuntungan (laba ditahan).

5. Kondisi KPMM pada Perbankan Syariah di Indonesia

5.1 Gambaran Umum Tingkat KPMM

Secara umum, perbankan syariah di Indonesia telah berhasil mempertahankan rasio KPMM di atas ketentuan minimum yang ditetapkan oleh regulator. Nilai rata-rata rasio KPMM sebesar 13,51% melebihi batas minimum nilai KPMM yang ditetapkan BI yaitu sebesar 8%, sehingga secara umum semua sampel sudah memenuhi ketentuan minimum rasio KPMM yang ditentukan oleh regulator (Mahadianto, 2020). Semua bank di Indonesia memiliki modal yang cukup untuk memenuhi Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) Bank Indonesia, sebagaimana ditunjukkan oleh temuan selama tahun 2018-2021, bank umum syariah memiliki rasio CAR yang sangat baik secara keseluruhan (Wibisono & Dahruji, 2023).

Pada variabel Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) diperoleh mean sebesar 14,73325%, artinya umumnya KPMM antara tahun 2011-2020 ada di kisaran nilai 14,73325 persen, dengan nilai maximum dan minimum sebesar 25,91000 dan 11,06000 persen (Anggarwati, 2021). Hasil yang diperoleh dari variabel KPMM pada Bank Umum Syariah menunjukkan nilai maksimumnya adalah 29,72 dan nilai minimumnya adalah 11,51, dengan standar deviasi sebesar 3,83 dan nilai rata-rata sebesar 17,47 (Ardila et al., 2022).

Dari tahun 2013 hingga tahun 2018, dari aspek permodalan, angka rasio KPMM menunjukkan bahwa Bank Mega Syariah dan Bank Panin Dubai Syariah memperoleh nilai KPMM tertinggi yaitu sebesar 20%, kemudian disusul oleh Bank BRI Syariah yang memperoleh nilai sebesar 19%, lalu Bank BNI Syariah yang memperoleh nilai sebesar 18%, dan BSM yang memperoleh nilai sebesar 16%, sedangkan Bank Muamalat memperoleh nilai KPMM terendah yaitu sebesar 14% (Yolanda et al., 2020).

5.2 Kondisi KPMM Berdasarkan Jenis Bank

Kondisi KPMM pada berbagai jenis bank syariah di Indonesia menunjukkan variasi yang cukup signifikan. Untuk Bank Umum Syariah (BUS), rata-rata KPMM secara konsisten berada di atas ketentuan minimum, bahkan jauh melampaui batas 8% yang ditetapkan regulator (Rohmah & Zuhroh, 2021). Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbS tahun 2007 mengenai kriteria penilaian CAR atau KPMM, rata-rata tingkat CAR periode Maret 2013.

Untuk Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS), kondisi KPMM juga umumnya berada di atas ketentuan minimum. Rerata seluruh BPRS di Kawasan Tapal Kuda untuk nilai CAR sebesar 61,80% dengan peringkat sangat sehat. Namun demikian, terdapat variasi yang cukup besar antarbankPRS, di mana beberapa BPRS mengalami tekanan permodalan yang cukup signifikan (Pratiwi et al., 2019).

Dalam konteks Bank Syariah Indonesia (BSI) pascamerger, rasio KPMM meningkat sebesar 20,36%, dan standar KPMM terbaik menurut ketetapan BI adalah 12%, yang berarti bahwa BSI berada pada tingkat kecukupan modal yang besar selama tiga triwulan terakhir (Solikhawati & Samsuri, 2023). Bank Syariah Indonesia dikategorikan sehat apabila peringkat CAR komposit bank tersebut di atas 11 persen (PK-1), yang memperlihatkan bahwa setiap bank mempunyai cadangan modal yang memenuhi persyaratan dari Perbankan Indonesia terhadap KPMM (S. R. Putri & Rahmazaniati, 2022).

5.3 Dampak Regulasi KPMM terhadap Perbankan Syariah

Pemberlakuan aturan baru dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengenai Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) berdasarkan profil risiko berdampak pada penurunan rasio modal bank syariah hingga 2%, namun rasio KPMM masih berada di atas 12% yakni 4% di atas ketentuan Bank Indonesia yakni 8%, sehingga masih dapat mengcover apabila terjadi kerugian (Sari et al., 2021). Hal tersebut dilatarbelakangi karena adanya kewajiban perbankan syariah untuk menambah pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai (CKPN), serta pemberlakuan peraturan OJK mengenai KPMM yang mewajibkan perbankan syariah untuk menghitung aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR) risiko operasional dalam perhitungan CAR (Narisyah et al., 2019).

6. Hubungan KPMM dengan Indikator Kinerja Keuangan Lainnya

6.1 KPMM dan Profitabilitas (ROA)

Hubungan antara KPMM dan profitabilitas bank syariah yang diukur melalui Return on Assets (ROA) merupakan salah satu topik yang paling banyak diteliti dalam literatur perbankan syariah. Namun demikian, hasil penelitian menunjukkan temuan yang beragam dan tidak selalu konsisten.

Beberapa penelitian menemukan bahwa KPMM berpengaruh positif terhadap ROA. Penelitian pada Bank Umum Syariah Devisa di Indonesia periode 2012-2016 menunjukkan bahwa CAR berpengaruh terhadap variabel ROA dengan nilai kontribusi CAR terhadap ROA sebesar 46,8% (Imamah & Munif, 2018). Penelitian lain juga menemukan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA (Basnawati, 2022). Semakin tinggi nilai KPMM, semakin besar kemampuan bank dalam menyerap risiko, yang pada akhirnya dapat meningkatkan profitabilitas (Munawaroh et al., 2022).

Namun, sejumlah penelitian lain menemukan bahwa KPMM tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Penelitian pada Bank Muamalat Indonesia periode 2012-2017 menunjukkan bahwa CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA (Elmadwita & Mubyarto, 2019). Demikian pula, penelitian pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2016-2019 menemukan bahwa KPMM tidak berpengaruh signifikan terhadap Return on Asset (ROA) (Iqbal & Budiyanto, 2020). Penelitian pada Bank BJB Syariah juga menunjukkan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) secara parsial memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap ROA (Izzah et al., 2019).

Ketidakkonsistenan hasil penelitian ini dapat dijelaskan oleh beberapa faktor. Modal besar yang dimiliki oleh bank syariah tidak akan efektif mendatangkan keuntungan jika tidak termanfaatkan dengan baik (Krisyana et al., 2024). Selain itu, apabila profitabilitas ingin ditingkatkan, maka bank syariah harus menekan cadangan modal pada batas optimal dan mengurangi risiko pembiayaan, serta meningkatkan efisiensi operasionalnya (Krisyana et al., 2024).

6.2 KPMM dan Non-Performing Financing (NPF)

Hubungan antara KPMM dan Non-Performing Financing (NPF) juga menjadi perhatian penting dalam analisis kinerja perbankan syariah. Secara teoritis, KPMM yang tinggi memberikan perlindungan yang lebih besar terhadap risiko pembiayaan bermasalah. Hubungan negatif antara KPMM dan NPF sejalan dengan hasil penelitian yang menyebutkan bahwa KPMM atau CAR memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap pembiayaan bermasalah pada perbankan syariah (Nugrohowati & Bimo, 2019).

Penelitian pada Bank Umum Syariah periode 2015-2017 menunjukkan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh negatif terhadap Non Performing Financing (NPF) (Amelia, 2019). Hal ini dapat dipahami karena sebagian modal bank harus dialokasikan untuk memenuhi ketentuan minimum PPAP (Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif), sehingga kondisi ini akan berpengaruh langsung terhadap penurunan rasio KPMM (Kewajiban Penyediaan Modal Minimum) atau CAR (Ikhsan, 2023). Dengan demikian, bank dengan KPMM yang tinggi memiliki kemampuan yang lebih besar untuk menyerap kerugian akibat pembiayaan bermasalah.

6.3 KPMM dan Pembiayaan

Hubungan antara KPMM dan volume pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah juga menjadi topik penelitian yang relevan. Penelitian mengenai faktor penentu pembiayaan bank syariah menemukan bahwa Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap pembiayaan bank syariah (Anggarwati, 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa meskipun KPMM yang tinggi secara teoritis memberikan kapasitas yang lebih besar untuk menyalurkan pembiayaan, namun dalam praktiknya pengaruh tersebut tidak selalu signifikan secara statistik.

Penelitian lain menemukan bahwa CAR tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap volume pembiayaan bank umum syariah, karena modal digunakan untuk menutup pembiayaan bermasalah dan untuk menjaga kepercayaan publik (Andriyanto & Prastika, 2018). Sementara itu, penelitian mengenai faktor-faktor yang memengaruhi pembiayaan murabahah menemukan bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah (Rohmah & Zuhroh, 2021).

6.4 KPMM dan Efisiensi Operasional (BOPO)

Hubungan antara KPMM dan efisiensi operasional yang diukur melalui rasio Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) juga menjadi perhatian dalam analisis kinerja perbankan syariah. Penelitian pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2016-2019 menemukan bahwa KPMM, BOPO, FDR, dan Inflasi secara simultan berpengaruh signifikan terhadap besar Return on Asset (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia (Iqbal & Budiyanto, 2020). Secara parsial, BOPO dan FDR memberikan pengaruh yang signifikan terhadap ROA, sedangkan KPMM dan Inflasi tidak berpengaruh signifikan (Iqbal & Budiyanto, 2020).

Penelitian lain menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif BOPO terhadap CAR (Capital Adequacy Ratio) Bank Umum Syariah, yang artinya bahwa semakin besar pembiayaan maka rasio CAR yang diperoleh meningkat (Munawaroh et al., 2022). Hal ini menunjukkan adanya keterkaitan yang kompleks antara efisiensi operasional dan kecukupan modal bank syariah.

6.5 KPMM dan Likuiditas (FDR)

Hubungan antara KPMM dan likuiditas bank syariah yang diukur melalui Financing to Deposit Ratio (FDR) juga menjadi aspek penting dalam analisis kinerja perbankan syariah. Penelitian pada BPRS di Provinsi Jawa Barat menemukan bahwa CAR berpengaruh negatif signifikan terhadap Non-Performing Financing (NPF), yang mengindikasikan bahwa bank dengan modal yang lebih kuat cenderung memiliki kualitas pembiayaan yang lebih baik (Hapsari & Widarjono, 2023).

Penelitian pada Bank Umum Syariah juga menunjukkan bahwa CAR dan FDR secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ROA (Basnawati, 2022). Sementara itu, penelitian pada BRI Syariah menemukan bahwa CAR berpengaruh negatif terhadap ROA, sedangkan FDR berpengaruh positif terhadap ROA (Wiarta, 2020). Hal ini mengindikasikan bahwa terdapat trade-off antara kecukupan modal dan likuiditas dalam konteks profitabilitas bank syariah.

7. KPMM dalam Penilaian Kesehatan Bank Syariah

7.1 KPMM dalam Metode CAMELS

Dalam metode CAMELS yang digunakan untuk menilai tingkat kesehatan bank syariah, aspek Capital (permodalan) yang diukur melalui KPMM merupakan salah satu dari enam komponen penilaian (Kurniasari, 2015). Berdasarkan Surat Edaran BI No.9/24/DPbs, penilaian tingkat kesehatan bank dipengaruhi oleh faktor CAMELS (Capital, Asset Quality, Management, Earnings, Liquidity, Sensitivity to Market Risk), di mana aspek Capital meliputi Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR) (Rohman & Karsinah, 2018).

Penelitian pada PT. Bank BRISyariah periode 2011-2014 menggunakan metode CAMEL menunjukkan bahwa kinerja keuangan baik pada rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM/CAR) memenuhi ketentuan Bank Indonesia setiap tahunnya walaupun turun naik (Prasetyoningrum & Toyyib, 2016). Penelitian pada Bank Syariah Mandiri dan BNI Syariah menggunakan metode CAMEL periode 2014-2018 menunjukkan bahwa penilaian terhadap Kewajiban Pemenuhan Modal Minimum (KPMM) dapat dilakukan dengan kriteria pemenuhan KPMM sebesar 8% diberi predikat sehat (HS & Pristiani, 2021).

7.2 KPMM dalam Metode RGEC

Metode RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital) merupakan pengembangan dari metode CAMELS yang diperkenalkan melalui Peraturan Bank Indonesia No. 13/1/PBI/2011 (Ubaidillah, 2022). Dalam metode RGEC, aspek Capital tetap menggunakan KPMM sebagai indikator utama penilaian permodalan bank (Ardila et al., 2022; Astiti & Jumriani, 2023).

Penelitian pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2014-2018 menggunakan metode RGEC menunjukkan bahwa rata-rata industri Bank Umum Syariah memiliki rasio KPMM dalam kategori sangat baik (Ardila et al., 2022). Penelitian pada PT BTPN Syariah Tbk menggunakan metode RGEC menunjukkan bahwa penilaian terhadap faktor permodalan (capital) menggunakan rasio CAR (Capital Adequacy Ratio) atau disebut juga dengan KPMM (Kewajiban Penyediaan Modal Minimum), dan peningkatan yang terjadi pada rasio KPMM berdampak baik terhadap perusahaan karena dengan adanya modal yang besar maka perusahaan dapat mengoptimalkan modal tersebut untuk segala kegiatan operasional perusahaan seperti pembiayaan (Astiti & Jumriani, 2023).

Penelitian pada bank syariah go public menggunakan metode RGEC menunjukkan bahwa kondisi permodalan pada sampel bank menunjukkan ketiganya dalam kondisi yang sangat sehat, di mana rasio KPMM yang dimiliki masing-masing bank berada di atas rerata tertinggi kategori penilaian bank, yaitu di atas 12% (Lestari, 2021).

7.3 KPMM dan Prediksi Financial Distress

KPMM juga memiliki peran penting dalam prediksi financial distress pada perbankan syariah. Penelitian pada Bank Umum Syariah periode 2017-2019 menunjukkan bahwa capital adequacy ratio berpengaruh secara signifikan dengan arah negatif terhadap financial distress, dengan nilai signifikansi 0,013 dan nilai koefisien -0,132 (R. Putri, 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa bank dengan KPMM yang lebih tinggi memiliki probabilitas yang lebih rendah untuk mengalami financial distress.

Namun, penelitian lain menemukan bahwa Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) tidak berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial distress perbankan syariah (Sari et al., 2021). Variabel KPMM atau CAR yang merupakan proksi dari unsur "Capital" memiliki nilai minimum 10,74% dan nilai maksimum 124,41% dengan nilai rata-rata 26,72% yang mengindikasikan bahwa rata-rata keseluruhan bank mempunyai KPMM yang tinggi yakni di atas 8% (Sari et al., 2021). Dengan nilai minimum 10,74% yang berada di atas ketentuan Bank Indonesia, hal ini menunjukkan bahwa bank umum syariah yang dijadikan sampel memiliki kecukupan modal yang memadai untuk mengcover apabila terjadi kerugian (Sari et al., 2021).

Rata-rata KPMM pada bank bermasalah secara konsisten mengalami penurunan sejak 9 (sembilan) bulan sebelum laporan terakhir, dengan rata-rata penurunan KPMM tertinggi terjadi pada laporan terakhir sebelum bank dicabut izin usahanya (Ashari & Nugrahanti, 2020). Hal ini mengindikasikan bahwa penurunan KPMM secara konsisten dapat menjadi sinyal awal terjadinya kesulitan keuangan pada bank.

8. KPMM dan Manajemen Risiko Perbankan Syariah

8.1 KPMM sebagai Instrumen Manajemen Risiko

KPMM merupakan instrumen utama dalam manajemen risiko perbankan syariah. Rasio ini berfungsi sebagai penyangga (buffer) terhadap berbagai risiko yang dihadapi bank, termasuk risiko kredit, risiko pasar, dan risiko operasional (Zuardi, 2021). Semakin tinggi KPMM, semakin kuat kemampuan perbankan dalam menanggung risiko terjadinya pinjaman/aset produktif yang mengalami risiko (Kirana, 2021).

Dalam konteks manajemen risiko, KPMM yang tinggi memberikan kemampuan yang lebih besar bagi bank untuk menyerap kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitas operasionalnya (Rahmawati et al., 2023). Ketika KPMM ratio tinggi, kemampuan modal untuk menyerap risiko akan lebih besar sehingga bank dianggap lebih efisien (Rahmawati et al., 2023). Hal ini sejalan dengan prinsip kehati-hatian (prudential banking) yang menjadi landasan pengawasan perbankan di Indonesia (V. K. Sari & Dwiriotjhajono, 2021).

8.2 KPMM dan Risiko Pembiayaan

Hubungan antara KPMM dan risiko pembiayaan merupakan aspek penting dalam manajemen risiko perbankan syariah. Penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan pada risiko pembiayaan (Financing to Deposit Ratio/FDR), tingkat kecukupan modal (Capital Adequacy Ratio/CAR), dan efisiensi operasional (Biaya Operasional Pendapatan Operasional/BOPO) terhadap pencapaian profitabilitas bank (Return on Assets) (Ridwan et al., 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa manajemen risiko pembiayaan dan kecukupan modal merupakan dua aspek yang saling terkait dalam menentukan kinerja bank syariah.

Penelitian pada BPRS di Indonesia menemukan bahwa CAR memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap NPF pada BPRS di Indonesia (Nugrohowati & Bimo, 2019). Hubungan negatif ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa bank dengan modal yang lebih kuat memiliki kemampuan yang lebih besar untuk melakukan seleksi pembiayaan yang lebih ketat, sehingga dapat meminimalkan risiko pembiayaan bermasalah.

8.3 KPMM dalam Konteks Pandemi COVID-19

Pandemi COVID-19 memberikan dampak yang signifikan terhadap kinerja perbankan syariah, termasuk aspek permodalan. Penelitian pada Bank Syariah Indonesia sebelum dan selama pandemi menunjukkan bahwa NPF, FDR, GCG, dan CAR tidak ada penurunan rasio terhadap kinerja bank sebelum dan selama pandemi, sementara ROA mengalami penurunan (Milenia et al., 2022). Hal ini mengindikasikan bahwa perbankan syariah berhasil mempertahankan kecukupan modalnya meskipun menghadapi tekanan dari pandemi.

Dalam konteks pandemi, OJK memberikan relaksasi bagi BPRS dengan tidak memberatkan perhitungan penyisihan penghapusan aset produktif umum, nilai agunan yang diambil alih sebagai faktor pengurang modal inti dalam perhitungan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) (Fiqri et al., 2021). Kebijakan relaksasi ini bertujuan untuk memberikan ruang bagi perbankan syariah dalam mengelola permodalannya di tengah tekanan pandemi.

9. KPMM dalam Konteks Perbandingan dan Merger

9.1 KPMM pada Bank Syariah Sebelum dan Sesudah Go Public

Penelitian mengenai kinerja bank syariah sebelum dan sesudah go public menunjukkan bahwa variabel Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) memiliki perbedaan yang cukup besar antara sebelum dan sesudah go public (Hasan & Parera, 2021). Hal ini dapat dipahami karena setelah go public, bank syariah mendapatkan penambahan modal yang cukup besar dari pemegang saham, sehingga rasio KPMM juga mengalami peningkatan (Astiti & Jumriani, 2023).

Penelitian pada Bank Panin Syariah menunjukkan bahwa apabila mengacu pada ketentuan Bank Indonesia tentang kewajiban penyediaan modal minimum (KPMM) bahwa standar terbaik atau minimum CAR adalah 8%, maka kinerja Bank Panin Syariah sebelum dan setelah go public berada pada kondisi ideal karena memiliki nilai CAR di atas ketentuan standar BI (Umiyati & Faly, 2019).

9.2 KPMM pada Bank Syariah Hasil Spin-Off dan Akuisisi

Penelitian mengenai perbandingan kinerja keuangan Bank Umum Syariah hasil spin-off dan akuisisi menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan dari kinerja keuangan Bank Umum Syariah hasil spin-off dan akuisisi dalam rasio CAR (Firdaus & Setyowati, 2020). Nilai rata-rata rasio Bank Umum Syariah hasil spin-off dan akuisisi keduanya berada di atas 8%, sehingga walaupun tidak terdapat perbedaan yang signifikan, rasio CAR Bank Umum Syariah hasil spin-off dan akuisisi dapat dikategorikan sehat (Firdaus & Setyowati, 2020).

Dalam proses pemisahan (spin-off), terjadi perubahan dalam komponen Tier I dan aktiva tertimbang menurut risiko yang berdampak pada nilai KPMM (Poerwokoesoemo, 2017). Bank konvensional yang mengalami pemisahan (spin-off) UUS-nya komponen modal akan berkurang dikarenakan modal UUS akan menjadi modal pada bank syariah hasil spin-off, sehingga rasio KPMM bank konvensional yang mengalami pemisahan (spin-off) akan turun (Poerwokoesoemo, 2017).

9.3 KPMM pada Bank Syariah Pascamerger

Merger tiga bank syariah BUMN (Bank Syariah Mandiri, BRI Syariah, dan BNI Syariah) menjadi Bank Syariah Indonesia (BSI) pada Februari 2021 memberikan dampak yang signifikan terhadap aspek permodalan. Analisis uji-t sampel berpasangan menunjukkan hasil yang tak berbeda terhadap rasio kewajiban pemenuhan modal minimum (KPMM) antara sebelum dan sesudah merger (Sucipto, 2022). Hal ini mengindikasikan bahwa merger tidak memberikan perubahan yang signifikan secara statistik terhadap rasio KPMM.

Kinerja keuangan Bank Syariah Indonesia (BSI) sebelum merger pada rasio KPMM/permodalan berjalan dengan baik (Adenan et al., 2023). Setelah merger, Bank Syariah Indonesia tahun 2020-2021 menduduki posisi PK sangat baik dalam laporan CAR, yang memperlihatkan bahwa setiap bank mempunyai cadangan modal yang memenuhi persyaratan dari Perbankan Indonesia terhadap KPMM (S. R. Putri & Rahmazaniati, 2022).

10. Faktor-Faktor yang Memengaruhi KPMM

10.1 Faktor Internal

Beberapa faktor internal bank syariah yang memengaruhi tingkat KPMM antara lain adalah ukuran bank (size), kualitas aset, profitabilitas, dan likuiditas. Penelitian pada BPR di Provinsi Bali menunjukkan bahwa ukuran bank (size) berpengaruh negatif signifikan terhadap CAR, yang berarti semakin tinggi total aset suatu bank maka bobot risiko semakin tinggi dan kecukupan modalnya akan menurun (Dewi & Yadnya, 2018). Sementara itu, LDR dan NIM berpengaruh positif signifikan terhadap CAR, dan NPL berpengaruh negatif signifikan terhadap CAR (Dewi & Yadnya, 2018).

Penelitian pada PT. BNI Syariah periode 2011-2018 menunjukkan bahwa modal inti tidak berpengaruh secara parsial terhadap CAR, sedangkan modal pelengkap memiliki pengaruh negatif terhadap CAR (Arjun et al., 2021). Secara simultan, modal inti dan modal pelengkap memiliki pengaruh simultan (bersama-sama) terhadap CAR (Arjun et al., 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa komposisi modal antara modal inti dan modal pelengkap memiliki pengaruh yang berbeda terhadap tingkat KPMM.

10.2 Faktor Eksternal

Faktor eksternal yang memengaruhi KPMM bank syariah antara lain adalah kondisi makroekonomi, kebijakan regulasi, dan kondisi persaingan industri perbankan. Penelitian menunjukkan bahwa kondisi ekonomi suatu negara yang tidak stabil seperti terjadinya inflasi juga memungkinkan berpengaruh pada nilai ROA perbankan syariah, yang pada akhirnya dapat memengaruhi kemampuan bank dalam mempertahankan kecukupan modalnya (Iqbal & Budiyanto, 2020).

Dalam konteks pandemi COVID-19, pertumbuhan kasus COVID-19 dan CAR (Capital Adequacy Ratio) terhadap total aset bank umum syariah di Indonesia tidak berpengaruh secara signifikan, sedangkan NPF berpengaruh signifikan terhadap total aset bank umum syariah di Indonesia (Fikri et al., 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa meskipun pandemi memberikan tekanan pada kualitas aset, namun tidak secara langsung memengaruhi tingkat KPMM secara signifikan.

11. Implikasi KPMM terhadap Kinerja dan Pertumbuhan Bank Syariah

11.1 Implikasi terhadap Pertumbuhan Laba

Penelitian mengenai pengaruh KPMM terhadap pertumbuhan laba bank syariah menunjukkan hasil yang beragam. Penelitian pada 14 Bank Umum Syariah periode 2015-2019 menemukan bahwa permodalan (Capital Adequacy Ratio) berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan laba (Fitrianisa et al., 2021). Hal ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa bank yang terlalu banyak menyimpan modal dalam bentuk cadangan akan kehilangan kesempatan untuk menghasilkan pendapatan dari penyaluran pembiayaan.

Penelitian lain menemukan bahwa tidak terdapat pengaruh antara green banking dan CAR terhadap pertumbuhan laba, karena bank terlalu stabil untuk mempertahankan CAR di atas 8% dan bahkan meningkat setiap tahun, tetapi pertumbuhan laba menurun setiap tahun dan bahkan ada angka negatif (Nurmalia, 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa mempertahankan KPMM yang terlalu tinggi tidak selalu berdampak positif terhadap pertumbuhan laba bank syariah.

11.2 Implikasi terhadap Pangsa Pasar

Penelitian mengenai determinan pangsa pasar bank syariah menunjukkan bahwa kinerja bank syariah, termasuk aspek permodalan yang diukur melalui CAR, memiliki pengaruh terhadap pangsa pasar (Rohman & Karsinah, 2018). Pangsa pasar bank syariah merespons positif terhadap variabel CAR (Rohman & Karsinah, 2018). Hal ini mengindikasikan bahwa bank syariah dengan KPMM yang lebih tinggi cenderung memiliki pangsa pasar yang lebih besar, karena tingkat kepercayaan masyarakat yang lebih tinggi.

Penelitian pada bank BUKU IV di Indonesia menunjukkan bahwa variabel KPMM memiliki pengaruh positif signifikan terhadap market share bank BUKU IV di Indonesia (Setiadi & Suhartoko, 2021). Hal ini mengindikasikan bahwa kecukupan modal merupakan salah satu faktor penting dalam menentukan posisi kompetitif bank di pasar perbankan nasional.

11.3 Implikasi terhadap Efisiensi Operasional

Penelitian pada BPRS di Jawa Barat menunjukkan bahwa rasio KPMM memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap tingkat efisiensi BPRS (Rahmawati et al., 2023). Hal ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa bank dengan KPMM yang terlalu tinggi mungkin tidak mengoptimalkan penggunaan modalnya untuk kegiatan operasional yang produktif, sehingga tingkat efisiensinya justru menurun. Ketika KPMM ratio tinggi, kemampuan modal untuk menyerap risiko akan lebih besar sehingga bank dianggap lebih efisien, namun di sisi lain modal yang berlebihan dapat mengurangi efisiensi penggunaan sumber daya (Rahmawati et al., 2023).

12. Tantangan dan Prospek KPMM pada Perbankan Syariah

12.1 Tantangan Permodalan Bank Syariah

Perbankan syariah di Indonesia menghadapi berbagai tantangan dalam mempertahankan dan meningkatkan kecukupan modalnya. Salah satu hambatan utama yang membuat bank syariah lambat berkembang adalah perbankan syariah belum memiliki modal yang memadai sehingga bank syariah kesulitan mengembangkan usaha (Ridwan et al., 2021). Selain itu, struktur pendanaan perbankan syariah masih mengandalkan dana mahal sehingga pengembalian dana pada nasabah cukup tinggi (Ridwan et al., 2021).

Tantangan lain yang dihadapi adalah masih belum selarasnya visi dan masih kurangnya koordinasi antarpemerintah dan otoritas dalam pengembangan perbankan syariah (Ridwan et al., 2021). Kondisi ini menyebabkan kebijakan permodalan bank syariah tidak selalu berjalan secara optimal dan konsisten.

12.2 Prospek Pengembangan KPMM

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, prospek pengembangan KPMM pada perbankan syariah di Indonesia tetap positif. Pembentukan Bank Syariah Indonesia (BSI) sebagai hasil merger tiga bank syariah BUMN memberikan peluang untuk meningkatkan kecukupan modal secara signifikan (Fiqri et al., 2021). Dengan penggabungan beragam potensi dari tiga bank sebelumnya, diharapkan dapat mendorong kinerja bank syariah secara keseluruhan, termasuk aspek permodalan (Fiqri et al., 2021).

Selain itu, perkembangan pasar modal syariah juga memberikan peluang bagi bank syariah untuk meningkatkan modalnya melalui penerbitan instrumen keuangan syariah. Peningkatan modal yang cukup besar dari pemegang saham setelah go public membuat rasio KPMM juga mengalami peningkatan, yang berdampak baik terhadap perusahaan karena dengan adanya modal yang besar maka perusahaan dapat mengoptimalkan modal tersebut untuk segala kegiatan operasional perusahaan seperti pembiayaan (Astiti & Jumriani, 2023).

13. Kesimpulan

Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) merupakan indikator fundamental dalam penilaian kesehatan dan kinerja perbankan syariah di Indonesia. Sebagai proksi dari aspek permodalan (capital) dalam berbagai metode penilaian kesehatan bank, KPMM memainkan peran strategis dalam memastikan ketahanan bank syariah terhadap berbagai risiko yang dihadapinya (Ardila et al., 2022; Kurniasari, 2015).

Secara regulasi, ketentuan KPMM minimum sebesar 8% dari ATMR telah ditetapkan oleh Bank Indonesia melalui berbagai peraturan, dan dilanjutkan oleh OJK setelah pengalihan fungsi pengawasan perbankan (Basnawati, 2022; Isnaini et al., 2019). Untuk BPRS, ketentuan KPMM minimum yang lebih tinggi sebesar 12% berlaku sesuai dengan POJK No.5/POJK.03/2015 (Ashari & Nugrahanti, 2020; Rahmawati et al., 2023). Secara umum, perbankan syariah di Indonesia telah berhasil mempertahankan rasio KPMM di atas ketentuan minimum, bahkan rata-rata berada pada kategori "sangat sehat" dengan KPMM ≥ 12% (Mahadianto, 2020; Wibisono & Dahruji, 2023).

Hubungan KPMM dengan berbagai indikator kinerja keuangan lainnya menunjukkan hasil yang beragam dalam berbagai penelitian. Hubungan KPMM dengan profitabilitas (ROA) tidak selalu konsisten, dengan beberapa penelitian menemukan pengaruh positif signifikan (Basnawati, 2022; Imamah & Munif, 2018) dan penelitian lain menemukan pengaruh yang tidak signifikan (Elmadwita & Mubyarto, 2019; Iqbal & Budiyanto, 2020). Hubungan KPMM dengan NPF cenderung negatif, mengindikasikan bahwa bank dengan modal yang lebih kuat memiliki kualitas pembiayaan yang lebih baik (Amelia, 2019; Nugrohowati & Bimo, 2019). Sementara itu, hubungan KPMM dengan pertumbuhan laba cenderung negatif, mengindikasikan adanya trade-off antara kecukupan modal dan pertumbuhan laba (Fitrianisa et al., 2021; Nurmalia, 2021).

Ke depan, pengembangan KPMM pada perbankan syariah perlu memperhatikan keseimbangan antara kecukupan modal untuk menyerap risiko dan optimalisasi penggunaan modal untuk menghasilkan pendapatan. Bank syariah perlu menekan cadangan modal pada batas optimal dan mengurangi risiko pembiayaan, serta meningkatkan efisiensi operasionalnya (Krisyana et al., 2024). Dengan demikian, KPMM tidak hanya berfungsi sebagai instrumen perlindungan terhadap risiko, tetapi juga sebagai pendorong pertumbuhan dan pengembangan bisnis perbankan syariah yang berkelanjutan.

Daftar Referensi

Adenan, Moh., Puspita, D. D. P., & Suparman, S. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger Pada PT. Bank Syariah Indonesia. Ijabah, 1(1), 46–56. https://doi.org/10.19184/ijabah.v1i1.292

Aji, S. B. (2022). Likuiditas, Kredit Macet dan Kinerja Keuangan BPRS di Indonesia. Measurement Jurnal Akuntansi, 16(2), 189–200. https://doi.org/10.33373/mja.v16i2.4731

Amelia, E. A. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Inflasi dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Non Performing Financing (NPF) pada Bank Umum Syariah Periode 2015-2017. Jurnal Intelektualita Keislaman Sosial dan Sains, 8(1), 11–18. https://doi.org/10.19109/intelektualita.v8i1.4223

Amelia, E., & Aprilianti, A. C. (2019). Penilaian Tingkat Kesehatan Bank: Pendekatan CAMEL dan RGEC. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 6(2). https://doi.org/10.35836/jakis.v6i2.5

Andriyanto, I., & Prastika, A. I. (2018). Pengaruh Rasio Kesehatan Bank Terhadap Volume Pembiayaan Bank Umum Syariah di Indonesia. Malia Journal of Islamic Banking and Finance, 2(1), 1. https://doi.org/10.21043/malia.v2i1.4812

Anggarwati, D. (2021). Analisis Faktor Penentu Pembiayaan Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu Ekonomi JIE, 5(3), 407–415. https://doi.org/10.22219/jie.v5i3.16319

Ardila, D., Andriana, I., & Ghasarma, R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Perbankan Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Al-Kharaj Jurnal Ekonomi Keuangan & Bisnis Syariah, 4(6), 1803–1815. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i6.1091

Arjun, A., Windari, W., Hardana, A., & Nasution, S. (2021). Effect of Core Capital and Supplementary Capital on Capital Adequacy Ratio (CAR) in PT. BNI Sharia Period 2011-2018. Journal of Sharia Banking, 2(1). https://doi.org/10.24952/jsb.v2i1.4439

Ashari, H., & Nugrahanti, T. P. (2020). Anatomi Laporan Keuangan Bank Bermasalah Sebelum Pencabutan Ijin Usaha. Akuntabilitas, 13(2), 221–238. https://doi.org/10.15408/akt.v13i2.17148

Astiti, S. P., & Jumriani, J. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Menggunakan Metode RGEC Pada PT BTPN Syariah Tbk. Indonesian Journal of Taxation and Accounting, 76–81. https://doi.org/10.61220/ijota.v1i1.2023c7

Basnawati, S. R. (2022). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Economina, 1(2), 219–227. https://doi.org/10.55681/economina.v1i2.52

Dewi, A. R., & Yadnya, I. P. (2018). Pengaruh Size, Likuiditas, Risiko Kredit dan Rentabilitas Terhadap Rasio Kecukupan Modal. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(7), 3502. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i07.p03

Elmadwita, Y., & Mubyarto, N. (2019). Kecukupan Modal, Pembiayaan Bermasalah, dan Efisiensi Operasional Sebagai Determinan dari Profitabilitas Bank Muamalat Indonesia Periode 2012-2017. Innovatio Journal for Religious Innovations Studies, 19(2), 131–148. https://doi.org/10.30631/innovatio.v19i2.86

Elmanizar, E., & Adji, A. S. (2024). Evaluasi Kinerja Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Setelah Konsolidasi Berdasarkan Rasio Keuangan dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2019–2022. Jurnal Ilmiah Akuntansi Rahmaniyah, 7(1), 123. https://doi.org/10.51877/jiar.v7i1.340

Fikri, Y. T. A., Irawati, I., & Gopar, I. A. (2021). Pengaruh Pertumbuhan Kasus Covid 19, NPF (Non Performing Financing), dan CAR (Capital Adequacy Rasio) Terhadap Total Aset Perbankan Syariah (Bank Umum Syariah) di Indonesia (Periode Maret 2020 – Januari 2021). Sustainability Accounting and Finance Journal (SAFJ), 1(2), 21–28. https://doi.org/10.52496/safj-v1.i2.pp21-28

Fiqri, A. A. A., Azzahra, M. M., Branitasandini, K. D., & Pimada, L. M. (2021). Peluang dan Tantangan Merger Bank Syariah Milik Negara di Indonesia pada Masa Pandemi COVID-19. El Dinar Jurnal Keuangan dan Perbankan Syariah, 9(1), 1–18. https://doi.org/10.18860/ed.v9i1.11315

Firdaus, B. J., & Setyowati, D. H. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Hasil Spin-Off dan Hasil Akuisisi. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 1(1), 233–245. https://doi.org/10.35313/jaief.v1i1.2408

Fitrianisa, Z., Hidayati, S. A., & Sugianto, S. (2021). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Pertumbuhan Laba pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 2(1), 1. https://doi.org/10.47700/jiefes.v2i1.2625

Habibi, A., Fahrudin, A., & Marhamah, A. (2022). Faktor yang Mempengaruhi Return On Asset (ROA) Perbankan Syariah di Indonesia. Margin Jurnal Bisnis Islam dan Perbankan Syariah, 61–70. https://doi.org/10.58561/margin.v1i1.23

Hapsari, P. N., & Widarjono, A. (2023). Diversifikasi pembiayaan dan pengaruh Covid-19 terhadap Non Performing Financing (NPF) di Provinsi Jawa Barat Indonesia. Jurnal Kebijakan Ekonomi dan Keuangan, 36–49. https://doi.org/10.20885/jkek.vol2.iss1.art5

Haris, D. A. M., Fakhri, U. N., Nasution, A., & Bustami, A. (2024). Dampak Kinerja Keuangan terhadap Profitabilitas Bank Syariah: Analisis Perbandingan Bank Syariah di Indonesia dan Malaysia. El-Mal Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(7). https://doi.org/10.47467/elmal.v5i7.4261

Hasan, A., & Parera, S. (2021). Komparasi Kinerja Bank Syariah Sebelum dan Sesudah Go Public. Islamadina Jurnal Pemikiran Islam, 22(1), 1. https://doi.org/10.30595/islamadina.v22i1.6816

HS, S., & Pristiani, N. (2021). Menganalisis Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah di Indonesia dengan Menggunakan Metode CAMEL Periode 2014-2018. Oikonomia Jurnal Manajemen, 17(1), 52. https://doi.org/10.47313/oikonomia.v17i1.1242

Ikhsan, R. (2023). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Non Performing Financing (NPF) pada Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Locus Penelitian dan Pengabdian, 2(2), 135–144. https://doi.org/10.58344/locus.v2i2.865

Imamah, K., & Munif, A. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA) Perbankan Syariah (Studi Kasus: Bank Umum Syariah Devisa di Indonesia Periode 2012-2016). Wadiah, 2(2), 138–151. https://doi.org/10.30762/wadiah.v2i2.2999

Indriani, A., & Fitria, S. (2020). Penilaian Tingkat Kesehatan Koperasi Jasa Keuangan Syariah Wanita. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 9(1), 41–52. https://doi.org/10.32639/jiak.v9i1.341

Iqbal, M. H. A., & Budiyanto, I. (2020). Analisis Pengaruh Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM), Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Financing to Deposit Ratio (FDR), dan Inflasi Terhadap Return On Asset (ROA) Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2016-2019. Malia Journal of Islamic Banking and Finance, 4(1), 1. https://doi.org/10.21043/malia.v4i1.6887

Isnaini, F., Sahara, S., & Nursyamsiah, T. (2019). Faktor-faktor yang Memengaruhi Tingkat Non Performing Financing dan Non Performing Loan pada Dual Banking System di Indonesia. Al-Muzara'ah, 7(1), 47–59. https://doi.org/10.29244/jam.7.1.47-59

Izzah, R. N., Kosim, A. M., & Gustiawati, S. (2019). Pengaruh Non Performing Financing dan Capital Adequacy Ratio Terhadap Profitabilitas. Al Maal Journal of Islamic Economics and Banking, 1(1), 18. https://doi.org/10.31000/almaal.v1i1.1756

Kangmartono, B. G. H., Yusniar, M. W., & Jikrillah, S. (2019). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia. JWM (Jurnal Wawasan Manajemen), 6(2), 101. https://doi.org/10.20527/jwm.v6i2.146

Khudori, A. (2018). Analisis Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Syariah Berdasarkan Metode RGEC Tahun 2012-2016. JAE (Jurnal Akuntansi dan Ekonomi), 3(1), 12. https://doi.org/10.29407/jae.v3i1.12011

Kirana, Y. G. (2021). Pengaruh Makro Ekonomi dan Mikro Ekonomi Terhadap Profitabilitas Pada BPR Syariah di Indonesia. Business Management Analysis Journal (BMAJ), 4(2), 54–66. https://doi.org/10.24176/bmaj.v4i2.6642

Krisyana, G. A., Iqbal, M., & Wibowo, D. H. (2024). Strategi Peningkatan Profitabilitas Bank Syariah: Studi Kasus BTPN Syariah. Perbanas Journal of Islamic Economics and Business, 4(2), 238. https://doi.org/10.56174/pjieb.v4i2.280

Kurniasari, W. (2015). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Bank Umum Syariah (BUS) dengan Unit Usaha Syariah (UUS) pada Bank Umum Konvensional. Muqtasid Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 6(1), 81. https://doi.org/10.18326/muqtasid.v6i1.81-103

Lestari, D. A. P. (2021). The Soundness Level of Islamic Bank Go Public Using RGEC. Maro Jurnal Ekonomi Syariah dan Bisnis, 4(1), 54–59. https://doi.org/10.31949/maro.v4i1.941

Mahadianto, M. Y. (2020). Rasio CAMELS dan Praktik Manajemen Laba di Perbankan Syariah. Jihbiz Jurnal Ekonomi Keuangan dan Perbankan Syariah, 4(1), 20–44. https://doi.org/10.33379/jihbiz.v4i1.852

Maughfiroh, S. (2020). Rasio Kecukupan Pemenuhan Modal Minimum (KPPM) terhadap Eksposur Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) Bank Syariah. Iqtishadia Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 7(2), 188–200. https://doi.org/10.19105/iqtishadia.v7i2.3567

Meriyati, M., & Hermanto, A. (2021). Sosialisasi Sejarah Bank Perkreditan Rakyat (BPR) dan Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) Kepada Alumni Pondok Al-Iman yang Berada di Palembang. AKM Aksi Kepada Masyarakat, 1(2), 43–52. https://doi.org/10.36908/akm.v1i2.187

Milenia, W., Purba, S. S. A., & Nugrahanti, Y. W. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Bank Sebelum dan Selama Pandemi (Covid-19). Jurnal Multidisiplin Indonesia, 1(1), 281–294. https://doi.org/10.58344/jmi.v1i1.27

Munawaroh, R., Suseno, B. D., & Jajuli, S. (2022). Pengaruh Variabel BOPO, NOM dan CAR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia pada Masa Pandemi Covid-19. Tsarwah, 7(1), 35–48. https://doi.org/10.32678/tsarwah.v7i1.6589

Narisyah, C. L., Yusuf, M., & Elfida, C. (2019). Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR) Bank Indonesia Provinsi Aceh Terhadap Program UMKM Untuk Meningkatkan Pemberdayaan Masyarakat. Jihbiz Global Journal of Islamic Banking and Finance, 1(1). https://doi.org/10.22373/jihbiz.v1i1.4610

Nikmah, B. N., Gurendrawati, E., & Susanti, S. (2023). Pengaruh NPL, LDR, dan CAR terhadap Profitabilitas dengan CKPN sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Perpajakan dan Auditing, 4(1), 84–105. https://doi.org/10.21009/japa.0401.06

Nugrohowati, R. N. I., & Bimo, S. (2019). Analisis Pengaruh Faktor Internal Bank dan Eksternal terhadap Non-Performing Financing (NPF) pada Bank Perkreditan Rakyat Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 5(1), 42–49. https://doi.org/10.20885/jeki.vol5.iss1.art6

Nurmalia, G. (2021). Green Banking dan Rasio Kecukupan Modal Mempengaruhi Pertumbuhan Laba Bank Umum Syariah di Indonesia. Fidusia Jurnal Keuangan dan Perbankan, 4(2). https://doi.org/10.24127/jf.v4i2.690

Poerwokoesoemo, A. (2017). Kinerja Bank Konvensional Pasca Spin Off Unit Usaha Syariah. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 12(2), 145. https://doi.org/10.35384/jkp.v12i2.24

Prasetyoningrum, A. K., & Toyyib, N. A. (2016). Analisis Tingkat Kesehatan PT. Bank BRISyariah Periode 2011-2014 dengan Menggunakan Metode CAMEL. Economica Jurnal Ekonomi Islam, 7(2), 55–78. https://doi.org/10.21580/economica.2016.7.2.1155

Pratiwi, A. I., Puspita, B. N. D., & Wahyudi, S. (2019). The Assessment of Bankruptcy Potential of Sharia Rural Banks in Indonesia. Jurnal Economia, 15(1), 114–134. https://doi.org/10.21831/economia.v15i1.23932

Putri, R. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan dalam Memprediksi Financial Distress Pada Bank Umum Syariah. Fidusia Jurnal Keuangan dan Perbankan, 4(2). https://doi.org/10.24127/jf.v4i2.651

Putri, S. R., & Rahmazaniati, L. (2022). Metode RGEC: Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Sebelum dan Sesudah Merger Menjadi Bank Syariah Indonesia. Akbis Media Riset Akuntansi dan Bisnis, 6(2), 47. https://doi.org/10.35308/akbis.v6i2.6118

Putri, W. R. E. (2023). Dampak Pandemi COVID-19 Terhadap Kinerja Bank Syariah di Negara ASEAN. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 28(1), 66–75. https://doi.org/10.23960/jak.v28i1.615

Rachmawati, L., & Ningsih, W. F. (2018). Analisis Rasio Keuangan sebagai Indikator Prediksi Kebangkrutan pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Jawa Timur. JABE (Journal of Applied Business and Economic), 5(1), 1. https://doi.org/10.30998/jabe.v5i1.3159

Rahmawati, D., Nurasyiah, A., & Cakhyaneu, A. (2023). Efficiency of Islamic Rural Banks Using Two-Stage Data Envelopment Analysis Approach. Ekspansi Jurnal Ekonomi Keuangan Perbankan dan Akuntansi, 15(1), 34–53. https://doi.org/10.35313/ekspansi.v15i1.4637

Rajab, Z. (2021). Makalah Penilaian Kesehatan Bank Syariah. https://doi.org/10.31219/osf.io/au5wn

Ridwan, R., Zamzami, Z., & Yudi, Y. (2021). Pengaruh Risiko Pembiayaan, Tingkat Kecukupan Modal dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Bank Syariah. Jurnal Akuntansi & Keuangan UNJA, 6(4), 253–266. https://doi.org/10.22437/jaku.v6i4.16368

Rohimah, R., & Khoirudin, R. (2016). Komparasi Tingkat Kesehatan Dual Banking Sistem antara Divisi Konvensional dan Syariah di Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi dan Bisnis, 1(2). https://doi.org/10.33633/jpeb.v1i2.1999

Rohmah, N., & Zuhroh, I. (2021). Analisis Faktor Internal dan Eksternal Penentu Pembiayaan Murabahah pada Perbankan Syariah di Indonesia. Journal of Financial Economics & Investment, 1(1), 1–19. https://doi.org/10.22219/jofei.v1i1.17270

Rohman, S. N., & Karsinah, K. (2018). Analisis Determinan Pangsa Pasar Bank Syariah dengan Kinerja Bank Syariah di Indonesia Periode 2011-2016. Economics Development Analysis Journal, 5(2), 135–142. https://doi.org/10.15294/edaj.v5i2.22026

Sari, D. W., Husaini, H., & Usman, D. (2021). Analisis Kinerja Keuangan dan Financial Distress Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Fairness, 7(2), 79–96. https://doi.org/10.33369/fairness.v7i2.15148

Sari, V. K., & Dwiriotjhajono, J. (2021). Analisis Financial Distress dengan Menggunakan Metode RGEC untuk Memprediksi Kebangkrutan. Jurnal Ilmu Komputer dan Bisnis, 12(2), 37–53. https://doi.org/10.47927/jikb.v12i2.125

Setiadi, K. R., & Suhartoko, Y. B. (2021). Analisis Pengaruh Indikator Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Berbasis Risiko Terhadap Nilai Market Share Pada Bank BUKU IV di Indonesia Periode 2009-2019. Jurnal Manajemen, 18(1), 83–108. https://doi.org/10.25170/jm.v18i1.1689

Shabri, H., & Hosen, M. N. (2023). Assessment of Islamic Bank Soundness: Analysis Using CAMELS, RGEC and ALTMAN Z Score Methods. Malia Journal of Islamic Banking and Finance, 7(1), 1. https://doi.org/10.21043/malia.v7i1.16896

Solikhawati, A., & Samsuri, A. (2023). Evaluasi Bank Syariah Indonesia Pasca Serangan Siber: Pergerakan Saham dan Kinerja. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(3), 4201. https://doi.org/10.29040/jiei.v9i3.10309

Sucipto, R. H. (2022). Komparasi Kinerja Keuangan PT Bank Syariah Indonesia Tbk Sebelum dan Sesudah Merger. Iqtishadia Jurnal Ekonomi & Perbankan Syariah, 9(2), 136–155. https://doi.org/10.19105/iqtishadia.v9i2.6359

Suhadi, S., & Inaroh, D. (2018). Pengaruh Kecukupan Modal (CAR), Efisiensi Operasional (BOPO), dan Kualitas Pembiayaan (NPF) Terhadap Profitabilitas (ROA) Pada Bank Syariah di Indonesia. Malia Journal of Islamic Banking and Finance, 1(1). https://doi.org/10.21043/malia.v1i1.3988

Sunardi, N. (2020). Kesehatan Bank Umum Syariah yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dengan Metode Risk Based Bank Rating (RBBR). Jurnal Sekuritas, 3(2), 132. https://doi.org/10.32493/skt.v3i2.4278

Susilowati, W. T., & Siregar, B. (2022). Apakah Rasio Keuangan Perbankan Berdampak pada Penilaian Kesehatan Bank Syariah? Akuntabel, 19(2), 209–219. https://doi.org/10.30872/jakt.v19i2.11080

Ubaidillah, U. (2022). Financial Performance Measurement Analysis of Shariah Commercial Banks in Indonesia Using Risk Based Bank Rating (RBBR) and Shariah Conformity and Profitability (SCNP) Methods. Wealth Journal of Islamic Banking and Finance, 1(1), 51–70. https://doi.org/10.24090/wealth.v1i1.7003

Umiyati, U., & Faly, Q. P. (2019). Pengukuran Kinerja Bank Syariah dengan Metode RGEC. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam, 3(2), 185–201. https://doi.org/10.35836/jakis.v3i2.36

Warda. (2021). Penilaian Kesehatan Perbankan Syariah. https://doi.org/10.31219/osf.io/y7hta

Wiarta, I. (2020). Pengaruh Rasio Kecukupan Modal, Likuiditas dan Operasional Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah di Indonesia (Studi Empiris pada BRI Syariah). Journal Development, 8(1), 90–95. https://doi.org/10.53978/jd.v8i1.151

Wibisono, A. W., & Dahruji, D. (2023). Performa Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Periode 2018-2021: Pendekatan RGEC. Value Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 18(1), 148–166. https://doi.org/10.32534/jv.v18i1.3892

Yolanda, R., Verdiyanti, V., & Andjioe, O. R. (2020). Analisis Kinerja Bank Umum Syariah dengan Menggunakan Pendekatan CAMEL dan Pendekatan Islamicity Performance Index Tahun 2013-2018. Jurnal Keuangan dan Perbankan Syariah, 1(1), 36–47. https://doi.org/10.24260/jkubs.v1i1.100

Zuardi, M. (2021). Measuring Healthiness of Islamic Banks Using Solvabilitas Financial Ratios. International Journal of Islamic Economics, 3(01), 17–36. https://doi.org/10.32332/ijie.v3i1.3279