00387 - Crowdfunding Dalam Sistem Ekonomi Islam: Konsep, Implementasi, Dan Prospek

Abstrak

The rapid development of information and communication technology has brought fundamental transformation in the global financial system, including the Islamic economic ecosystem. This article comprehensively examines the concept, mechanisms, types, sharia foundations, implementation, challenges, and prospects of crowdfunding in the Islamic economic system. Using a literature study approach, this research analyzes various academic sources related to Islamic crowdfunding. The results show that crowdfunding in an Islamic perspective is permissible as long as it is implemented in accordance with Islamic principles, namely free from riba, gharar, maysir, and other haram elements. Various types of Islamic crowdfunding—including donation-based, reward-based, lending-based, and equity-based—each have different characteristics and contracts but must meet sharia principles. Implementation of Islamic crowdfunding in Indonesia has shown significant development with the presence of various platforms such as Kitabisa.com, Dana Syariah, Ethis Crowd, and PT Shafiq Digital Indonesia. Regulatory support from OJK and DSN-MUI fatwas provides a strong legal foundation. However, challenges remain, including low public sharia financial literacy, weak sharia compliance in practice, and legal risks. With great market potential and the spirit of mutual cooperation rooted in Indonesian Muslim society culture, Islamic crowdfunding has very promising prospects as an Islamic financial instrument contributing to people's economic empowerment.

Keywords: crowdfunding, Islamic economics, sharia compliance, MSME financing, fintech syariah

Abstrak

Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi yang pesat telah membawa transformasi fundamental dalam sistem keuangan global, termasuk dalam ekosistem ekonomi Islam. Artikel ini mengkaji secara komprehensif konsep, mekanisme, jenis, landasan syariah, implementasi, tantangan, dan prospek crowdfunding dalam sistem ekonomi Islam. Dengan menggunakan pendekatan studi kepustakaan, penelitian ini menganalisis berbagai sumber akademik terkait Islamic crowdfunding. Hasil kajian menunjukkan bahwa crowdfunding dalam perspektif syariah diperbolehkan selama dilaksanakan sesuai dengan prinsip-prinsip Islam, yaitu bebas dari riba, gharar, maysir, dan unsur haram lainnya. Berbagai jenis crowdfunding syariah—meliputi donation-based, reward-based, lending-based, dan equity-based—masing-masing memiliki karakteristik dan akad yang berbeda namun semuanya harus memenuhi prinsip-prinsip syariah. Implementasi crowdfunding syariah di Indonesia telah menunjukkan perkembangan signifikan dengan hadirnya berbagai platform seperti Kitabisa.com, Dana Syariah, Ethis Crowd, dan PT Shafiq Digital Indonesia. Dukungan regulasi dari OJK serta fatwa DSN-MUI memberikan landasan hukum yang kuat. Kendati demikian, tantangan masih ada, di antaranya rendahnya literasi keuangan syariah masyarakat, lemahnya kepatuhan syariah dalam praktik, dan risiko hukum. Dengan potensi pasar yang besar serta semangat gotong royong yang mengakar dalam budaya masyarakat Muslim Indonesia, crowdfunding syariah memiliki prospek yang sangat menjanjikan sebagai instrumen keuangan Islam yang berkontribusi pada pemberdayaan ekonomi umat.

Kata Kunci: crowdfunding, ekonomi Islam, kepatuhan syariah, pembiayaan UMKM, fintech syariah

1. Pendahuluan

Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi yang pesat telah membawa transformasi fundamental dalam sistem keuangan global, termasuk dalam ekosistem ekonomi Islam. Salah satu inovasi yang paling signifikan dalam lanskap keuangan digital adalah crowdfunding, sebuah mekanisme penggalangan dana berbasis internet yang memungkinkan pengumpulan modal dari banyak individu secara kolektif. Dalam konteks ekonomi Islam, crowdfunding bukan sekadar instrumen keuangan biasa, melainkan sebuah platform yang berpotensi mewujudkan nilai-nilai fundamental Islam seperti keadilan, gotong royong, dan kemaslahatan umat (Darma, 2022).

Artikel ini berupaya mengkaji secara komprehensif konsep, mekanisme, jenis, landasan syariah, implementasi, serta tantangan dan prospek crowdfunding dalam sistem ekonomi Islam.

2. Metode Penelitian

Penelitian ini menggunakan pendekatan studi kepustakaan (library research) yang bersifat deskriptif-analitis. Data diperoleh dari berbagai sumber primer dan sekunder berupa artikel jurnal ilmiah, buku, fatwa DSN-MUI, serta peraturan perundang-undangan yang relevan dengan topik crowdfunding syariah. Analisis dilakukan secara kualitatif dengan mendeskripsikan, mengklasifikasikan, dan menginterpretasikan data yang telah dikumpulkan untuk menghasilkan kesimpulan yang komprehensif.

3. Hasil Dan Pembahasan

3.1 Konsep dan Definisi Crowdfunding

Secara etimologis, crowdfunding terdiri dari dua kata dalam bahasa Inggris, yaitu crowd yang berarti "keramaian atau kerumunan" dan funding yang berarti "pembiayaan atau pendanaan" (Fahrunisa & Nafisah, 2023; Jawi & Soemitra, 2022). Dengan demikian, crowdfunding secara harfiah dapat diartikan sebagai pendanaan yang dilakukan secara beramai-ramai, yang berakar dari konsep gotong royong yang telah lama dikenal dalam budaya masyarakat (Jawi & Soemitra, 2022). Secara terminologis, crowdfunding adalah kegiatan pengumpulan dana dalam jumlah kecil dari banyak crowdfunder pada platform berbasis website (internet) untuk proyek tertentu, usaha bisnis, atau untuk tujuan sosial (Jawi & Soemitra, 2022).

Konsep crowdfunding berakar dari konsep crowdsourcing yang memanfaatkan "kerumunan" orang untuk memberikan umpan balik dan solusi guna mengembangkan kegiatan suatu perusahaan rintisan (Fahrunisa & Nafisah, 2023). Dalam crowdfunding, tujuan utamanya adalah mengumpulkan dana yang dilakukan dengan menggunakan jaringan media sosial yang berkembang di masyarakat (Fahrunisa & Nafisah, 2023). Sebagai sebuah sistem publikasi terbuka melalui internet, crowdfunding digunakan untuk memperoleh dana dalam bentuk sumbangan atau dalam bentuk pertukaran uang dengan produk, jasa, atau hadiah (Agus et al., 2024). Platform crowdfunding bertindak sebagai perantara, masing-masing dengan strategi komunikasi dan model bisnisnya, serta jaringan sosial yang diciptakan di dalam kerumunan (Darma, 2022).

Crowdfunding juga dijuluki sebagai "pendanaan demokratis" karena konsepnya dikelola oleh sebuah platform berbasis internet sehingga mudah untuk diakses oleh siapa saja dan dari mana saja (Harrieti & Suwandono, 2024). Dalam portal crowdfunding Patungan.net, crowdfunding diterjemahkan sebagai "pendanaan oleh khalayak", sementara situs lain memilih untuk menerjemahkannya sebagai "urun daya" (Dalimunthe et al., 2024). Terminologi crowdfunding sendiri belum secara baku diterjemahkan ke dalam bahasa Indonesia, ditandai dengan belum dimilikinya padanan kata ini dalam bahasa Indonesia (Dalimunthe et al., 2024).

3.2 Jenis-Jenis Crowdfunding

Dalam literatur akademik dan praktik keuangan, crowdfunding dapat dikategorikan ke dalam beberapa jenis berdasarkan mekanisme dan tujuannya. Pemahaman terhadap jenis-jenis ini sangat penting untuk menganalisis kesesuaiannya dengan prinsip-prinsip syariah.

A. Donation-Based Crowdfunding

Donation-based crowdfunding adalah bentuk crowdfunding yang menghimpun modal dari para pendonor yang tidak mendapatkan imbalan apa pun dari modalnya tersebut (Harrieti & Suwandono, 2024). Pada jenis ini, crowdfunding ditujukan untuk proyek-proyek yang bersifat nirlaba seperti membangun panti asuhan, sekolah, dan lain sebagainya (Harrieti & Suwandono, 2024). Dalam Islam, donation-based crowdfunding masuk dalam skema filantropi Islam yang dipraktikkan melalui instrumen zakat, infak, sedekah, wakaf, dan qurban (Jawi & Soemitra, 2022). Cash waqf crowdfunding merupakan salah satu contoh nyata dari donation-based crowdfunding yang berbasis Islam (Jawi & Soemitra, 2022).

B. Reward-Based Crowdfunding

Pada jenis ini, para pendana mendapatkan imbalan berupa produk, layanan, atau hadiah tertentu sebagai kompensasi atas kontribusi mereka. Meskipun crowdfunding berbasis imbalan tidak ada bandingannya secara langsung dalam keuangan Islam, karena uang ditransfer untuk insentif non-finansial, hal ini tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip keuangan Islam (Ma'wa et al., 2024).

C. Lending-Based Crowdfunding (Peer-to-Peer Lending)

Lending-based crowdfunding atau peer-to-peer lending (P2P lending) adalah penyelenggaraan layanan jasa keuangan untuk mempertemukan pemberi dana dengan penerima dana dalam melakukan pendanaan secara langsung melalui sistem elektronik dengan menggunakan internet (Mukminati, 2022). P2P lending terbagi menjadi dua sistem dalam operasionalnya, yaitu sistem konvensional dan sistem syariah. Pada sistem konvensional menerapkan prinsip bunga di dalamnya, sedangkan pada sistem syariah tidak ada prinsip bunga dan menghindari dari adanya kegiatan gharar, maysir, serta jual beli yang tidak jelas (Dalimunthe et al., 2024).

D. Equity-Based Crowdfunding

Equity-based crowdfunding adalah layanan di mana penerbit saham menjual sahamnya secara langsung kepada investor melalui sistem jaringan elektronik terbuka (Fajrina et al., 2023). Melalui equity crowdfunding, perseroan terbatas sebagai penerbit saham dapat menjual sahamnya kepada publik untuk mendapatkan lebih banyak pendanaan guna operasi bisnis (Fajrina et al., 2023). Karakteristik yang paling menonjol dari crowdfunding berbasis ekuitas dari perspektif keuangan Islam meliputi: pembagian keuntungan dan kerugian; membuka lapangan bagi investor kecil dan menengah untuk masuk ke dalam proses pembiayaan; mengurangi risiko dengan membagi modal menjadi beberapa perusahaan dan proyek; serta membiayai dan mendukung perusahaan rintisan yang pada gilirannya membantu menciptakan lapangan kerja dan pertumbuhan ekonomi (Darma, 2022).

Di Indonesia, equity crowdfunding telah berkembang menjadi Securities Crowdfunding (SCF) sebagai metode pendanaan yang sangat direkomendasikan untuk UMKM. Securities crowdfunding merupakan bentuk perluasan dari equity crowdfunding di mana UMKM bukan hanya dapat menerbitkan saham namun juga obligasi atau sukuk untuk mendapatkan dana dari investor pada platform crowdfunding (Azhar et al., 2022).

3.3 Landasan Syariah Crowdfunding Islam

A. Prinsip-Prinsip Dasar

Agama Islam menekankan prinsip halal (kegiatan yang diizinkan) yang berasal dari syariah, yang mengatur semua aktivitas dalam kehidupan umat Islam (Darma, 2022). Keuangan Islam, idealnya, adalah cara alternatif pembiayaan berdasarkan standar etika dan tanggung jawab sosial, yang menjamin distribusi yang adil dari manfaat dan kewajiban antara semua pihak dalam setiap transaksi keuangan (Darma, 2022). Crowdfunding dalam perspektif syariah adalah sesuatu yang diperbolehkan, selama crowdfunding yang dijalankan sesuai dengan prinsip-prinsip agama Islam (Agus et al., 2024). Prinsip dasar syariah adalah menjunjung tinggi keadilan, keberlanjutan, dan kepatuhan terhadap hukum Islam (Agus et al., 2024).

Crowdfunding syariah dalam pelaksanaannya harus sesuai syariat Islam. Kesesuaian syariat Islam dengan konsep crowdfunding syariah dapat dilihat dari perspektif shariah compliance atau kepatuhan syariah. Apabila suatu pelaksanaan proyek dalam konsep crowdfunding syariah ingin berpedoman pada Al-Qur'an dan Sunnah, maka harus bebas dari maysir, riba, gharar, dan zalim (Novitarani & Setyowati, 2018). Dalam bertransaksi sesuai syariat Islam, ada beberapa persyaratan yang harus dipenuhi, yaitu transaksi ekonomi dalam Islam berdasarkan pada perputaran roda ekonomi yang riil, bukan transaksi yang dilarang, dan dilaksanakan sesuai syariat Islam (Putra, 2024).

B. Dalil Al-Qur'an

Crowdfunding di Kitabisa.com, sebagai salah satu platform crowdfunding terkemuka di Indonesia, dinilai sesuai dengan syariah berdasarkan QS. Al-Maidah/5:2 yang menekankan prinsip tolong-menolong yang dianjurkan dalam syariat Islam (Agus et al., 2024). Prinsip tolong-menolong ini merupakan inti dari semangat crowdfunding yang mengumpulkan dana dari banyak pihak untuk membantu mereka yang membutuhkan.

C. Fatwa DSN-MUI

Terbitnya Fatwa DSN-MUI No. 117/DSN-MUI/II/2018 tentang Layanan Pembiayaan Berbasis Teknologi Informasi Berdasarkan Prinsip Syariah merupakan produk hukum yang sesuai dengan penerapan hukum Islam dalam konteks fintech syariah, termasuk crowdfunding (Putra, 2024). Berdasarkan fatwa tersebut, fintech syariah adalah penyelenggaraan layanan jasa keuangan berdasarkan prinsip syariah yang mempertemukan atau menghubungkan pemberi pembiayaan dengan penerima pembiayaan dalam rangka melakukan akad pembiayaan melalui sistem elektronik dengan menggunakan jaringan internet (Harahap & Siregar, 2023). DSN MUI juga telah menentukan kriteria syariah yang harus dipenuhi dalam Islamic Securities Crowdfunding, di antaranya harus terhindar dari riba, gharar, maysir, tadlis, dharar, haram, zalim, dan maksiat (Harrieti & Suwandono, 2024).

D. Mekanisme Crowdfunding Syariah

Dalam crowdfunding Islam, terdapat empat pihak yang terlibat, yaitu: (1) Project Initiator (PI) yang dapat mencakup individu, organisasi, dan bisnis; (2) Pendana Potensial (PF); (3) Crowdfunding Operator (CFO); dan (4) pihak pengawas syariah (Rarawahyuni & Rismaya, 2022). Inisiator berfungsi sebagai perseorangan, perusahaan, lembaga, atau organisasi yang mengajukan proyek untuk mendapat pendanaan dari masyarakat. Penyandang dana potensial sering disebut investor atau donatur yang akan membiayai proyek-proyek yang tertera pada platform crowdfunding syariah. Operator crowdfunding merupakan pengelola dari seluruh aktivitas crowdfunding, melakukan seleksi kelayakan proyek yang diajukan inisiator, dan menghimpun dana masyarakat (Wahyuni & Kusumaningrum, 2020).

Hal pokok yang harus ada dalam mekanisme crowdfunding adalah individu pencari dana, portal crowdfunding sebagai penghubung (intermediary), dan masyarakat sebagai donatur. Proses crowdfunding dimulai dengan individu pencari dana melakukan registrasi pada portal crowdfunding secara daring. Setelah melakukan registrasi, pencari dana mengajukan proposal kepada portal crowdfunding (Nurmanda et al., 2021). Dana kemudian dikirimkan dengan cara transfer bank ke rekening milik portal crowdfunding (Nurmanda et al., 2021).

Crowdfunding syariah berbasis Islam hanya mendanai proyek dan produk halal yang diperbolehkan dalam Islam (Nelly et al., 2022). Selain proyek dan produk, pendanaan juga harus halal secara agama. Pada Islamic crowdfunding, selain penggunaan dana yang harus sesuai dengan syariat Islam, sumber dana yang digunakan untuk pendanaan juga harus halal dan jelas sumbernya. Oleh karena itu, diperlukan peran Dewan Pengawas Syariah (DPS) untuk melakukan pengawasan terhadap kegiatan bisnis yang berbasis syariah seperti pada Islamic crowdfunding sehingga dana yang digunakan dapat dijamin kehalalannya (Oktavian & Maika, 2020).

E. Akad-Akad dalam Crowdfunding Syariah

Dalam implementasinya, crowdfunding syariah menggunakan berbagai akad yang sesuai dengan prinsip-prinsip Islam. Pemilihan akad yang tepat sangat menentukan keabsahan transaksi dari perspektif syariah.

1. Musyarakah dan Mudharabah

Crowdfunding syariah dalam proses transaksinya dapat menggunakan prinsip syariah yang berlaku, di antaranya musyarakah dan qardh (Novitarani & Setyowati, 2018). Dalam platform crowdfunding PT Shafiq Digital Indonesia, akad yang digunakan dalam menjalankan operasional meliputi: (1) Saham (Musyarakah Musahamah); (2) Sukuk Mudharabah Musytarakah; dan (3) Sukuk Mudharabah Musytarakah (Putra, 2024). Akad musyarakah mencerminkan prinsip bagi hasil yang menjadi ciri khas keuangan Islam, di mana keuntungan dan kerugian ditanggung bersama oleh semua pihak yang terlibat.

2. Murabahah dan Wakalah Bil Ujrah

Platform Dana Syariah (danasyariah.id) menggunakan akad murabahah dan wakalah bil ujrah dalam operasionalnya (Fahrunisa & Nafisah, 2023; Huda, 2024). Investasi dalam danasyariah.id dilakukan dengan menggunakan akad wakalah bil ujrah dan berbasis crowdfunding (Fahrunisa & Nafisah, 2023). Penerapan wakalah bil ujrah pada aplikasi ETHIS, sebagai salah satu platform crowdfunding syariah, telah dinilai sesuai dengan prinsip syariah, di mana pemberi dana mendapatkan imbal hasil sesuai dana yang disalurkan dan penerima dana mendapatkan kemudahan dalam memperoleh dana (Damayanti et al., 2023).

3. Sukuk

Sukuk merupakan salah satu produk yang paling inovatif dalam perkembangan sistem keuangan Islam kontemporer. Karena transaksi sukuk bukan merupakan utang piutang melainkan penyertaan, sukuk menjadi instrumen yang sesuai dengan prinsip syariah (Syamsuri et al., 2023). Securities Crowdfunding berbasis sukuk dapat menjadi alternatif sumber modal usaha yang terjamin kehalalannya bagi pelaku UMKM (Syamsuri et al., 2023).

F. Jenis-Jenis Crowdfunding Syariah

Implementasi crowdfunding syariah di Indonesia terbagi ke dalam empat kategori utama, yaitu donation-based, reward-based, asset-based, dan equity-based crowdfunding (Nelly et al., 2022). Terdapat perbedaan antara crowdfunding konvensional dan crowdfunding syariah dari keempat kategori tersebut, terutama dalam hal kepatuhan terhadap prinsip-prinsip Islam (Nelly et al., 2022).

1. Cash Waqf Crowdfunding

Cash waqf crowdfunding adalah jenis donation crowdfunding yang dalam Islam termasuk dalam skema filantropi Islam di samping zakat, infak, sedekah, dan qurban (Jawi & Soemitra, 2022). Penghimpunan wakaf tunai berbasis digital dilakukan dengan model urun dana wakaf atau disebut crowdfunding wakaf model, yaitu sebuah skema yang menghubungkan antara wakif, lembaga penghimpun dana wakaf tunai, dan nazir secara tidak langsung (Fitriani & Taufiq, 2023). Crowdfunding wakaf model merupakan salah satu bentuk dari donation-based crowdfunding dan Islamic crowdfunding (Fitriani & Taufiq, 2023).

Teknis pengelolaan dana wakaf melalui crowdfunding dilakukan melalui pembuatan platform yang mencakup skema urun dana Islam dan memanfaatkan teknologi digital (Effendi, 2024). Crowdfunding Islam dipilih karena ada beberapa manfaat yang muncul ketika dana crowdfunding digunakan untuk pengumpulan dana wakaf tunai (Effendi, 2024). Potensi wakaf tunai yang besar di Indonesia yang mencapai Rp20 triliun per tahun menjadi peluang besar dalam peningkatan kesejahteraan masyarakat (Harrieti & Suwandono, 2024).

2. Zakat Crowdfunding

Zakat crowdfunding merupakan salah satu bagian dari donation-based crowdfunding, di mana donatur tidak memperoleh imbalan apa pun dari dana zakat yang diberikannya (Damargara et al., 2023). Praktik zakat crowdfunding wajib memenuhi ketentuan syarat-syarat zakat yang diatur dalam syariat Islam dan peraturan perundang-undangan di bidang zakat (Damargara et al., 2023). Pada praktik pengumpulan zakat mal melalui donation-based crowdfunding platform, pemenuhan syarat-syarat wajib pada dasarnya sulit untuk dipastikan mengingat penghitungan haul, nisab, dan kehalalan dari harta yang dizakatkan diserahkan kepada muzaki (Damargara et al., 2023).

3. Securities Crowdfunding Syariah

Securities Crowdfunding (SCF) Syariah adalah inovasi di bidang teknologi keuangan yang menawarkan solusi alternatif bagi pelaku UMKM untuk memperoleh pendanaan melalui skema penerbitan saham dan sukuk syariah (Harahap & Siregar, 2023). SCF Syariah juga memiliki potensi untuk menjadi alternatif investasi yang mudah dilakukan dan memberikan perlindungan yang memadai bagi investor (Harahap & Siregar, 2023). Melalui equity crowdfunding syariah, para pelaku usaha pemula mendapatkan pendanaan sesuai prinsip-prinsip syariah berupa investasi berbasis saham sebagai bukti kepemilikan (Dalimunthe et al., 2024).

G. Crowdfunding Syariah dan Pemberdayaan UMKM

Salah satu peran terpenting crowdfunding syariah adalah sebagai solusi pendanaan bagi Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) yang selama ini menghadapi berbagai kendala dalam mengakses permodalan dari lembaga keuangan formal.

1. Tantangan Permodalan UMKM

Terbatasnya informasi mengenai sumber pendanaan usaha yang tepat, baik sumber pendanaan informal maupun pendanaan formal melalui lembaga keuangan, menjadi salah satu kendala utama UMKM (Putra, 2024). Terbatasnya kemampuan dalam mengelola perusahaan karena sebagian besar UMKM, terutama usaha dengan skala mikro, dimiliki oleh perseorangan atau keluarga juga menjadi hambatan tersendiri (Putra, 2024). Kurangnya sektor perbankan dalam mendukung pendanaan UKM selama ini hingga berakibat pada hambatan pertumbuhan sektor tersebut, namun kehadiran fintech melalui crowdfunding memberikan angin segar (Sari, 2022).

2. Crowdfunding sebagai Solusi

Crowdfunding dapat menjadi pilihan alternatif sebagai sumber pendanaan bagi perusahaan startup dan UMKM yang ingin mengembangkan usahanya (Agus et al., 2024). Implementasi crowdfunding pada Kitabisa.com merupakan solusi inovatif dan inklusif untuk mendukung pendanaan UMKM di Indonesia (Agus et al., 2024). Melalui kategori "Karya Kreatif dan Modal Usaha," Kitabisa.com tidak hanya menjadi sumber pendanaan tetapi juga wadah untuk mengembangkan potensi kreatif dan inovatif UMKM (Agus et al., 2024).

Crowdfunding berpotensi memainkan beberapa peran penting dalam ekosistem wirausaha dan keuangan ventura negara berkembang. Crowdfunding dianggap berkontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi melalui penciptaan aliran kredit baru dan meningkat ke usaha dan pengguna lain dalam ekonomi riil (Nelly et al., 2022). Selain itu, crowdfunding juga membawa efek eksternalitas positif yang mendorong keinginan masyarakat untuk berwirausaha, karena kemudahan yang diberikan untuk mendapatkan pendanaan (Nelly et al., 2022).

Bagi UMKM, kehadiran SCF Syariah dirancang untuk menjadi solusi akses permodalan yang membantu pertumbuhan UMKM di Indonesia, sehingga ikut serta mendukung penguatan fondasi perekonomian nasional Indonesia (Putra, 2024). UMKM yang telah terbukti dalam penguatan pilar ekonomi dan industri halal di Indonesia mendapatkan manfaat signifikan dari kehadiran platform crowdfunding syariah ini (Putra, 2024).

3. Fintech Equity Crowdfunding Syariah

Akses permodalan melalui fintech equity crowdfunding syariah dapat menjadi sumber solusi permodalan yang diutamakan bagi UMKM (INDRIANA et al., 2022). Pada jenis pendanaan ini, perusahaan penerbit tidak memiliki beban untuk membayar bunga dan memberikan jaminan, sehingga kemudahan akses modal menjadikan UMKM memiliki peluang untuk mengembangkan usahanya menuju persaingan ekonomi global (INDRIANA et al., 2022). Mulai tahun 2016, UMKM telah memiliki kesempatan berperan aktif dalam sistem pembiayaan fintech debt based crowdfunding untuk memperoleh permodalan (INDRIANA et al., 2022).

H. Inovasi Platform Crowdfunding Syariah di Indonesia

1. Hasanah.id

Hasanah.id merupakan inovasi platform securities crowdfunding syariah berbasis investasi wakaf tunai yang dapat menjadi solusi untuk pengembangan UMKM pada era digital (Andrean et al., 2022). Platform ini pada dasarnya merupakan integrasi konsep Islamic commercial finance (investasi syariah) dan Islamic social finance (wakaf tunai) (Andrean et al., 2022). Platform ini diharapkan dapat memberikan kontribusi pemikiran terkait pemecahan permasalahan pembiayaan UMKM, peningkatan literasi dan inklusi investasi pasar modal, penghimpunan dan pendayagunaan wakaf tunai secara produktif, serta mendorong kemajuan ekonomi/keuangan syariah di Indonesia (Andrean et al., 2022).

2. Tanimadani.com

Tanimadani.com merupakan inovasi Islamic financial technology yang mengoptimalkan pengembangan produk keuangan syariah melalui pemanfaatan teknologi dan informasi (Mufli, 2017). Tanimadani.com dikembangkan dalam bentuk crowdfunding platform untuk pembiayaan mikro di sektor pertanian (Mufli, 2017). Penerapan prinsip sistem keuangan syariah dalam layanan Tanimadani.com menjadi keunggulan tersendiri dan membedakannya dengan financial technology yang sudah ada (Mufli, 2017).

3. JAFIS (Jatsiyah Financing System)

JAFIS adalah platform berbasis pendanaan crowdfunding yang mengumpulkan dana wakaf tunai dari masyarakat untuk pengadaan kapal nelayan dalam upaya mengatasi masalah nelayan terkait sistem pembagian keuntungan yang tidak adil antara nelayan ABK dan nelayan pemilik kapal (Jawi & Soemitra, 2022; Wahyuni & Kusumaningrum, 2020). Visi utama JAFIS adalah "Meningkatkan Kesejahteraan Nelayan ABK Melalui Pengadaan Kapal Nelayan Berbasis Nelayan" (Wahyuni & Kusumaningrum, 2020).

4. PT Shafiq Digital Indonesia

PT Shafiq Digital Indonesia merupakan salah satu perusahaan crowdfunding sekuritas syariah di Indonesia yang dalam menjalankan operasionalnya menggunakan akad-akad syariah (Pradana, 2023; Putra, 2024). Shafiq telah mengimplementasikan prinsip-prinsip syariah, termasuk larangan riba, gharar, dan dzalim, dengan tujuan memberikan keamanan dan kenyamanan dalam berinvestasi sesuai prinsip syariah (Pradana, 2023). Dalam perspektif Mashlahah Mursalah, Shafiq memberikan kontribusi kepada seluruh masyarakat terhadap kepentingan umum dan berkelanjutan (Pradana, 2023).

5. Ethis Crowd

Ethis Crowd adalah platform pendanaan Crowd Real Estate pertama di dunia dan salah satu platform pendanaan Crowd Investasi Islam pertama di dunia (Nelly et al., 2022). Ethis adalah pemimpin awal di crowdfunding syariah yang beroperasi di tiga negara: Singapura, Indonesia, dan Malaysia (Nelly et al., 2022). Aplikasi ETHIS menghadirkan sistem yang memberikan alternatif pendanaan melalui penyaluran dana dari donatur yang ikut serta secara bersamaan dan berbasis syariah, di mana donatur akan memperoleh imbalan berupa bagi hasil dari penyaluran dana kepada penerima dana sesuai dengan kesepakatan (Damayanti et al., 2023).

I. Crowdfunding Syariah dan Filantropi Islam

Crowdfunding syariah memiliki keterkaitan yang erat dengan instrumen filantropi Islam, yaitu zakat, infak, sedekah, dan wakaf. Integrasi antara crowdfunding dan filantropi Islam membuka peluang besar untuk pemberdayaan ekonomi umat.

1. Wakaf Digital Berbasis Crowdfunding

Wakaf merupakan instrumen ekonomi Islam yang telah ada sejak awal Islam dan memiliki peran yang sangat vital dalam penguatan sistem keuangan (Effendi, 2024). Saat ini, peran wakaf tidak hanya sebatas sebagai ibadah sunnah saja, melainkan wakaf dapat digunakan untuk mendukung dan mengembangkan berbagai sektor ekonomi suatu negara (Effendi, 2024). Melalui sistem crowdfunding, nadzir mampu mengumpulkan wakaf uang mulai dari nilai yang kecil sampai jumlah yang sangat besar sekalipun yang selama ini sangat tidak ekonomis menjadi sangat ekonomis karena biaya crowdfunding sangat murah bahkan bisa gratis (Ryandono, 2019).

Penghimpunan wakaf tunai berbasis digital dilakukan dengan model urun dana wakaf atau disebut crowdfunding wakaf model, yaitu sebuah skema yang menghubungkan antara wakif, lembaga penghimpun dana wakaf tunai, dan nazir secara tidak langsung (Fitriani & Taufiq, 2023). Badan Wakaf Indonesia mendorong para lembaga wakaf untuk memanfaatkan teknologi digital dalam melakukan penghimpunan dan pengelolaan wakaf (Fitriani & Taufiq, 2023).

Integrasi Islamic Commercial Finance dan Islamic Social Finance dapat dilakukan melalui investasi wakaf tunai melalui platform Securities Crowdfunding Syariah (Harrieti & Suwandono, 2024). Institusi nazhir wakaf dapat membentuk badan hukum untuk menerbitkan sukuk yang dananya dapat digunakan untuk membiayai proyek wakaf produktif yang dilakukannya (Harrieti & Suwandono, 2024).

2. Zakat Crowdfunding

Penggunaan platform crowdfunding dalam upaya peningkatan penghimpunan dana Zakat, Infak, dan Sedekah (ZIS) telah memberikan dampak positif dalam meningkatkan jumlah donatur dan dana yang terkumpul (Fatimah & Suryaman, 2024). Lembaga Amil Zakat yang mengimplementasikan crowdfunding telah berhasil memanfaatkan kekuatan media sosial untuk menarik minat masyarakat agar ikut terlibat dalam kegiatan berfilantropi (Haq & Rodiah, 2023). Kitabisa.com, sebagai salah satu platform crowdfunding terkemuka, memanfaatkan media sosial untuk menarik minat masyarakat untuk ikut terlibat dalam kegiatan berfilantropi, memberikan ruang yang lebih luas terhadap aktivisme lembaga/komunitas filantropi Islam (Haq & Rodiah, 2023).

J. Kepatuhan Syariah (Sharia Compliance) dalam Crowdfunding

Kepatuhan syariah (sharia compliance) merupakan aspek krusial dalam implementasi crowdfunding syariah. Dalam crowdfunding syariah, prinsip-prinsip syariah yang berlaku diterapkan dalam prosesnya, dan tidak ada bunga atau hal-hal lain yang terkait dengan riba yang digunakan dalam kontrak transaksi, melainkan sistem bagi hasil (Putra, 2024).

Terlepas dari kenyataan bahwa sebagian besar kategori crowdfunding mengikuti prinsip keuangan Islam, kepatuhan syariah tetap diperlukan untuk crowdfunding berbasis pinjaman (Ma'wa et al., 2024). Dalam crowdfunding berbasis ekuitas dapat dibandingkan dengan gagasan Profit and Loss Sharing (PLS) dalam keuangan Islam (Ma'wa et al., 2024). Problematika hukum mengenai praktik crowdfunding syariah perlu diawasi oleh Dewan Syariah Nasional agar sesuai dengan shariah compliance sehingga masyarakat tidak ragu-ragu untuk melakukan investasi melalui platform crowdfunding syariah (Novitarani & Setyowati, 2018).

Mekanisme crowdfunding yang sesuai aturan dan syariat Islam harus terbebas dari unsur maghrib (maysir, gharar, riba) (Putra, 2024). Dalam konteks crowdfunding syariah, seperti yang dijelaskan dalam teori, sistem dan mekanisme crowdfunding harus mematuhi aturan-aturan dalam prinsip syariah. Sebagai bagian integral dari prinsip syariah, keberlanjutan dan kepatuhan terhadap nilai-nilai Islam menjadi faktor kritis dalam operasional crowdfunding (Agus et al., 2024).

K. Regulasi Crowdfunding di Indonesia

Perkembangan crowdfunding di Indonesia tidak terlepas dari kerangka regulasi yang ditetapkan oleh otoritas terkait. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mengeluarkan peraturan mengenai fintech, yaitu Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 10/POJK.05/2022 tentang Layanan Pendanaan Bersama Berbasis Teknologi Informasi (POJK LPBBTI) (Harrieti & Suwandono, 2024). Penyempurnaan pengaturan crowdfunding melalui penerbitan POJK 57/2020 yang menggantikan POJK 37/2018 juga turut membawa perubahan positif terhadap lanskap hukum crowdfunding di Indonesia, terutama bagi aksesibilitas UMKM terhadap pendanaan crowdfunding (Ibrahim et al., 2021).

Perluasan cakupan bentuk badan usaha penerbit serta jenis efek yang dapat ditawarkan memberikan kesempatan yang lebih besar bagi UMKM yang belum berbentuk PT serta ingin menawarkan efek selain saham (Ibrahim et al., 2021). Dari sisi penguatan arah kebijakan dan regulasi, OJK telah meluncurkan securities crowdfunding (SCF) atau layanan urun dana untuk kemudahan pendanaan bagi UMKM (Mukharom et al., 2024).

Dalam Perpres yang mengatur ekosistem financial technology, Bank Indonesia ingin menjamin ekosistem financial technology yang mendukung terciptanya stabilitas moneter, stabilitas sistem keuangan, dan sistem pembayaran yang efisien, lancar, aman, dan andal bagi mendukung pertumbuhan ekonomi nasional yang berkelanjutan dan inklusif (Nelly et al., 2022). Peraturan tersebut juga mengatur desain untuk menilai model bisnis dan profil risiko perusahaan fintech secara umum (Nelly et al., 2022).

L. Analisis Maqashid Syariah dalam Crowdfunding

Analisis crowdfunding syariah dari perspektif maqashid syariah memberikan justifikasi yang kuat atas keberadaan dan pengembangan instrumen ini dalam sistem ekonomi Islam. Tujuan dibuatnya crowdfunding syariah adalah untuk memudahkan masyarakat mendapatkan alternatif pendanaan untuk modal usaha selain peminjaman ke bank, serta mengajak masyarakat secara perlahan untuk meninggalkan transaksi-transaksi yang dilarang oleh syariat Islam, yaitu riba (Harahap & Siregar, 2023).

Sistem ekonomi syariah menurut para ahli merupakan komponen dari ilmu dan kaidah syariah untuk mengelola sumber daya yang ada agar terpenuhi kebutuhan manusia dalam melaksanakan kewajiban yang telah diperintahkan Allah Swt. kepada hamba-Nya dengan berorientasi pada pemenuhan nilai-nilai keadilan (Damargara et al., 2023). Tujuan ekonomi Islam adalah sebagaimana tujuan dari syariah Islam itu sendiri (maqashid asy syariah), yaitu mencapai kebahagiaan di dunia dan akhirat (falah) melalui tata kehidupan yang baik dan terhormat (Fitriani & Taufiq, 2023).

Dalam konteks maqashid syariah, crowdfunding syariah berkontribusi pada perlindungan harta (hifz al-mal) melalui mekanisme investasi yang halal dan transparan, perlindungan jiwa (hifz al-nafs) melalui pemberdayaan ekonomi yang meningkatkan kesejahteraan, serta perlindungan akal (hifz al-aql) melalui peningkatan literasi keuangan syariah. Mekanisme peer-to-peer lending syariah yang sesuai dengan Fatwa DSN MUI No. 117/DSN-MUI/II/2018 tentang layanan pembiayaan berbasis teknologi informasi berdasarkan prinsip syariah, apabila sesuai, maka maqashid tercapai sehingga terwujud kehidupan yang sejahtera di dunia dan akhirat (Rarawahyuni & Rismaya, 2022).

M. Tantangan dan Problematika Crowdfunding Syariah

Meskipun memiliki potensi yang besar, crowdfunding syariah di Indonesia masih menghadapi berbagai tantangan yang perlu diatasi.

1. Kepercayaan Publik

Salah satu isu masa depan yang harus dihadapi crowdfunding syariah adalah kepercayaan publik terhadap platform crowdfunding (Nelly et al., 2022). Minimnya pengetahuan masyarakat dalam fintech syariah dan anggapan bahwa fintech syariah sama dengan fintech konvensional menjadi tantangan tersendiri (Huda, 2024). Kurangnya pemahaman tentang perbedaan fintech syariah dengan konvensional menjadi tantangan bagi para pelaku financial technology (Abidah et al., 2022).

2. Kepatuhan Syariah yang Lemah

Penelitian terhadap platform Dana Syariah menemukan bahwa terdapat ketidaksesuaian antara praktik yang dijalankan dalam Dana Syariah dengan prinsip ekonomi Islam yang dituangkan dalam fatwa Dewan Nasional Syariah Majelis Ulama Indonesia (Fahrunisa & Nafisah, 2023). Dari beberapa fintech yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, terdapat kekurangan pada fintech syariah yang memakai crowdfunding untuk pendanaan, di mana tidak terdapat skema yang dijelaskan, hanya tahap-tahap umum dan akad saja yang diinformasikan (Rarawahyuni & Rismaya, 2022). Terdapat satu model pembiayaan yang tidak sesuai dengan Fatwa DSN MUI karena masih menentukan margin yang ditentukan secara sepihak (Rarawahyuni & Rismaya, 2022).

3. Inovasi Akad

Crowdfunding syariah juga dihadapkan pada isu inovasi akad yang harus terus dikembangkan untuk mengakomodasi berbagai kebutuhan pembiayaan yang semakin kompleks (Nelly et al., 2022). Kualitas dan pemahaman terhadap akad-akad syariah yang digunakan dalam crowdfunding juga menjadi tantangan tersendiri (Nelly et al., 2022).

4. Kemitraan dengan Bank dan Lembaga Keuangan

Crowdfunding syariah perlu membangun kemitraan yang lebih kuat dengan bank-bank syariah dan lembaga keuangan nonbank, khususnya lembaga keuangan mikro (LKM), untuk memperluas jangkauan dan dampaknya (Nelly et al., 2022). Sinergi antara sesama lembaga keuangan syariah dengan lembaga-lembaga sosial yang bergerak di bidang ekonomi umat, seperti dengan lembaga zakat dan wakaf, masih lemah (Sulistiani, 2019).

5. Risiko Hukum dan Perlindungan Konsumen

Perlindungan hukum terhadap para pihak dalam transaksi layanan crowdfunding masih menghadapi berbagai problematika. Terdapat ketidakpastian hukum mengenai regulasi OJK yang bertanggung jawab atas kerugian akibat kesalahan pihak ketiga (Fajrina et al., 2023). Kurangnya informasi akibat rendahnya tingkat pengetahuan masyarakat Indonesia tentang crowdfunding juga menjadi tantangan dalam upaya melindungi pelaku dan pengguna dari risiko kegiatan ini (Fajrina et al., 2023).

6. Risiko Pencucian Uang

Risiko investor juga hadir karena kemungkinan kasus pencucian uang yang melanggar hukum melalui platform crowdfunding (Harahap & Siregar, 2023). Salah satu tantangan pemanfaatan fintech adalah risiko penyalahgunaan fintech untuk pendanaan terorisme, yang juga berlaku untuk platform crowdfunding (Mukminati, 2022).

N. Prospek dan Peluang Crowdfunding Syariah

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, prospek crowdfunding syariah di Indonesia dan dunia Islam secara umum sangat menjanjikan.

1. Potensi Pasar yang Besar

Sebagai negara dengan mayoritas beragama Islam, terdapat permintaan dari masyarakat untuk memilih kegiatan ekonomi berbasis syariah (INDRIANA et al., 2022). Hadirnya fintech syariah dengan penerapan prinsip-prinsip syariat Islam menawarkan produk dan jasa yang jauh dari praktik riba (INDRIANA et al., 2022). Jumlah penduduk muslim dan meningkatnya pengguna teknologi menjadi peluang khusus perkembangan fintech syariah, termasuk crowdfunding syariah (Abidah et al., 2022).

2. Kontribusi pada Pertumbuhan Ekonomi

Sistem crowdfunding yang menggabungkan prinsip-prinsip keuangan Islam dengan karakteristiknya dalam penghimpunan dana, perpaduan kemajuan teknologi, dan fintech dapat mewakili kesempatan untuk berkontribusi secara signifikan pada peningkatan ekosistem kewirausahaan di dunia Islam dan promosi pembangunan sosial dan ekonomi (Darma, 2022). Crowdfunding syariah memiliki potensi untuk meringankan beban pemerintah dalam menyediakan dana bagi usaha mikro dan meningkatkan keterampilan serta mentalitas pelaku UMKM agar lebih mandiri, kreatif, dan mampu mempromosikan produk mereka (Ma'wa et al., 2024).

3. Integrasi dengan Teknologi Blockchain

Teknologi blockchain dapat digunakan untuk memfasilitasi crowdfunding yang sesuai dengan prinsip-prinsip keuangan Islam (Djumadi, 2024, 2023). Platform crowdfunding berbasis blockchain memanfaatkan karakteristik blockchain seperti transparansi, keamanan, dan desentralisasi untuk menciptakan mekanisme yang memungkinkan para pengguna untuk berpartisipasi dalam crowdfunding secara langsung dan aman (Djumadi, 2023). Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dalam platform crowdfunding, keuangan Islam dapat menghadirkan inovasi yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah (Djumadi, 2023).

4. Pengembangan Pariwisata Halal

Dalam konteks pengembangan pariwisata halal, Islamic securities crowdfunding muncul sebagai solusi potensial dalam menjawab tantangan pembiayaan dan pengembangan pariwisata halal yang berkelanjutan (Mustaqim, 2023). Sistem ini memiliki potensi untuk menyediakan sumber dana yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah dalam lingkungan bisnis pariwisata halal (Mustaqim, 2023).

5. Pemulihan Ekonomi Pascapandemi

Crowdfunding syariah juga berperan penting dalam pemulihan ekonomi pascapandemi COVID-19. Fintech syariah, termasuk crowdfunding, berkontribusi positif pada pemulihan ekonomi nasional dan peningkatan pendapatan negara selama pandemi (Istifadhoh et al., 2021). Keberadaan crowdfunding syariah membantu UMKM yang terdampak pandemi untuk mendapatkan akses permodalan yang lebih mudah dan sesuai dengan prinsip syariah (Wulandari & Mangole, 2021).

O. Determinan Niat Penggunaan Crowdfunding Syariah

Penelitian mengenai determinan niat menggunakan crowdfunding syariah sebagai solusi permodalan UMKM, khususnya di kalangan generasi milenial, memberikan wawasan penting tentang faktor-faktor yang memengaruhi adopsi platform ini. Penelitian yang mengadopsi Technology Acceptance Model (TAM) dengan menambahkan variabel kepatuhan syariah menemukan bahwa crowdfunding syariah memiliki potensi untuk meringankan beban pemerintah dalam menyediakan dana bagi usaha mikro (Ma'wa et al., 2024).

Manfaat yang dirasakan sebagai kemungkinan yang bersifat subjektif dari pengguna suatu sistem teknologi tertentu, seperti sistem pembayaran platform tunggal, akan meningkatkan kemudahan dalam penggunaan yang berorientasi pada sejauh mana individu mengharapkan kemudahan dari sistem teknologi tersebut (Ma'wa et al., 2024). TAM secara lebih terstruktur melihat penerimaan sebuah sistem teknologi dari aspek-aspek yang dapat memengaruhi individu sehingga dengan mudah menerima dan memanfaatkan sistem teknologi tersebut (Ma'wa et al., 2024).

Faktor religiusitas juga merupakan faktor yang sangat memengaruhi generasi milenial dalam menggunakan layanan crowdfunding berbasis syariah, di samping kemudahan yang ditawarkan oleh sistem fintech dalam pembayaran wakaf tunai yang juga dinilai sangat efisien (Ahwal, 2021).

4. Kesimpulan

Crowdfunding dalam sistem ekonomi Islam merupakan inovasi keuangan yang memiliki relevansi tinggi dengan nilai-nilai fundamental Islam. Sebagai instrumen yang mengedepankan prinsip gotong royong, keadilan, transparansi, dan pembagian risiko, crowdfunding syariah sejalan dengan maqashid syariah yang bertujuan untuk mewujudkan kemaslahatan umat (Darma, 2022; Fitriani & Taufiq, 2023). Berbagai jenis crowdfunding syariah, mulai dari donation-based, reward-based, lending-based, hingga equity-based, masing-masing memiliki karakteristik dan akad yang berbeda namun semuanya harus memenuhi prinsip-prinsip syariah yang melarang riba, gharar, maysir, dan unsur-unsur haram lainnya (Novitarani & Setyowati, 2018; Putra, 2024).

Implementasi crowdfunding syariah di Indonesia telah menunjukkan perkembangan yang signifikan, dengan hadirnya berbagai platform seperti Kitabisa.com, Dana Syariah, Ethis Crowd, PT Shafiq Digital Indonesia, dan berbagai platform lainnya yang menawarkan solusi pendanaan berbasis syariah (Agus et al., 2024; Nelly et al., 2022; Putra, 2024). Regulasi yang semakin komprehensif dari OJK dan fatwa DSN-MUI memberikan landasan hukum yang kuat bagi pengembangan crowdfunding syariah (Harrieti & Suwandono, 2024; Ibrahim et al., 2021).

Namun demikian, berbagai tantangan masih perlu diatasi, termasuk rendahnya literasi keuangan syariah masyarakat, lemahnya kepatuhan syariah dalam praktik, keterbatasan regulasi, dan risiko-risiko yang melekat pada transaksi digital (Fahrunisa & Nafisah, 2023; Mukminati, 2022; Nelly et al., 2022). Ke depan, crowdfunding syariah perlu terus berinovasi dalam pengembangan akad, memperkuat kemitraan dengan lembaga keuangan syariah lainnya, dan memanfaatkan teknologi terkini seperti blockchain untuk meningkatkan transparansi dan keamanan transaksi (Djumadi, 2024, 2023).

Dengan potensi pasar yang besar, dukungan regulasi yang semakin kuat, dan semangat gotong royong yang mengakar dalam budaya masyarakat Muslim Indonesia, crowdfunding syariah memiliki prospek yang sangat cerah sebagai instrumen keuangan Islam yang dapat berkontribusi signifikan pada pemberdayaan ekonomi umat dan pencapaian tujuan pembangunan berkelanjutan yang selaras dengan nilai-nilai Islam (Darma, 2022; Ma'wa et al., 2024; Nelly et al., 2022).

Daftar Pustaka

Abidah, A., Saiban, K., & Munir, M. (2022). Peran Al-Quran dan As-Sunnah dalam perkembangan ekonomi syariah: Kajian, peluang dan tantangan fintech syariah. Muslim Heritage, 7(1), 01–27. https://doi.org/10.21154/muslimheritage.v7i1.3628

Agus, A., Ruslan, A., & Fitriani, F. (2024). Implementasi crowdfunding sebagai solusi pendanaan UMKM dalam perspektif syariah (Studi kasus: Platform Kitabisa.com). Tangible Journal, 9(1), 180–195. https://doi.org/10.53654/tangible.v9i1.477

Ahwal, H. (2021). Wakaf tunai berbasis crowdfunding: Persepsi generasi Y dan Z. Jurnal Al-Iqtishad, 17(1), 16. https://doi.org/10.24014/jiq.v17i1.12580

Andrean, R., Anwar, K., Adinugraha, H. H., & Syafi'i, M. A. (2022). Hasanah.id: Inovasi platform securities crowdfunding syariah berbasis investasi wakaf tunai untuk pengembangan UMKM yang berdaya saing pada masa pemulihan ekonomi nasional. Studia Economica Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 219. https://doi.org/10.30821/se.v8i2.13610

Azhar, M. H., Fathurrachman, B., & Tonapa, J. (2022). Pemilihan platform securities crowdfunding untuk pendanaan UMKM. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 1226. https://doi.org/10.24843/eeb.2022.v11.i10.p07

Dalimunthe, Mohd. I., Silalahi, A. D., Harmain, H., Nurlaila, N., Ramzijah, R., & Tanjung, D. A. (2024). Kemandirian ekonomi masjid melalui pendanaan dan pengembangan jamaah. Journal of Human and Education (JAHE), 4(1), 185–193. https://doi.org/10.31004/jh.v4i1.574

Damargara, M. I., Lita, H. N., & Harrieti, N. (2023). Pemenuhan syarat-syarat zakat dalam praktik zakat crowdfunding ditinjau dari peraturan perundang-undangan di bidang zakat. Comserva Jurnal Penelitian Dan Pengabdian Masyarakat, 3(07), 2556–2570. https://doi.org/10.59141/comserva.v3i07.1042

Damayanti, G. N., Rahmawati, N. H., Nafsintomi, U. K., Handayani, U. N. R., & Falikhatun, F. (2023). Analisis penerapan akad wakalah bil ujrah pada aplikasi ETHIS (aplikasi pendanaan berbasis syariah). Jurnal Adz-Dzahab Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 8(2), 279–294. https://doi.org/10.47435/adz-dzahab.v8i2.1980

Darma, S. (2022). Crowdfunding pada teknologi keuangan Islam. Sosmaniora Jurnal Ilmu Sosial Dan Humaniora, 1(2), 160–166. https://doi.org/10.55123/sosmaniora.v1i2.441

Djumadi, D. (2023). Teknologi blockchain dalam perspektif ekonomi/keuangan Islam. Al-Kharaj Jurnal Ekonomi Keuangan & Bisnis Syariah, 6(3), 3897–3915. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i3.5131

Djumadi. (2024). Teknologi blockchain dalam perspektif ekonomi Islam/keuangan Islam. Al-Kharaj Jurnal Ekonomi Keuangan & Bisnis Syariah, 6(4), 4335–4351. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i4.887

Effendi, B. (2024). Wakaf tunai dalam sistem keuangan Islam. Tasyri Journal of Islamic Law, 3(1), 155–173. https://doi.org/10.53038/tsyr.v3i1.103

Fahrunisa, I., & Nafisah, B. (2023). Analisis fatwa DSN MUI tentang murabahah dan wakalah bil ujroh dalam fintech Dana Syariah. Jurnal Labatila, 7(01), 27–40. https://doi.org/10.33507/lab.v7i01.1195

Fajrina, Y., Wibisono, A., & Kusnowibowo, A. S. (2023). Analisis yuridis securities crowd funding dalam perspektif Undang-Undang Penanaman Modal dan Undang-Undang Pasar Modal. Jurnal Ilmiah Global Education, 4(4), 2600–2606. https://doi.org/10.55681/jige.v4i4.1416

Fatimah, R. S., & Suryaman, M. (2024). Penggunaan platform crowdfunding dalam upaya peningkatan penghimpunan dana zakat infak dan sedekah di LAZ Lidzikri Bandung. As-Syirkah Islamic Economic & Financial Journal, 3(2). https://doi.org/10.56672/syirkah.v3i2.209

Fitriani, R. E., & Taufiq, M. (2023). Analisis pengaruh wakaf digital terhadap kesejahteraan masyarakat di Kabupaten Lima Puluh Kota. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Syariah (JIMESHA), 3(1), 67–78. https://doi.org/10.36908/jimesha.v3i1.201

Haq, S. A., & Rodiah, I. (2023). Filantropi Islam berbasis media sosial: Meningkatkan kesadaran filantropi melalui platform crowdfunding. Qulubana Jurnal Manajemen Dakwah, 3(2), 1–17. https://doi.org/10.54396/qlb.v3i2.464

Harahap, K., & Siregar, T. R. S. (2023). Analisis securities crowdfunding syariah sebagai alternatif pendanaan UMKM dalam pandangan maqashid syariah. Mumtaz Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 2(2), 100–109. https://doi.org/10.55537/mumtaz.v2i2.657

Harrieti, N., & Suwandono, A. (2024). Aspek hukum waqf fintech: Perkembangan dan tantangannya di Indonesia. Amnesti Jurnal Hukum, 6(1), 116–129. https://doi.org/10.37729/amnesti.v6i1.4072

Huda, M. I. (2024). Sharia fintech business analysis at PT. Indonesian Sharia Fund. Jurnal Mediasas Media Ilmu Syari'ah Dan Ahwal Al-Syakhsiyyah, 7(1), 121–135. https://doi.org/10.58824/mediasas.v7i1.123

Ibrahim, R. A., Yaqin, C., & Simbolon, M. J. (2021). Optimalisasi pengaturan layanan urun dana (crowdfunding) berbasis teknologi informasi sebagai solusi permodalan usaha mikro, kecil, dan menengah di masa pandemi Covid-19. Lex Renaissance, 6(4). https://doi.org/10.20885/jlr.vol6.iss4.art7

INDRIANA, I., Satila, H. T., Alwi, B. D., & Fikri, M. (2022). Fintech equity crowdfunding syariah sebagai solusi akses permodalan UMKM. Bisnis Jurnal Bisnis Dan Manajemen Islam, 10(1), 1. https://doi.org/10.21043/bisnis.v10i1.13142

Istifadhoh, N., A'yun, I., & Mufidhoh, H. (2021). Sharia fintech as an instrument of national economic recovery amid the Covid-19 pandemic. Dinar Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 8(2), 66–77. https://doi.org/10.21107/dinar.v8i2.11115

Jawi, A. A., & Soemitra, A. (2022). Studi literatur cash waqf crowdfunding di Indonesia. Human Falah Jurnal Studi Ekonomi Dan Bisnis Islam, 9(1). https://doi.org/10.30829/hf.v9i1.10625

Ma'wa, M. A. F., Indarningsih, N. A., & Jen, M. M. (2024). Determinan niat menggunakan crowdfunding syariah sebagai solusi permodalan UMKM (Studi kasus generasi milenial di Pulau Jawa). Journal of Islamic Economics and Philanthropy, 6(3), 192–212. https://doi.org/10.21111/jiep.v6i3.11255

Mufli, M. (2017). Tanimadani.com: Rancang bangun model bisnis Islamic financial technology berbasis crowdfunding pembiayaan usaha mikro sektor pertanian. Nisbah Jurnal Perbankan Syariah, 3(1), 300. https://doi.org/10.30997/jn.v3i1.780

Mukharom, M., Nuryanto, A. D., & Ula, K. A. E. (2024). Peran lembaga keuangan sosial syariah di Indonesia menuju transformasi digital. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Perbankan Syariah (JIMPA), 4(1), 365–382. https://doi.org/10.36908/jimpa.v4i1.335

Mukminati, A. H. (2022). Problematika hukum peer to peer lending syariah di Indonesia. Jurnal Hukum Dan Pembangunan Ekonomi, 10(2), 168. https://doi.org/10.20961/hpe.v10i2.64922

Mustaqim, D. A. (2023). Strategi pengembangan pariwisata halal sebagai pendorong ekonomi berkelanjutan berbasis maqashid syariah. Ab-Joiec Al-Bahjah Journal of Islamic Economics, 1(1), 26–43. https://doi.org/10.61553/abjoiec.v1i1.20

Nelly, R., Harianto, H., Majid, M. S. Abd., Marliyah, M., & Handayani, R. (2022). Studi empiris perkembangan crowdfunding syariah di Indonesia. Al-Kharaj Jurnal Ekonomi Keuangan & Bisnis Syariah, 4(5), 1283–1297. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i5.926

Novitarani, A., & Setyowati, R. (2018). Analisis crowdfunding syariah berdasarkan prinsip syariah compliance serta implementasinya dalam produk perbankan syariah. Al-Manahij Jurnal Kajian Hukum Islam, 12(2), 247–262. https://doi.org/10.24090/mnh.v12i2.1759

Nurmanda, P. S., Fardana, N., Rahmawati, N. N., & Rohmayaty, N. (2021). Implementasi produk layanan pembiayaan syariah berbasis financial technology (Studi kasus PT. Investree). At-Tawassuth Jurnal Ekonomi Islam, 6(2), 250. https://doi.org/10.30829/ajei.v6i2.9609

Oktavian, R. D., & Maika, M. R. (2020). The application of UTAUT model to the crowdfunding based halal tourism capital platform innovation. Laa Maisyir Jurnal Ekonomi Islam, 7(2), 188. https://doi.org/10.24252/lamaisyir.v7i2.16104

Pradana, R. Y. (2023). Perspektif maslahah mursalah penggunaan fintech syariah dalam investasi. Qawãnïn Journal of Economic Syaria Law, 7(2), 205–2017. https://doi.org/10.30762/qaw.v7i2.367

Putra, D. (2024). Implementasi sharia compliance dalam platform crowdfunding syariah bagi UMKM studi kasus: PT Shafiq Digital Indonesia. Al-Mutsla, 6(1), 156–180. https://doi.org/10.46870/jstain.v6i1.939

Rarawahyuni, I., & Rismaya, V. (2022). Analisis peer to peer lending dan crowdfunding pada fintech syariah ditinjau dari fatwa DSN MUI dan pendekatan maqashid syariah. Jurnal Maps (Manajemen Perbankan Syariah), 5(2), 96–105. https://doi.org/10.32627/maps.v5i2.466

Ryandono, M. N. H. (2019). Fintech waqaf: Solusi permodalan perusahaan startup wirausaha muda. Jurnal Studi Pemuda, 7(2), 111. https://doi.org/10.22146/studipemudaugm.39347

Sari, N. P. (2022). Kolaborasi fintech perbankan dan implikasi pada UMKM halal di Indonesia. Jurnal Syarikah Jurnal Ekonomi Islam, 8(1), 1–10. https://doi.org/10.30997/jsei.v8i1.4087

Sulistiani, S. L. (2019). Aspek hukum fintech syariah untuk peningkatan findrising wakaf uang di Indonesia. Jurisprudensi Jurnal Ilmu Syariah Perundang-Undangan Ekonomi Islam, 11(1), 99–120. https://doi.org/10.32505/jurisprudensi.v11i1.1002

Syamsuri, S., Jakiyudin, A. H., & Wicaksono, M. B. (2023). Securities crowdfunding (SCF) syariah berbasis sukuk sebagai solusi permodalan UMK halal di Indonesia. Al-Tijary, 8(2), 127–138. https://doi.org/10.21093/at.v8i2.4931

Wahyuni, S., & Kusumaningrum, S. I. (2020). Jatsiyah financing system: Fintech berbasis waqaf-crowdfunding untuk tercapainya kemaslahatan nelayan ABK. Dinar Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 6(1). https://doi.org/10.21107/dinar.v6i1.6469

Wulandari, N., & Mangole, A. (2021). Peran fintech syari'ah untuk pemulihan ekonomi masa pandemi Covid-19 (UMKM di Indonesia). Jurnal Labatila, 5(01), 71–82. https://doi.org/10.33507/labatila.v4i02.388